FNB BMO vente d'options d'achat couvertes de sociétés mondiales à dividendes élevés (ZWG) (le " FNB ")
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RAPPORT ANNUEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS
FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de sociétés
mondiales à dividendes élevés (ZWG) (le « FNB »)
Période du 16 janvier 2020 (date de lancement) au 31 décembre 2020 (la « période »)
Gestionnaire : BMO Gestion d’actifs inc. (le « gestionnaire » et « gestionnaire de portefeuille »)
Analyse du rendement a déterminé que le niveau de risque du FNB demeurait
du Fonds par la direction inchangé. Le gestionnaire procède à l’examen du niveau de
risque du FNB et à l’examen de son indice de référence, s’il
Objectif et stratégies de placement
y a lieu, au moins tous les ans.
Le FNB vise à offrir une exposition au rendement d’un
portefeuille de titres de sociétés mondiales qui versent Résultats
des dividendes en vue de générer un revenu et d’offrir une Le FNB a dégagé un rendement de 2,71 %, comparativement
appréciation du capital à long terme, tout en atténuant à 13,55 % pour l’indice MSCI Monde (rendement total)
le risque de perte en cas de baisse par le recours à des (l’« indice »). La valeur liquidative totale du FNB s’est hissée
options d’achat couvertes. Il investit principalement à quelque 46 M$ durant la période, mais cela n’a eu aucune
dans des actions de sociétés mondiales qui versent des incidence sur le rendement du FNB. L’écart de rendement
dividendes et conserve de tels titres, choisis au moyen entre le FNB et l’indice pour la période (-10,84 %) est
d’une méthodologie fondée sur des règles qui tient attribuable au ratio des frais de gestion (-0,71 %) et
compte de la croissance des dividendes, du rendement en à d’autres facteurs (-10,13 %), notamment la concentration
dividendes et du ratio de versement des dividendes. Les d’actions de sociétés versant des dividendes dans le
titres font également l’objet d’un processus de présélection portefeuille par rapport à l’indice, les rendements des
afin d’assurer une liquidité suffisante. Selon la volatilité actions de sociétés traditionnelles versant des dividendes
du marché et d’autres facteurs, le FNB peut vendre des ayant été inférieurs à ceux des actions « de croissance » de
options d’achat couvertes visant ces titres, qui peuvent être sociétés nouvelles, et la volatilité des marchés. En outre,
négociées en bourse ou hors bourse. en raison de la stratégie de vente d’options d’achat, le FNB
aura tendance à afficher un bon rendement sur des marchés
Risque
stagnants ou baissiers, mais générera des rendements
Les risques associés à un placement dans le FNB demeurent
moindres lorsque les marchés rebondissent. Cet écart de
les mêmes que ceux qui sont décrits dans le dernier
rendement s’observe au cours de la période de validité
prospectus ou dans toute version modifiée ou dans l’aperçu
des options d’achat, généralement un à deux mois avant
du FNB. Aucun changement ayant une incidence notable
l’échéance, puis est rajusté lorsque de nouvelles options
sur le niveau de risque global associé à un placement dans
sont créées.
le FNB n’a eu lieu au cours de la période. Le 10 janvier 2020,
le gestionnaire a procédé à l’examen du FNB selon la
méthode de classification du risque uniformisée prévue
au Règlement 81-102 sur les fonds d’investissement et
Le présent rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds contient des faits saillants financiers, mais ne contient pas les
états financiers annuels complets du FNB. Si les états financiers annuels du FNB n’accompagnent pas le présent rapport, vous pouvez
en obtenir un exemplaire gratuitement, sur demande, en téléphonant au 1 855 885-8170, en écrivant à BMO Gestion d’actifs inc. au
250 Yonge Street, 7th Floor, Toronto (Ontario) M5B 2M8, ou en consultant notre site Internet à l’adresse www.bmo.com/fnbjuridique ou celui
de SEDAR à l’adresse www.sedar.com. Vous pouvez également communiquer avec nous par une de ces méthodes pour demander un
exemplaire des politiques et des procédures de vote par procuration, du dossier de vote par procuration ou de l’information trimestrielle sur
le portefeuille du FNB.FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de sociétés mondiales
à dividendes élevés
Conjoncture des transactions ou des accords avec ou mettant en cause
La COVID-19 a commencé à se propager à la grandeur d’autres membres de BMO Groupe financier ou certaines
de la planète au début de 2020, contraignant à fermer les autres personnes ou sociétés apparentées ou liées au
économies et à prendre des mesures de confinement dans gestionnaire (chacun étant une « partie liée »). Cette section
le monde entier. La crainte d’une récession économique a pour objectif de présenter une brève description des
a pesé sur les dépenses des entreprises et des particuliers, opérations entre le FNB et une partie liée.
entraînant un important recul des marchés boursiers
Courtier désigné
mondiaux. Alors que les actions atteignaient un creux en
Le gestionnaire a conclu une convention avec BMO Nesbitt
mars 2020, les banques centrales et les gouvernements
Burns Inc., membre de son groupe, aux termes de laquelle
du monde entier ont réagi par des mesures de relance
celui-ci a accepté d’agir à titre de courtier désigné pour la
monétaires et budgétaires sans précédent. Ces mesures, en
distribution des Fonds négociables en bourse BMO, dans
combinaison avec la levée de certaines restrictions liées à la
les conditions normales de concurrence en vigueur dans
pandémie, ont aidé les actions à se redresser durant le reste
le secteur des fonds négociables en bourse. Les principales
de la période. Le secteur des technologies de l’information,
conditions de la convention figurent dans le prospectus
stimulé par la croissance du commerce électronique, a joué
du FNB.
un rôle essentiel dans la progression de l’indice MSCI
Monde (rendement total). Le gestionnaire a aussi conclu des conventions avec d’autres
courtiers importants du Canada pour agir en tant que
Les secteurs des industries et des technologies de
courtiers dans le cadre de la création et du rachat des parts
l’information sont ceux qui ont contribué le plus au
de Fonds négociables en bourse BMO.
rendement du FNB, tandis que ceux de l’énergie et des
services aux collectivités lui ont nui. Sur le plan régional, ce Achat et vente de titres
sont les placements du FNB aux États-Unis et en Allemagne Au cours de la période, le FNB s’est fondé sur les
qui ont été les plus rentables, alors que ses positions en instructions permanentes du comité d’examen indépendant
Italie et au Canada ont été contre-productives. Les titres de (CEI) relativement aux opérations avec des parties liées
Microsoft Corp. et d’AbbVie Inc. ont fortement participé au suivantes qui peuvent avoir été effectuées dans le FNB :
rendement, tandis que ceux de Westpac Banking Corp. et
a) des placements dans des titres de BMO, membre du
d’Intel Corp. ont eu un effet inverse.
groupe du gestionnaire, ou de tout autre émetteur lié
Événements récents au gestionnaire;
Les marchés financiers devraient bénéficier des mesures
b) des placements dans une catégorie de titres de créance
de politique monétaire et de relance accommodantes
non gouvernementaux ou d’actions d’un émetteur, pendant
qui soutiennent les économies mondiales. Alors que le
la période de placement de ces titres auprès du public
déploiement des vaccins contre la COVID-19 domine
ou pendant la période de 60 jours suivant la période de
l’actualité, la croissance pourrait s’accélérer, lorsque
placement, alors que BMO Nesbitt Burns Inc., membre du
les confinements et autres mesures liées à la pandémie
groupe du gestionnaire, ou tout autre membre du groupe
seront assouplis. La mesure dans laquelle les entreprises
du gestionnaire, agissait à titre de preneur ferme dans le
touchées peuvent combler l’écart et le taux de chômage
cadre du placement de ces titres;
peut rebondir dictera, en partie, à quel point ce potentiel
se réalisera. Le degré d’incertitude plus élevé pourrait c) des opérations sur le marché secondaire, sur des titres de
entraîner une volatilité accrue des options, ce qui offrirait créance pour lesquels BMO Nesbitt Burns Inc., un membre
au FNB des occasions intéressantes d’enregistrer des gains du groupe du gestionnaire, agit à titre de contrepartiste;
supplémentaires sur le marché des options qui pourraient
aider à compenser les pertes potentielles des positions en d) des opérations interfonds
actions du FNB. (chacune de ces opérations étant une « opération avec des
Opérations avec des parties liées parties liées »).
Le gestionnaire, une filiale indirecte entièrement détenue Conformément aux instructions permanentes du CEI,
par la Banque de Montréal (BMO), est le gestionnaire de lorsqu’ils décident de conclure une opération avec des
portefeuille, le fiduciaire et le promoteur du FNB. De temps parties liées pour le FNB, le gestionnaire et le gestionnaire
à autre, le gestionnaire peut conclure, au nom du FNB,FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de sociétés mondiales
à dividendes élevés
de portefeuille du FNB doivent respecter les politiques et Faits saillants financiers
les procédures écrites du gestionnaire qui régissent les
Les tableaux suivants présentent les principales
opérations avec des parties liées, et faire périodiquement
informations financières relatives au FNB et ont pour but
rapport au CEI, en indiquant chaque cas où le gestionnaire
de vous aider à comprendre les résultats financiers du FNB
s’est fondé sur les instructions permanentes et en précisant
pour la période indiquée.
si l’opération visée a été conforme aux politiques et aux
procédures applicables. Les politiques et les procédures Actif net par part du FNB1)
applicables visent à assurer que chaque opération avec des Période close le
Parts cotées en CAD 31 déc. 20205)
parties liées i) est effectuée sans aucune influence de BMO,
Actif net à l’ouverture de la période $ 30,00*
de BMO Nesbitt Burns Inc. ou d’une entreprise associée Augmentation (diminution) liée aux activités
avec BMO ou BMO Nesbitt Burns Inc. ou d’un membre du Total des revenus $ 0,93
Total des charges2) $ (0,34)
même groupe, et ne tient compte d’aucune considération
Gains (pertes) réalisés pour la période $ 0,54
se rapportant à BMO, à BMO Nesbitt Burns Inc. ou à une Gains (pertes) latents pour la période $ 2,13
entreprise associée avec BMO ou BMO Nesbitt Burns Augmentation (diminution) totale liée aux activités3) $ 3,26
Inc. ou à un membre du même groupe, ii) représente un Distributions
Revenus (hors dividendes) $ —
jugement porté par le gestionnaire sans autre considération Dividendes $ 0,62
que l’intérêt du FNB, et iii) aboutit à un résultat juste et Gains en capital $ 0,50
raisonnable pour le FNB. Remboursement de capital $ 0,64
Distributions annuelles totales4) $ 1,76
Commissions de courtage Actif net à la clôture de la période $ 28,93
Le FNB verse à BMO Nesbitt Burns Inc., membre du groupe * Actif net initial.
1)
Ces informations sont tirées des états financiers annuels audités du FNB.
du gestionnaire, des commissions de courtage standard 2)
Inclut les commissions, les autres coûts de transactions du portefeuille et les retenues d’impôts.
aux taux du marché pour l’exécution d’une partie de ses 3)
L’actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment
opérations. Les commissions imputées au FNB (excluant considéré. L’augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen
pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne doit pas être interprété
les frais de change et autres frais) durant la période comme un rapprochement de l’actif net par part à l’ouverture et à la clôture de la période.
s’établissaient comme suit :
4)
Les distributions ont été versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du FNB,
ou les deux.
2020
5)
Les données de cette colonne concernent la période du 10 janvier 2020 (date d’entrée en activité
du FNB) au 31 décembre 2020.
Total des commissions de courtage $ 22 477
Commissions de courtage versées à BMO Nesbitt Burns Inc. $ 93 Ratios et données supplémentaires
Période close le
Parts cotées en CAD 31 déc. 20205)
Valeur liquidative totale (en milliers)1) $ 45 565
Nombre de parts en circulation (en milliers)1) 1 575
Ratio des frais de gestion2) % 0,71
Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge2) % 0,71
Ratio des frais d’opérations3) % 0,23
Taux de rotation des titres en portefeuille4) % 66,29
Valeur liquidative par part $ 28,93
Cours de clôture $ 28,92
1)
Données au 31 décembre de la période indiquée.
2)
Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges (hors commissions et autres coûts
de transactions de portefeuille) de la période indiquée; il est exprimé en pourcentage annualisé de
la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période.
3)
Le ratio des frais d’opérations représente le total des commissions et autres coûts de transactions du
portefeuille et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne
au cours de la période.
4)
Le taux de rotation des titres en portefeuille du FNB indique dans quelle mesure le gestionnaire
de portefeuille gère activement ses placements. Un taux de rotation des titres en portefeuille de
100 % signifie que le FNB achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de
l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille au cours d’un exercice est élevé, plus
les frais d’opérations à payer par le FNB sont élevés au cours de l’exercice et plus la probabilité
qu’un investisseur touche des gains en capital imposables au cours de l’exercice est grande. Il n’y
a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un FNB.
5)
Les données de cette colonne concernent la période du 10 janvier 2020 (date d’entrée en activité
du FNB) au 31 décembre 2020.FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de sociétés mondiales
à dividendes élevés
Frais de gestion Rendements annuels composés
Le gestionnaire est responsable de la gestion courante Le tableau ci-après compare les rendements annuels
des activités et de l’exploitation du FNB. Le gestionnaire composés passés du FNB à ceux de son indice de référence,
surveille et évalue le rendement du FNB, assure la gestion l’indice MSCI Monde (rendement total).
du portefeuille et fournit certains services d’administration
L’indice MSCI Monde (rendement total) est un indice
requis par le FNB. En contrepartie de ses services, il touche
mondial qui représente le rendement des actions de sociétés
des frais de gestion qui lui sont payés trimestriellement et
à grande et à moyenne capitalisation de 23 pays développés.
qui sont calculés sur la valeur liquidative quotidienne du
Il englobe environ 85 % de la capitalisation boursière
FNB, au taux annuel indiqué dans le tableau ci-après.
flottante de chaque pays.
Taux annuel
Symbole des frais de gestion Au 31 décembre 2020
% Parts cotées en CAD Depuis
ZWG 0,65 l’entrée en
1 an 3 ans 5 ans 10 ans activité1)
FNB BMO vente d’options d’achat
Rendement passé couvertes de sociétés mondiales
à dividendes élevés % 2,71
Les données sur le rendement du FNB supposent que toutes
Indice MSCI Monde (rendement total) % 11,17
les distributions effectuées par le FNB au cours des périodes 1)
Rendement du 16 janvier 2020 (date de lancement) au 31 décembre 2020
indiquées ont servi à acheter des parts additionnelles du
La section Résultats du présent rapport présente une analyse du rendement
FNB et elles sont fondées sur la valeur liquidative du FNB.
relatif du FNB par rapport à son indice de référence.
Les données sur le rendement ne tiennent pas compte des
frais d’acquisition, de rachat ou de placement, ni des frais
facultatifs susceptibles de réduire ce rendement. Il convient
de noter que le rendement passé du FNB n’est pas un
indicateur de rendement futur.
Rendements annuels
Le graphique ci-après présente le rendement du FNB pour la
période. Il indique, en pourcentage, la variation à la hausse
ou à la baisse, au dernier jour de la période, d’un placement
effectué le premier jour du FNB.
Parts cotées en CAD
6%
3% 2,71
0%
-3 %
-6 %
20201)
1)
Période du 16 janvier 2020 (date de lancement) au 31 décembre 2020FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de sociétés mondiales
à dividendes élevés
Sommaire du portefeuille % de la valeur
Au 31 décembre 2020 25 principaux titres en portefeuille liquidative
Positions acheteur
% de la valeur Microsoft Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,96
Répartition du portefeuille liquidative Home Depot Inc., The . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,94
États-Unis. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65,82 Verizon Communications Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,86
Canada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,59 Cisco Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,83
Royaume-Uni. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,39 Intel Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,80
Allemagne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,45 Procter & Gamble Company, The . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,72
Suisse. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,63 International Business Machines Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,69
Japon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,56 McDonald’s Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,40
France . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,68 Coca-Cola Company, The . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,33
Australie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,33 Takeda Pharmaceutical Company Limited . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,93
Danemark . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,82 Total S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,68
Trésorerie/créances/dettes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,73 Unilever Plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,55
Répartition totale du portefeuille 100,00 La Banque Toronto-Dominion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,35
3M Company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,33
% de la valeur Texas Instruments Incorporated . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,32
Répartition sectorielle liquidative Johnson & Johnson . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,29
Technologies de l’information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22,51 AbbVie Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,01
Finance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16,03 PepsiCo, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,00
Soins de santé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14,92 Starbucks Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,93
Consommation discrétionnaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11,94 United Parcel Service, Inc., catégorie B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,86
Consommation de base . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11,59 Roche Holding AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,84
Industries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,16 La Banque de Nouvelle-Écosse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,81
Services de communication . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,86 Zurich Insurance Group AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,80
Énergie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,03 Union Pacific Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,77
Matériaux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,97 BASF SE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,73
Services aux collectivités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,47 Positions acheteur en pourcentage de la valeur liquidative totale 70,73
Trésorerie/créances/dettes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,73
Options d’achat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,21)
Répartition sectorielle totale 100,00FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de sociétés mondiales
à dividendes élevés
% de la valeur
25 principaux titres en portefeuille liquidative
Positions vendeur
Intel Corporation, option d’achat, 22 janv. 2021, 52,50 $ . . . . . . . . . . (0,05)
Caterpillar Inc., option d’achat, 15 janv. 2021, 175,00 $ . . . . . . . . . . . (0,03)
Coca-Cola Company, The, option d’achat, 15 janv. 2021, 55,00 $ . . . . (0,03)
Johnson & Johnson, option d’achat, 15 janv. 2021, 165,00 $ . . . . . . . . (0,01)
Microsoft Corporation, option d’achat, 22 janv. 2021, 237,50 $ . . . . . . (0,01)
Zurich Insurance Group AG, option d’achat, 15 janv. 2021, 385,00 $. . (0,01)
Visa inc., option d’achat, 15 janv. 2021, 225,00 $ . . . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
Merck & Co., Inc., option d’achat, 15 janv. 2021, 85,00 $ . . . . . . . . . . (0,01)
La Banque de Nouvelle-Écosse, option d’achat,
29 janv. 2021, 69,50 $ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
Linde Public Limited Company, option d’achat,
15 janv. 2021, 270,00 $ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
Roche Holding AG, option d’achat, 15 janv. 2021, 320,00 $ . . . . . . . . (0,01)
Total S.A., option d’achat, 15 janv. 2021, 39,00 $. . . . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
AbbVie Inc., option d’achat, 15 janv. 2021, 115,00 $ . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
BlackRock, Inc., option d’achat, 15 janv. 2021, 750,00 $* . . . . . . . . . . (0,00)
Procter & Gamble Company, The, option d’achat,
15 janv. 2021, 145,00 $* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,00)
BASF SE, option d’achat, 15 janv. 2021, 69,00 $* . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,00)
Microsoft Corporation, option d’achat, 15 janv. 2021, 235,00 $* . . . . . (0,00)
Gilead Sciences, Inc., option d’achat, 15 janv. 2021, 65,00 $* . . . . . . . (0,00)
Siemens AG, option d’achat, 15 janv. 2021, 126,00 $* . . . . . . . . . . . . (0,00)
National Grid PLC, option d’achat, 15 janv. 2021, 9,00 $* . . . . . . . . . . (0,00)
Allianz SE, option d’achat, 15 janv. 2021, 215,00 $* . . . . . . . . . . . . . . (0,00)
Swiss Re AG, option d’achat, 15 janv. 2021, 88,00 $* . . . . . . . . . . . . . (0,00)
Union Pacific Corporation, option d’achat, 15 janv. 2021, 220,00 $* . . . (0,00)
Texas Instruments Incorporated, option d’achat,
15 janv. 2021, 175,00 $* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,00)
Lowe’s Companies, Inc., option d’achat, 22 janv. 2021, 177,50 $* . . . . (0,00)
Positions vendeur en pourcentage de la valeur liquidative totale (0,21)
Principaux titres en pourcentage de la valeur liquidative totale 70,52
Valeur liquidative totale 45 564 892 $
* Les positions inférieures à 0,005 % et supérieures à -0,005 % sont arrondies à 0,00 %.
Le sommaire du portefeuille peut changer en raison des opérations
effectuées en permanence par le FNB. Une mise à jour est disponible tous
les trimestres.Mise en garde concernant les déclarations prospectives
Le présent document peut contenir des déclarations prospectives portant sur des événements futurs, résultats, circonstances,
rendements ou attentes qui ne correspondent pas à des faits historiques, mais plutôt à nos opinions sur des événements futurs.
Par leur nature, les déclarations prospectives nous demandent de formuler des hypothèses et comportent des incertitudes et
des risques inhérents. Il existe un risque important que les prédictions et autres déclarations prospectives se révèlent inexactes.
Nous avertissons les lecteurs du présent document de ne pas se fier indûment à nos déclarations prospectives, car un certain
nombre de facteurs pourraient entraîner un écart important entre les résultats, conditions, actions ou événements réels futurs
et les objectifs, attentes, estimations ou intentions exprimés ou implicites dans les déclarations prospectives. Il pourrait y avoir
un écart important entre les résultats réels et les attentes de la direction, telles qu’elles sont formulées dans ces déclarations
prospectives, pour diverses raisons, parmi lesquelles les conditions du marché et de l’économie en général, les taux d’intérêt,
l’évolution de la réglementation et de la législation, les effets de la concurrence dans les secteurs géographiques et
commerciaux où le FNB peut investir et les risques décrits en détail, de temps à autre, dans le prospectus des FNB. Nous
avertissons les lecteurs que la liste de facteurs qui précède n’est pas exhaustive et que, lorsqu’ils s’appuient sur des déclarations
prospectives pour prendre des décisions concernant un placement dans le FNB, les investisseurs et autres personnes doivent
examiner attentivement ces facteurs, ainsi que les autres incertitudes et événements possibles, et tenir compte de l’incertitude
inhérente aux déclarations prospectives. Étant donné l’incidence possible de ces facteurs, BMO Gestion d’actifs inc. ne s’engage
pas et décline expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser des déclarations prospectives, que ce
soit par suite de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou d’autres circonstances, sauf si la loi applicable l’y oblige.
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