REVUE DE L'ACTUALITÉ ÉCONOMIQUE ET DES FONDS FÉRIQUE - Louis Lizotte, CFA, FRM François Fréchette, CFA
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Louis Lizotte, CFA, FRM
Chef, Solutions d’investissement
REVUE DE L’ACTUALITÉ Gestion FÉRIQUE
ÉCONOMIQUE ET DES
François Fréchette, CFA
FONDS FÉRIQUE
Directeur, Gestion des placements
Gestion FÉRIQUE
LES CONFÉRENCIERS
Louis Lizotte, CFA, FRM
Chef, Solutions d’investissement, Gestion FÉRIQUE
LES CONFÉRENCIERS
François Fréchette, CFA
Directeur, Gestion des placements, Gestion FÉRIQUE
MISE EN GARDE Avant de mettre en application toute stratégie, nous vous suggérons d’en discuter avec votre représentant en épargne collective, votre notaire/avocat et votre comptable/fiscaliste afin de vous assurer qu’elle réponde à votre situation et à vos besoins. Cette présentation vous est donnée à titre informatif seulement.
PLAN Revue de l’actualité économique et des Fonds FÉRIQUE 1. Revue du deuxième trimestre 2. Performance des Fonds FÉRIQUE
1 | REVUE DU 2E TRIMESTRE 2020
LE TRIMESTRE
La chute fut historique
Rendement cumulatif MSCI Monde ($ÉU)
LE REBOND L’EST TOUT AUTANT
Source : MSCI
LE TRIMESTRE
Les marchés ont été portés par plusieurs thèmes
Supports massifs continus des gouvernements
• Ça a fonctionné, mais le prix est élevé
Surprises positives au niveau des données économiques durant tout le trimestre
• Le scénario économique de base élaboré durant la crise se concrétise
Les individus se mettent de la partie
• L’opportunité d’une génération?
La suite des choses
• Les marchés montent, les cas de la 2e vague aussi
SURTOUT, LE SCÉNARIO ÉCONOMIQUE DE BASE SE CONCRÉTISE
SUPPORT DES GOUVERNEMENTS
Les interventions fiscales ont continué
ET MÈNENT À UN ENDETTEMENT IMPORTANT
Source : BCA ResearchSUPPORT DES GOUVERNEMENTS
Un jour, il faudra rembourser
343 000 000 000 $
LA SITUATION EST SOUTENABLE TANT QUE G > I
Source : AlphafixeSURPRISES ÉCONOMIQUES POSITIVES
Rebond des indicateurs économiques
LES INTERVENTIONS DES GOUVERNEMENTS ONT FONCTIONNÉ
Source : BCA ResearchL’IMPACT DES INDIVIDUS
Plusieurs y ont vu une opportunité
Plateforme Robinhood - Nombre de positions
Hausse des ouvertures de
comptes de courtage au
1er trimestre 2020
Charles Schwab 58 %
TD 149 %
Etrade 169 %
ILS ONT ACHETÉ LES TITRES QU’ILS CONNAISSENT, MAIS ILS ÉTAIENT ATTENDUS
Source : https://www.cnbc.com/2020/05/12/young-investors-pile-into-stocks-seeing-generational-buying-moment-instead-of-risk.htmlLA SUITE DES CHOSES
Marchés de retour en altitude
Rendement cumulatif de l’indice MSCI É-U ($US) depuis 2008
et évolution de son ratio C/B prévisionnel
LE COURS (C) DES ACTIONS MONTE, QU’EN EST-IL DES BÉNÉFICES (B)?
Source : MSCILA SUITE DES CHOSES
Difficile de savoir où on va, les dirigeants ne le savent pas non plus
Nombre de sociétés de l’indice S&P 500 ayant fourni des prévisions de BPA
COMME DEPUIS LE DÉBUT DE CETTE CRISE, LES ATTENTES SONT BASSES
Source : Bloomberg, BCA ResearchLA SUITE DES CHOSES
Une 2e vague attendue
Nouveaux cas quotidiens confirmés par million
PAS SUPER DU CÔTÉ AMÉRICAIN
Source : Our World in DataLA SUITE DES CHOSES
La suite du film d’horreur est-elle aussi épeurante?
Nouveaux décès quotidiens confirmés dus au COVID-19 par million de personnes
(moyenne mobile sur 7 jours)
NE PAS SOUS-ESTIMER LA SCIENCE MÉDICALE DU 21E SIÈCLE
Source : : Our World in DataÀ SURVEILLER
La situation s’éclaircie, mais rien n’est joué
Les solutions économiques mises en place fonctionnent
• Le scénario économique de base se concrétise
La remontée fut rapide
• Ça ne sera pas un long fleuve tranquille
Évolution de la pandémie
• D’inconnu inconnu à inconnu connu
Élections américaines
• Biden mène, Trump est fidèle à lui-même
EN BATEAU DANS UNE TEMPÊTE, MAIS ON VOIT LA TERRE FERME?CONCLUSION
Rééquilibrer
Forte hausse des
trimestriellement
Le scénario de marchés vs
s’est avéré
base se concrétise « l’inconnu connu »
judicieux
de la 2e vague
dernièrement2 | PERFORMANCE DES FONDS FÉRIQUE
OFFRE DIVERSIFIÉE ET COMPÉTITIVE
Fonds FÉRIQUE
Solution de Actions Actions Actions
Marché Obligations Actions Actions Actions Actions
titres de canadiennes mondiales de marchés
monétaire canadiennes canadiennes américaines européennes asiatiques
revenu de dividendes dividendes émergents
FÉRIQUE FÉRIQUE FÉRIQUE FÉRIQUE FÉRIQUE
FÉRIQUE FÉRIQUE FÉRIQUE FÉRIQUE FÉRIQUE
Revenu Revenu Actions Actions Actions
Obligations Actions Actions Actions Actions
court mondial canadiennes mondiales de marchés
canadiennes canadiennes américaines européennes asiatiques
terme diversifié de dividendes dividendes émergents
Niveau de risque au prospectus
Portefeuilles FÉRIQUE
Faible
Faible à moyen
FÉRIQUE FÉRIQUE FÉRIQUE FÉRIQUE FÉRIQUE Moyen
Conservateur Pondéré Équilibré Croissance Audacieux Moyen à élevé
Élevé
Nos Fonds et Portefeuilles FÉRIQUE couvrent les différents besoins d’investissement
et de liquidité, du profil conservateur au plus audacieux!PERFORMANCE DES FONDS AU 30 JUIN 2020
Au 30 juin 2020
Depuis
Fonds FÉRIQUE T2 - 2020 1 an 3 ans 5 ans 10 ans
création
Revenu court terme 0,2 1,4 1,5 1,1 1,1 5,3
Obligations canadiennes 5,8 6,4 4,2 3,3 3,8 7,4
Revenu mondial diversifié 6,1 2,5 2,5 s.o. s.o. 2,7
Actions canadiennes de dividendes 9,7 -14,5 -2,4 0,7 5,1 4,9
Actions canadiennes 14,1 -1,9 2,5 2,9 4,9 9,2
Actions américaines 14,9 7,7 8,1 9,4 14,0 6,9
Actions européennes 12,8 -1,1 0,1 1,5 7,0 4,4
Actions asiatiques 13,5 3,8 3,7 5,3 8,1 6,9
Actions marchés émergents 16,2 3,3 3,1 s.o. s.o. 4,9
Actions mondiales de dividendes 8,9 1,7 5,6 6,8 10,8 5,2
Source : Fundata Canada inc.PERFORMANCE DES PORTEFEUILLES AU 30 JUIN 2020
Au 30 juin 2020
Depuis
Fonds FÉRIQUE T2 - 2020 1 an 3 ans 5 ans 10 ans
création
Portefeuille Conservateur 5,5 3,2 s.o. s.o. s.o. 3,2
Portefeuille Pondéré 6,6 2,3 3,1 3,1 4,4 4,2
Portefeuille Équilibré 10,1 1,5 3,2 3,9 6,3 8,0
Portefeuille Croissance 11,5 3,6 4,0 4,5 s.o. 5,4
Portefeuille Audacieux 12,5 2,5 s.o. s.o. s.o. 4,0
Source : Fundata Canada inc.EXPLICATIONS DE LA PERFORMANCE RELATIVE EN 2020
Thèmes qui expliquent la performance relative des Fonds au 2e trimestre
Revenu fixe :
• Diminution des écarts de crédit après fort élargissement au 1er trimestre;
• Les taux d’intérêt continuent de baisser
Actions :
• Les secteurs cycliques rebondissent;
• Les secteurs dominants en T1 poursuivent leur ascension;
• Quelques titres expliquent une grande partie de la performance
Canada : (15,3 %) : Shopify contribue à 4,6 % du rendement de l’indice
Monde (14,4 %) : Le FAANMG contribue à 3,5 % du rendement de l’indice
LA PANDÉMIE A AMPLIFIÉ LES THÈMES PORTEURS DES DERNIÈRES ANNÉES
Source : MSCIEXPLICATION DE LA PERFORMANCE RELATIVE EN 2020
Le différentiel de rendement et de valorisation plus élevé depuis 2000
40% 40
30% 30
20% 20
10% 10
0% 0
-10% -10
-20% -20
-30% -30
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 AAD
2020
Rendement - Croissance (ÉG) Rendement - Valeur (ÉG) C/B - Croissance (ÉD) C/B - Valeur (ÉD)
POUR JUSTIFIER DE TELS NIVEAUX DE VALORISATION, CES TITRES DOIVENT CROÎTRE
SANS EMBÛCHE … CE QUI EST RAREMENT LE CAS!
Source : MSCIPOSITIONNEMENT VS LA CONCURRENCE AU 30 JUIN 2020
Au 30 juin 2020 — FÉRIQUE vs la concurrence
T2 - 2020 5 ans 10 ans
1er • Fonds Revenu court terme
• Fonds Revenu court terme 4% • Fonds Revenu court terme 4% 17 %
quartile • Fonds Obligations canadiennes
• Fonds Obligations canadiennes
• Portefeuille Pondéré
• Portefeuille Équilibré
• Portefeuille Équilibré • Portefeuille Équilibré
• Portefeuille Audacieux
• Portefeuille Croissance • Fonds Actions américaines
• Fonds Actions canadiennes de
2e • Fonds Actions canadiennes • Fonds Actions européennes
dividendes 50 % • Fonds Actions américaines
93 % • Fonds Actions asiatiques
60 %
quartile • Fonds Actions canadiennes
• Fonds Actions européennes • Fonds Actions mondiales de
• Fonds Actions marchés
• Fonds Actions asiatiques dividendes
émergents
• Fonds Actions mondiales de
dividendes
• Portefeuille Pondéré
• Portefeuille Croissance
3e • Fonds Actions canadiennes de
• Fonds Actions américaines 22 % 23 %
quartile dividendes
• Fonds Actions asiatiques
• Fonds Actions canadiennes
• Fonds Obligations canadiennes
• Fonds Revenu mondial
diversifié
• Fonds Actions canadiennes de
4e • Portefeuille Conservateur
• Portefeuille Pondéré
24 % dividendes 3%
quartile
• Fonds Actions européennes
• Fonds Actions mondiales de
dividendes
Sources : Fundata Canada inc. « Univers des Fonds avec service » et Gestion FÉRIQUE
Les chiffres bleus indiquent les pourcentages de l’actif total des Fonds FÉRIQUE dans chacun des quartiles.CONCLUSION
Fort rebond de la Les mêmes thèmes Nos Fonds sont
performance de poursuivent leur positionnés pour
nos Fonds ascension le long termeMERCI DE VOTRE ATTENTION
Si vous avez des questions ou que vous
souhaitez qu’un membre du Service-conseil*
communique avec vous, écrivez-nous à
ferique.com/contact
*Service-conseil de Service d’investissement FÉRIQUE, placeur principal de Fonds FÉRIQUEAVIS LÉGAL
• Les ratios de frais de gestion des Fonds et Portefeuilles FÉRIQUE sont parmi les plus bas au Canada si on les compare à leur univers de référence,
selon Fundata Canada inc.
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FÉRIQUE est un gestionnaire de fonds d'investissement et assume la gestion des Fonds FÉRIQUE. Services d'investissement FÉRIQUE est un courtier
en épargne collective et un cabinet de planification financière, ainsi que le placeur principal des Fonds FÉRIQUE. Veuillez noter qu'à des fins
commerciales, Services d'investissement FÉRIQUE est aussi identifié en langue anglaise sous le nom de FÉRIQUE Investment Services.
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d'autres frais. Les ratios de frais de gestion varient d'une année à l'autre. Veuillez lire le prospectus avant d'effectuer un placement.
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frais de placement , ni des frais optionnels ou de l'impôt sur le revenu payables par un porteur, qui auraient pour effet de réduire le rendement.
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