Parts de fonds communs de placement de la série U du Fonds de marchés émergents IG JPMorgan et du Fonds international petite capitalisation ...
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PROSPECTUS SIMPLIFIÉ – LE 6 NOVEMBRE 2018 Parts de fonds communs de placement de la série U du Fonds de marchés émergents IG JPMorgan et du Fonds international petite capitalisation Investors et parts de fonds communs de placement des séries A, B, C, Jfar, Jsf, Tfar, Tsf, Tc, Tjfar, Tjsf, U et Tu du Portefeuille accent revenu à risque géré IG
1
Prospectus simplifié offrant
des partsi de fonds communs de placement de la série U du
Fonds de marchés émergents IG JPMorgan et du
Fonds international petite capitalisation Investors
et des parts de fonds communs de placement des séries A, B, C,
Jfar, Jsf, Tfar, Tsf, Tc, Tjfar, Tjsf, U et Tu du
Portefeuille accent revenu à risque géré IG
daté du 6 novembre 2018
i) Les parts des séries U et Tu sont offertes selon l’option d’achat sans frais (SF). Les échanges de parts des séries C, U, Tc et Tu assorties de l’option avec frais
d’acquisition reportés (FAR) contre des parts d’autres séries sont permis, mais le barème de frais de rachat continuera de s’appliquer à ces placements. Les parts
des séries C et Tc sont offertes uniquement pour les échanges de parts d’autres Fonds du Groupe Investors achetées avant le 28 juillet 2003 ou qui font l’objet
d’arrangements pris avant cette date. Les parts des séries C et Tc offrent les options d’achat sans frais et avec frais d’acquisition reportés.
Aucune autorité en valeurs mobilières ne s’est prononcée sur la qualité de ces parts de fonds communs de placement et toute personne qui donne à entendre le
contraire commet une infraction.
Ni les titres des fonds communs de placement décrits dans le présent document ni ces Fonds ne sont enregistrés auprès de la U.S. Securities and Exchange
Commission. Les titres sont offerts uniquement au Canada, sauf autorisation contraire.
D’autres séries pourraient être émises après cette date sans préavis. Ces Fonds ont également reçu l’autorisation d’émettre des parts de séries non offertes au
détail qui ne sont pas vendues aux termes du présent document.2
Table des matières
Renseignements généraux sur les Fonds. . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Services facultatifs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
Régimes enregistrés. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
Introduction. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Placements périodiques automatiques au moyen
Qu’est-ce qu’un fonds commun de placement et d’un programme de prélèvements automatiques (PPA). . . . 17
quels sont les risques associés à un placement Rachats périodiques automatiques au moyen
dans un fonds commun de placement?. . . . . . . . . . . . . . . . . 3 d’un programme de retraits systématiques (PRS). . . . . . . . . 17
Qu’est-ce qu’un fonds commun de placement?. . . . . . . . . . . . . 3 Échanges automatiques au moyen
Quels sont les risques de placement d’un programme de transferts systématiques (PTS). . . . . . . 18
dans un fonds commun de placement? . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Réinvestissement automatique des distributions
(toutes les séries, sauf les séries à distribution fixe) . . . . . . . 19
Modalités d’organisation et de gestion des Fonds. . . . . . . . 8
Distributions à partir d’une série à distribution fixe. . . . . . . . . 19
Fiduciaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Programme philanthropique Groupe Investors. . . . . . . . . . . . . 19
Gestionnaire, agent chargé de la tenue
des registres et promoteur. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Frais. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Conseiller(s) en valeurs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Frais payables par les Fonds. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Placeurs principaux. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Frais payables directement par vous . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
Dépositaire. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Remboursement des frais de service
Mandataire d’opérations de prêt de titres. . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 (parts des séries C et Tc uniquement) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Auditeur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Incidences des frais d’acquisition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Comité d’examen indépendant
Rémunération du courtier. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
des Fonds du Groupe Investors. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Paiements à votre conseiller. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Souscriptions, échanges et rachats. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 Autres formes d’encouragement. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
Achat de parts des Fonds. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
Rémunération du courtier payée
Options d’achat. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
à partir des frais de gestion. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
• Option d’achat avec frais d’acquisition
reportés (FAR). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 Incidences fiscales pour les épargnants. . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
• Option d’achat sans frais (SF). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 Si vous avez un régime enregistré. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
• Parts de série C – Parts des séries C et Tc Si vous avez un placement à
(Placements effectués avant le 28 juillet 2003) . . . . . . . . . . 12 l’extérieur d’un régime enregistré. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
• Parts de série J – Parts des séries Jsf et Tjsf Déductibilité des frais de conseil des séries U et Tu . . . . . . . . . 26
(les séries Jfar et Tjfar sont offertes uniquement
pour les échanges). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 Quels sont vos droits?. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
• Parts de série U – Parts des séries U et Tu . . . . . . . . . . . . . . . 12 Renseignements propres à chacun des Fonds. . . . . . . . . . . . 28
• Option d’achat des séries à distribution fixe. . . . . . . . . . . . . 12
Placement initial minimal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 Fonds de marchés émergents IG JPMorgan . . . . . . . . . . . . . . 36
Vente de parts du Fonds. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 Fonds international petite capitalisation Investors. . . . . . . 38
Échanges entre Fonds du Groupe Investors . . . . . . . . . . . . . . . . 14
Échanges – À partir du Fonds de biens Portefeuille accent revenu à risque géré IG . . . . . . . . . . . . . . 40
immobiliers Investors ou vers le Fonds
Renseignements supplémentaires. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
de biens immobiliers Investors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Échanges – À partir de la série C (ou Tc)
ou vers la série C (ou Tc) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Échanges – À partir de la série U (ou Tu)
ou vers la série U (ou Tu). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Opérations à court terme. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163
Renseignements généraux sur les Fonds
Introduction Les parts des Fonds ne peuvent être achetées que par l’inter-
médiaire des Services Financiers Groupe Investors Inc. et des
Le présent prospectus simplifié1 contient des renseignements
Valeurs mobilières Groupe Investors Inc. (les « placeurs princi-
importants choisis pour vous aider à prendre une décision de
paux »). Vous ne pouvez généralement pas acheter les parts des
placement éclairée et à comprendre vos droits en tant qu’épar-
Fonds par l’entremise d’autres courtiers.
gnant. Il contient des renseignements sur les placements dans
les Fonds indiqués sur la page couverture du présent prospectus Chaque Fonds offre au moins une catégorie de parts pour
simplifié et sur les risques qui sont habituellement associés aux la vente au détail (appelée « série »). De nouvelles séries
placements dans des fonds communs de placement, ainsi que pourraient également être émises à tout moment dans l’avenir,
les noms des sociétés chargées de la gestion des Fonds. Il est sans préavis. Certains Fonds peuvent également offrir une
divisé en deux parties : ou plusieurs autres séries de parts non offertes au détail, qui
peuvent être utilisées aux fins de placement par les investisseurs
• la première partie contient de l’information générale sur tous
admissibles, y compris par d’autres Fonds du Groupe Investors.
les Fonds;
Ces séries de parts non offertes au détail pourraient avoir des
• la deuxième partie contient de l’information propre à
frais moins élevés et visent à ne pas dupliquer les frais payables
chaque Fonds.
par ces autres investisseurs admissibles. Ces parts ne sont pas
Vous pouvez obtenir d’autres renseignements sur chaque Fonds offertes aux investisseurs au détail ni vendues aux termes du
dans les documents suivants : présent document. De plus, certains Fonds pourraient offrir
• la notice annuelle; différentes options d’achat pour chacune des séries de parts.
• les derniers aperçus du fonds déposés;
et, lorsqu’ils seront disponibles : Qu’est-ce qu’un fonds commun de placement et
quels sont les risques associés à un placement
• les derniers états financiers annuels déposés;
dans un fonds commun de placement?
• le rapport financier intermédiaire de chaque Fonds déposé
après les états financiers annuels; Qu’est-ce qu’un fonds commun de placement?
• le dernier rapport annuel de la direction sur le rendement du Un fonds commun de placement constitue un moyen pratique
fonds déposé; et de regrouper l’argent de personnes ayant des objectifs de
placement similaires. Le fonds commun de placement utilise
• tout rapport intermédiaire de la direction sur le rendement
cet argent pour acheter différents types de placements au nom
du fonds déposé après le rapport annuel de la direction sur le
de l’ensemble des épargnants. Il sélectionne les placements en
rendement du fonds.
fonction de son objectif et de ses stratégies de placement. Les
Ces documents sont intégrés par renvoi dans le présent épargnants partagent entre eux les gains et les pertes du fonds
prospectus simplifié, de sorte qu’ils en font légalement partie commun de placement. Vous trouverez des renseignements sur
intégrante, comme s’ils en constituaient une partie imprimée. les objectifs et les stratégies de placement de chaque Fonds à la
Vous pouvez obtenir, sans frais et sur demande, un exemplaire rubrique Renseignements propres à chacun des Fonds plus loin
de ces documents : dans le présent prospectus simplifié.
• en nous écrivant au 447, avenue Portage, Winnipeg (Manitoba) Quels sont les risques de placement
R3B 3H5; dans un fonds commun de placement?
• en composant sans frais le 1-800-661-4578, ou le 1-888-746-6344 Les placements dans des fonds communs de placement offrent
à l’extérieur du Québec; beaucoup d’avantages potentiels, mais ils comportent aussi
• en vous adressant à votre conseiller du Groupe Investors; ou plusieurs risques que vous devriez connaître.
• en communiquant avec nous à l’adresse Investir dans un fonds commun de placement, ce n’est pas
contact-f@investorsgroup.com (pour le service en français) ou comme placer votre argent dans un compte d’épargne. À la diffé-
contact-e@investorsgroup.com (pour le service en anglais). rence d’un compte d’épargne ou d’un certificat de placement
On peut également obtenir ces documents et d’autres renseigne garanti (CPG), les parts de fonds communs de placement ne sont
ments concernant les Fonds : pas assurées par la Société d’assurance-dépôts du Canada ni par
quelque autre organisme d’assurance-dépôts gouvernemental.
• sur notre site Web www.groupeinvestors.com; ou
• sur le site www.sedar.com.
1 Dans le présent prospectus simplifié, vous, vos et votre renvoient à la personne qui investit dans un Fonds du Groupe Investors. Nous, nos, notre et Groupe
Investors désignent le Groupe Investors Inc. et ses filiales, y compris le gestionnaire, les conseillers en valeurs, le fiduciaire ou les placeurs principaux, selon le
cas. Les expressions « conseiller du Groupe Investors » et « conseiller » désignent un « représentant du Groupe Investors » au Québec.4
La valeur d’un fonds commun de placement varie de jour en jour l RISQUE DE CRÉDIT
en fonction de la fluctuation de la valeur de ses placements. Par Ce risque est associé à la possibilité que l’émetteur de titres
conséquent, lorsque vous vendez vos parts d’un fonds commun à revenu fixe (y compris les structures d’accueil) ne puisse
de placement, vous pouvez recevoir un montant inférieur à celui verser les intérêts exigés aux termes des titres émis ou même
que vous avez investi au moment où vous les avez achetées. rembourser au fonds commun de placement le montant de son
Votre placement n’est pas garanti. placement initial. Il y a également le risque que la valeur des
Une des façons d’évaluer le risque que présente un fonds commun titres de créance (en particulier les titres de créance ayant une
de placement est de calculer l’écart entre ses rendements d’une faible note) diminue si le marché détermine qu’un rendement
année à l’autre (souvent appelé « volatilité »). plus élevé est nécessaire pour compenser le risque accru lié à
la détention de tels titres. Une baisse de la note d’un émetteur
Toutefois, lorsque vous évaluez la volatilité d’un fonds commun
ou toute autre mauvaise nouvelle concernant l’émetteur peut
de placement, il est important de garder à l’esprit que le niveau
également réduire la valeur de ses titres à revenu fixe. De plus,
de volatilité d’un fonds commun de placement pourrait réduire
la valeur de certains placements (y compris les titres adossés
le risque de volatilité global de votre portefeuille de placements,
à des actifs et les titres adossés à des créances hypothécaires)
dans la mesure où la volatilité d’un fonds commun de placement
peut être influencée par la perception qu’ont les marchés de la
en particulier pourrait neutraliser la volatilité d’autres place-
solvabilité de l’émetteur de ces titres, des parties ayant participé
ments dans votre portefeuille. Par conséquent, un fonds commun
à la structure du placement ou de la valeur de l’actif sous-jacent.
de placement ayant une plus grande volatilité pourrait quand
Le risque de crédit pourrait également s’appliquer à certains
même convenir à un épargnant ayant une tolérance à la volatilité
dérivés. Veuillez consulter la section Risque associé aux dérivés.
moins élevée si l’on prend en compte l’ensemble du portefeuille
de placements. Nous indiquons à la section propre au Fonds le l RISQUE ASSOCIÉ AUX DÉRIVÉS
niveau de risque de placement qui caractérise chaque Fonds
Tous les Fonds du Groupe Investors (sauf les Fonds de marché
compte tenu de son rendement passé ou de sa volatilité prévue,
monétaire) peuvent généralement utiliser des dérivés, mais
en utilisant un indice de référence ou un autre fonds commun de
seulement comme le prévoient les organismes de réglementation
placement ayant des objectifs et stratégies de placement et des
du commerce des valeurs mobilières au Canada. Par exemple, un
caractéristiques de risque comparables.
fonds commun de placement peut utiliser des dérivés :
Les Fonds peuvent investir à l’occasion dans d’autres Fonds du
• pour se protéger des pertes découlant des fluctuations du
Groupe Investors (appelés « fonds sous-jacents »). Les fonds
cours des titres, des marchés boursiers, des taux d’intérêt, des
sous-jacents investissent dans des placements (comme des
taux de change ou d’autres risques;
actions et des obligations) émis par des entreprises ou des
gouvernements ou, dans le cas du Fonds de biens immobiliers • comme solution de rechange à des placements directs dans
Investors, dans des biens immobiliers (selon le cas). La valeur des actions et des obligations. Cette mesure contribue à
de ces placements fluctue, ce qui a une incidence sur la valeur réduire les charges d’exploitation, à accroître la liquidité, à
de chacun des fonds sous-jacents et, par le fait même, sur la augmenter ou à réduire les risques associés à certains marchés
valeur d’un Fonds qui y investit. Par conséquent, les risques de capitaux ou à faciliter les modifications à la composition
dont il est question dans le présent document s’appliquent aux des placements d’un fonds commun de placement;
fonds sous-jacents dans lesquels un Fonds investit et pourraient, • pour réduire le risque en acceptant un rendement moins élevé
par conséquent, avoir également une incidence sur la valeur de plutôt qu’un rendement plus élevé, mais moins sûr;
ce Fonds. • pour prolonger ou réduire l’échéance des obligations ou
d’autres titres à revenu fixe, le cas échéant, compris dans les
l RISQUE DE CONCENTRATION placements du fonds commun de placement;
Un fonds commun de placement dont une grande partie de l’actif • pour se positionner de façon à profiter des marchés à la
net est allouée à un même émetteur peut être moins diversifié baisse; et
et sa valeur peut faire l’objet de fluctuations plus fortes qui • pour améliorer les rendements.
découlent de la volatilité du prix du titre de cet émetteur. De plus,
un fonds commun de placement peut être incapable de vendre Rien ne garantit que l’utilisation de dérivés donnera les résultats
l’ensemble de ses placements de cet émetteur aux prix courants escomptés. Voici certains des risques les plus courants :
s’il y a pénurie d’acheteurs désirant se procurer ces titres. Par • un dérivé peut ne pas toujours donner les mêmes résultats que
conséquent, il peut être plus difficile pour le fonds commun de par le passé;
placement d’obtenir un prix raisonnable pour les titres de cet • les conditions du marché ou d’autres facteurs pourraient
émetteur. Ce risque pourrait ne pas s’appliquer lorsqu’un fonds empêcher un fonds commun de placement d’acheter ou de
commun de placement investit dans des billets ou des reçus de vendre un dérivé en vue de réaliser un profit ou de limiter
dépôt à un jour, qui sont parfois détenus par un fonds commun ses pertes;
de placement pour accroître le rendement de ses liquidités.5
• les dérivés n’empêchent pas les fluctuations de la valeur placement investit, les titres de cette société pourraient perdre
marchande des placements d’un fonds commun de placement de la valeur, quelle que soit l’orientation du marché. La valeur
ni ne préviennent les pertes découlant de la chute de la valeur des titres de participation d’une société peut également être
marchande des placements; touchée par les conjonctures financière, politique et écono-
• les dérivés peuvent nuire à la capacité du fonds commun mique dans lesquelles la société évolue. De plus, la liquidité
de placement de réaliser un gain lorsque des fluctuations peut fluctuer à l’occasion selon la conjoncture des marchés et
imprévues frappent les taux de change, les marchés boursiers la perception qu’ont les investisseurs de l’émetteur ou d’autres
ou les taux d’intérêt; événements récents (comme une désorganisation du marché,
• les dérivés négociés sur les marchés étrangers peuvent la prise de contrôle d’une société et des modifications à la
comporter des risques de défaillance plus élevés et être plus politique fiscale ou aux exigences réglementaires).
difficiles à vendre que les instruments équivalents négociés en Un fonds commun de placement peut également être exposé
Amérique du Nord; à un risque plus élevé s’il investit dans de plus petites sociétés
• rien ne garantit que l’autre partie au contrat respectera parce que celles-ci sont bien souvent relativement nouvelles,
ses obligations; que leurs antécédents en matière de bénéfices sont peu
• si l’autre partie au contrat ou le courtier fait faillite, le fonds nombreux, et que leurs ressources, financières ou autres, ou
commun de placement pourrait perdre tout dépôt et tous les leur part du marché ne sont pas aussi importantes que celles
gains non versés aux termes du contrat; et des grandes sociétés mieux établies. Leurs titres pourraient
donc être plus volatils. Un fonds commun de placement pourrait
• le fonds commun de placement pourrait être dans l’incapacité
aussi être exposé à un risque plus grand s’il concentre ses place-
d’acheter des dérivés lorsque d’autres investisseurs anticipent
ments dans un secteur ou un sous-secteur précis du marché.
les mêmes fluctuations touchant notamment les taux d’intérêt,
Par exemple, si un fonds commun de placement investit massi-
les cours boursiers ou les taux de change.
vement dans des sociétés du secteur des produits de base, la
l RISQUE DE DILUTION DU RENDEMENT valeur de ses titres pourrait être touchée par la fluctuation des
prix des produits de base, qui peuvent varier de façon impor-
Lorsqu’un fonds commun de placement est nouveau, que son
tante sur de courtes périodes.
actif est relativement petit ou qu’il dispose de flux de trésorerie
importants par rapport à sa taille, il peut être difficile pour un l RISQUE ASSOCIÉ AUX TITRES À REVENU FIXE
gestionnaire de portefeuille d’investir tout l’actif conformément
En plus du risque de crédit et du risque associé aux taux
à la stratégie de placement du fonds commun de placement. En
d’intérêt, les placements en titres à revenu fixe comportent
conséquence, le fonds commun de placement pourrait devoir
certains risques généraux. La valeur des titres à revenu fixe
détenir une part plus importante de son actif en trésorerie, ce
pourrait être touchée par des événements relatifs à l’émetteur
qui pourrait avoir pour effet de diminuer son rendement relatif
et aux conjonctures financière, politique et économique (en
dans un marché haussier.
plus des variations du niveau général des taux d’intérêt), ainsi
l RISQUE LIÉ AU RAJUSTEMENT DES DISTRIBUTIONS que par les conditions des marchés à revenu fixe. Si un fonds
commun de placement achète des placements qui représentent
Le Portefeuille offre des parts donnant droit à une distribution
une participation dans un portefeuille d’actifs (comme des
mensuelle fixe qui représente un pourcentage de la valeur liqui-
créances hypothécaires dans le cas des titres adossés à des
dative unitaire des parts établie à la date de lancement du Porte-
créances hypothécaires) et que des changements surviennent
feuille, et par la suite, chaque année en date du 31 décembre
dans la perception qu’ont les marchés des émetteurs de ces
de l’année précédente. À la fin de chaque année, le gestionnaire
placements (ou de la valeur de l’actif sous-jacent), la valeur de
établira les distributions à la date de lancement du Portefeuille,
ces placements pourrait alors baisser.
et par la suite, pour l’année suivante. Le gestionnaire peut aussi
rajuster le pourcentage de ces distributions à tout moment au La capacité d’un fonds commun de placement à vendre un titre
cours d’une année donnée s’il juge qu’il est dans l’intérêt du à revenu fixe donné à sa juste valeur peut fluctuer à l’occasion
Portefeuille de le faire. Dans l’une ou l’autre de ces éventualités, selon la conjoncture des marchés et la perception qu’ont les
le pourcentage de ces distributions pourrait être moins (ou plus) investisseurs de l’émetteur ou d’autres événements récents
élevé qu’à la date de votre placement. (comme une désorganisation du marché, la prise de contrôle
d’une société et des modifications à la politique fiscale ou aux
l RISQUE ASSOCIÉ AUX TITRES DE PARTICIPATION exigences réglementaires). Le fonds commun de placement
La valeur d’un placement dans une société donnée peut fluctuer pourrait être ainsi dans l’impossibilité de vendre le titre à revenu
si le cours de l’action de cette société baisse avec le reste du fixe en question, ou être forcé de le vendre à prix réduit.
marché, et ce, quel que soit le bien-fondé d’investir dans cette De plus, étant donné que la plupart des titres à revenu fixe
société. Si de mauvaises nouvelles ou des rumeurs circulent ont une date d’échéance préétablie, un fonds commun de
au sujet d’une société dans laquelle un fonds commun de placement pourrait devoir réinvestir le capital échu à un taux6
inférieur au taux d’intérêt du titre qu’il doit remplacer. Certains Fonds pourrait être forcé de vendre des placements à des prix
titres à revenu fixe (y compris les titres adossés à des actifs) désavantageux ou de conserver un pourcentage substantiel de
pourraient aussi être rachetés avant l’échéance, et ce, sans son actif en trésorerie, ce qu’il ne ferait pas autrement. Cette
préavis. Dans un cas comme dans l’autre, cela se traduirait par contrainte pourrait avoir une incidence sur le rendement du
un revenu moindre et un potentiel de gains en capital plus faible. Fonds. Lorsqu’un fonds commun de placement (appelé « fonds
principal ») investit dans des fonds sous-jacents qui comportent
l RISQUE DE CHANGE un risque associé aux ordres importants, le rendement du
Lorsqu’un fonds commun de placement investit dans une devise fonds principal pourrait également être réduit si un investis-
ou achète des placements cotés en devises, les fluctuations de seur fait une demande de rachat important de titres du fonds
la valeur du dollar canadien par rapport à d’autres monnaies sous-jacent.
peuvent avoir une incidence sur sa valeur.
l RISQUE ASSOCIÉ AUX PLACEMENTS DANS
l RISQUE ASSOCIÉ AUX PLACEMENTS ÉTRANGERS PLUSIEURS CATÉGORIES ET À LA SOCIÉTÉ
Les fonds communs de placement qui détiennent des place- Certains fonds communs de placement, comme les catégories
ments étrangers peuvent être exposés aux risques suivants : de la Société de fonds Groupe Investors Inc., appelées « Fonds
de la Société de fonds », sont constitués sous forme de catégorie
• les changements dans la conjoncture économique d’un pays distincte d’une société. Chaque catégorie a son propre objectif
en particulier peuvent avoir une incidence négative sur le fonds de placement. Les frais de chaque catégorie sont comptabilisés
commun de placement; séparément et ils seront déduits de la valeur de ses actions,
• il y a souvent moins d’information disponible sur les sociétés ce qui aura pour effet d’en réduire la valeur. Si une catégorie
ou les gouvernements étrangers et bon nombre de ces sociétés ne peut acquitter ses frais, la société est tenue légalement de
et gouvernements observent des normes de comptabilité, les payer, de sorte que le prix de l’action des autres catégories
d’audit et d’information financière différentes de celles que peut être réduit. De plus, si la société est tenue de payer à une
l’on observe au Canada; partie des dommages qui ne sont pas directement attribuables
• certains marchés boursiers étrangers ont un volume plus faible à une ou à plusieurs catégories, le prix de l’action de toutes les
d’opérations, ce qui rend l’achat et la vente de placements plus catégories peut être réduit. Ce risque peut s’appliquer à certains
difficiles, ou pourrait occasionner des fluctuations plus impor- des fonds sous-jacents détenus par un fonds principal si le fonds
tantes des prix; sous-jacent est un fonds commun de placement constitué en
• un pays étranger peut exiger des retenues d’impôt ou d’autres personne morale, y compris un Fonds de la Société de fonds.
impôts qui pourraient réduire le rendement du placement, ou
avoir adopté des lois sur les placements étrangers ou le contrôle l RISQUE ASSOCIÉ AUX SÉRIES MULTIPLES
des devises qui peuvent nuire à la vente d’un placement; Les Fonds pourraient offrir plus d’une série de parts aux
• l’instabilité politique ou sociale et des incidents diplomatiques acheteurs au détail et ils peuvent offrir une ou plusieurs autres
peuvent nuire aux placements détenus par le fonds commun séries non offertes au détail aux investisseurs admissibles
de placement. (comme les autres séries offertes ou non au détail des Fonds du
Groupe Investors). Chaque série imputera ses propres frais. Ces
l RISQUE ASSOCIÉ AUX TAUX D’INTÉRÊT frais seront déductibles lors du calcul du prix des parts, mais
Le prix des titres de créance à revenu fixe fluctue en fonction des uniquement pour la série en question, ce qui réduira la valeur
variations des taux d’intérêt du marché. Par conséquent, lorsque de l’actif d’un Fonds attribuable à cette série. Toutefois, ces frais
les taux d’intérêt varient, certains fonds communs de placement, continueront de faire partie du passif de l’ensemble de ce Fonds.
en particulier les fonds de revenu et les fonds équilibrés, peuvent Ainsi, le rendement des placements, les frais et le passif d’une
être touchés et la valeur de leurs placements peut fluctuer. En série peuvent se répercuter sur la valeur des titres d’une autre
règle générale, la valeur des titres de créance diminue lorsque les série. Si une série ne peut acquitter ses frais, le Fonds est tenu
taux d’intérêt augmentent. Les titres de créance à long terme sont légalement de les payer, de sorte que le prix unitaire des autres
davantage exposés que les titres de créance à plus court terme. séries peut être réduit.
De plus, si un Fonds investit dans une série émise par un fonds
l RISQUE ASSOCIÉ AUX ORDRES IMPORTANTS sous-jacent, il est possible que les frais de toute autre série
Le rendement pourrait diminuer si un porteur de parts important émise par ce fonds sous-jacent aient une incidence sur la valeur
d’un Fonds demandait le rachat de ses parts, ce qui est plus de ces titres détenus par le fonds principal.
susceptible de se produire lorsqu’un porteur de parts (par
exemple, un autre fonds d’investissement) détient plus de 10 % l RISQUE ASSOCIÉ AUX PLACEMENTS IMMOBILIERS
des parts du Fonds. Si un ordre de rachat important est placé Certains Fonds du Groupe Investors (notamment le Portefeuille)
par un porteur de parts, le Fonds pourrait être forcé de vendre pourraient investir une partie de leur actif dans le Fonds de biens
une partie importante de ses placements. Dans un tel cas, le immobiliers Investors. Le Fonds de biens immobiliers Investors7
investit directement dans les biens immobiliers. Tous les place- contrepartie à un prix moins élevé, généralement quelques jours
ments immobiliers sont exposés à divers facteurs généraux qui plus tard. Les prises en pension de titres sont des conventions
présentent un certain risque : les changements des conditions aux termes desquelles un fonds commun de placement achète
économiques générales (disponibilité du financement hypothé- un titre d’une contrepartie, et s’engage à vendre le même titre
caire à long terme) et locales (dynamique de l’offre et de la à la contrepartie à un prix plus élevé à une date subséquente.
demande de biens immobiliers), l’attrait de l’immeuble pour les Par ces opérations, le fonds commun de placement obtient un
locataires, la concurrence d’autres emplacements disponibles rendement plus élevé sur ses titres en portefeuille.
et la capacité du propriétaire d’assurer un entretien adéquat. De Tous les fonds communs de placement ont été autorisés par
plus, les placements immobiliers sont relativement peu liquides. les organismes canadiens de réglementation du commerce
Cette caractéristique tend à réduire la capacité du Fonds de des valeurs mobilières à conclure des opérations de prêt, des
biens immobiliers Investors de réagir rapidement à la conjonc- mises en pension et des prises en pension de titres conformé-
ture économique ou aux conditions de placement et peut aussi ment aux règles. Ces opérations comportent des risques dont
restreindre sa capacité de donner suite aux demandes de rachat le plus courant est la possibilité que la contrepartie fasse faillite
de ses parts. Par conséquent, ces Fonds du Groupe Investors ou qu’elle ne respecte pas son obligation de remettre le titre
pourraient devoir observer un délai semblable avant de pouvoir avec intérêts (dans le cas des opérations de prêt de titres), de
donner suite à des demandes de rachat, si les rachats doivent vendre le titre (dans le cas des mises en pension de titres) ou de
être financés par la vente de parts qu’ils détiennent dans le racheter le titre (dans le cas des prises en pension de titres). Si
Fonds de biens immobiliers Investors. Ces Fonds du Groupe cela se produit, le fonds commun de placement peut subir une
Investors entendent conserver suffisamment de liquidités, ou perte. Les fonds communs de placement prennent les mesures
avoir accès à suffisamment de liquidités, pour répondre rapide- suivantes pour atténuer ce risque :
ment à toutes les demandes de rachat et, en temps normal,
éviter ainsi de tels délais. • les contreparties doivent avoir une notation désignée;
• les contreparties doivent offrir une garantie au fonds commun
l RISQUE ASSOCIÉ AUX FIDUCIES DE PLACEMENT IMMOBILIER de placement dont la valeur correspond à au moins 102 % de
Un placement dans des fiducies de placement immobilier la valeur marchande des titres qui leur sont prêtés (dans le cas
(« FPI ») est également assujetti aux risques généraux associés d’une opération de prêt de titres), ou qu’elles ont accepté de
aux placements immobiliers. La valeur d’un bien immobilier revendre (dans le cas d’une mise en pension de titres);
et des améliorations qui y sont apportées peut également • la valeur de la garantie est vérifiée et rajustée chaque jour;
dépendre de la solvabilité et de la stabilité financière des • dans le cas d’une opération de prêt, la garantie peut inclure de
locataires. Par exemple, le revenu d’une FPI et les fonds dispo- la trésorerie et les « titres admissibles » suivants :
nibles aux fins de distribution aux épargnants pourraient être i) des instruments à revenu fixe et du marché monétaire
moindres si un nombre important de locataires étaient dans émis ou garantis par :
l’impossibilité d’honorer leurs obligations aux termes de la
• le gouvernement du Canada, ou le gouvernement d’une
FPI ou si la FPI était incapable de louer un nombre important
province du Canada;
de locaux dans ses propriétés selon des modalités de location
économiquement favorables. • le gouvernement des États-Unis, le gouvernement d’un
État américain, un gouvernement d’un pays étranger ou
l RISQUE ASSOCIÉ À L’IMPOSSIBILITÉ une agence supranationale ayant, dans chacun des cas,
DE VENDRE VOTRE PLACEMENT une notation désignée; ou
Dans des circonstances exceptionnelles, nous pourrions refuser • un établissement financier qui n’est pas la contrepartie
votre ordre de vente des parts d’un Fonds. Pour de plus amples ou une société affiliée à la contrepartie et qui a obtenu
renseignements à ce sujet, veuillez consulter la rubrique une notation désignée; ou
Souscriptions, échanges et rachats. ii) du papier commercial, dont l’échéance est d’au moins
365 jours, d’une entreprise ayant une notation désignée;
l RISQUE ASSOCIÉ AUX OPÉRATIONS DE PRÊT, AUX MISES • de plus, dans le cas d’une opération de prêt, la garantie
EN PENSION ET AUX PRISES EN PENSION DE TITRES
peut aussi être du crédit documentaire irrévocable émis par
Les opérations de prêt de titres sont des conventions aux termes un établissement financier canadien autre que la contre-
desquelles un fonds commun de placement prête ses titres partie ou une société affiliée à la contrepartie, et ayant une
par l’intermédiaire d’un mandataire à une contrepartie qui notation désignée;
accepte de les remettre au fonds commun de placement avec
• pour une mise en pension de titres, la garantie doit être de la
intérêts. Les mises en pension de titres sont des conventions
trésorerie pour un montant qui correspond à au moins 102 %
aux termes desquelles un fonds commun de placement vend
de la valeur marchande des titres vendus par le fonds commun
un titre à une contrepartie par l’intermédiaire d’un mandataire,
de placement;
et s’engage au même moment à racheter le même titre à la8
• dans le cas d’une prise en pension de titres, les titres achetés entités dans lesquelles ils investissent ou les fonds communs de
par le fonds commun de placement doivent avoir une valeur placement eux-mêmes.
marchande correspondant à au moins 102 % du montant
en trésorerie versé pour en faire l’acquisition, et ces titres l RISQUE ASSOCIÉ À LA RESPONSABILITÉ
doivent être des « titres admissibles », comme il est décrit DES PORTEURS DE PARTS
précédemment; La déclaration de fiducie stipule que les porteurs de parts ne
• chaque opération de prêt de titres ne peut excéder une période peuvent être tenus personnellement responsables des obliga-
de 90 jours, mais le fonds commun de placement peut mettre tions contractuelles, légales ou délictuelles d’un Fonds et que
fin à l’entente en tout temps et exiger les titres ayant fait l’objet le gestionnaire indemnisera tout porteur de parts en puisant à
du prêt; même l’actif du Fonds si une réclamation, une poursuite, une
• chaque mise ou prise en pension de titres ne peut dépasser mise en demeure, etc., effectuée à l’encontre de ce porteur
une période de 30 jours; et de parts découle de la possession de parts du Fonds et qu’elle
est liée aux activités du Fonds ou à l’actif détenu par le Fonds.
• la valeur de toutes les mises en pension et opérations de prêt
Toutefois, il se peut qu’un porteur de parts soit tenu personnel-
de titres ne peut excéder 50 % de l’actif net du fonds commun
lement responsable des obligations d’un Fonds si les réclama-
de placement, sans compter la valeur de la garantie pour les
tions ne peuvent être réglées à même l’actif du Fonds. Certains
titres prêtés ou les liquidités provenant des titres vendus.
territoires de compétence (y compris le Manitoba) ont adopté
une loi afin d’éliminer ce risque pour les porteurs de parts de
l RISQUE DE SPÉCIALISATION
fiducies qui sont des émetteurs assujettis dans ce territoire
Lorsqu’un fonds commun de placement investit seulement dans de compétence.
des pays donnés, à l’extérieur du Canada et des États-Unis, ou
dans des types de placements, de produits de base, de marchés Le gestionnaire entend exploiter les Fonds de manière à réduire
ou de secteurs en particulier, il peut être limité quant à la diver- au minimum un tel risque et, dans la mesure du possible, le
sification de ses placements. Cela peut vouloir dire qu’il ne peut gestionnaire doit exiger que tout document écrit ou instrument
éviter les mauvaises conditions du marché et, par le fait même, qui engage un Fonds contienne une disposition selon laquelle
une baisse de la valeur de ses placements. l’obligation créée ne lie aucun des porteurs de parts personnel-
lement. Toutefois, le gestionnaire ne peut être tenu responsable
l RISQUE ASSOCIÉ À LA POLITIQUE FISCALE de l’omission d’inclure une telle disposition dans un document
ou instrument.
Tous les fonds communs de placement peuvent être touchés
par les modifications apportées aux lois fiscales visant les
Modalités d’organisation et de gestion des Fonds
Le tableau ci-après présente de l’information sur les sociétés qui sont chargées de la prestation de services essentiels aux Fonds et sur
les fonctions imparties au comité d’examen indépendant des Fonds du Groupe Investors. Toutes les sociétés énumérées ci-après appar-
tiennent à la Société financière IGM Inc., directement ou indirectement, à l’exception du dépositaire, du mandataire d’opérations de prêt
de titres et de l’auditeur.
Rôle Service fourni
Fiduciaire
Société de gestion d’investissement, I.G. Ltée Responsable de la supervision et de la gestion globale du Fonds au nom
447, avenue Portage des épargnants qui investissent dans chaque Fonds.
Winnipeg (Manitoba) R3B 3H5
Gestionnaire, agent chargé de
la tenue des registres et promoteur Gestion de l’ensemble des activités et des opérations des Fonds, prestation
Société de gestion d’investissement, I.G. Ltée directe, ou par l’intermédiaire d’un tiers, de services administratifs sur une
base quotidienne et tenue des registres des porteurs de parts des Fonds.9
Rôle Service fourni
Conseiller(s) en valeurs
Société de gestion d’investissement, I.G. Ltée Fournit des services-conseils en placement, y compris la sélection des
(appelée ci-après « SGIIG ») placements ou l’examen de la sélection faite par les sous-conseillers
en valeurs (le cas échéant) des Fonds qui leur sont confiés à l’occasion,
I.G. International Management Limited
comme il est indiqué à la rubrique Renseignements propres à chacun
Brooklawn House, Shelbourne Road
des Fonds.
Ballsbridge
Dublin 4, Irlande
(appelée ci-après « IGIM (Dublin) »)
Placeurs principaux
Services Financiers Groupe Investors Inc. Offre les Fonds par l’intermédiaire de ses conseillers.
Winnipeg (Manitoba) (appelée ci-après « SFGI »)
Valeurs mobilières Groupe Investors Inc. Offre les Fonds par l’intermédiaire de ses conseillers ou de l’un des centres
Winnipeg (Manitoba) (appelée ci-après « VMGI ») de négociation des Valeurs mobilières Groupe Investors Inc.
Dépositaire
Banque Canadienne Impériale de Commerce par Conserve les titres appartenant aux Fonds.
l’intermédiaire de CIBC Mellon Global Custody Services
Toronto (Ontario)
Mandataire d’opérations de prêt de titres
The Bank of New York, Mellon Administre les opérations de prêt de titres au nom des Fonds du
New York, New York (É.-U.) Groupe Investors.
Auditeur
Deloitte S.E.N.C.R.L./s.r.l. Audite les états financiers des Fonds et formule une opinion à savoir si les
Winnipeg (Manitoba) états financiers sont présentés ou non selon les Normes internationales
d’information financière.
Comité d’examen indépendant Le mandat du comité d’examen indépendant des Fonds du Groupe
des Fonds du Groupe Investors Investors (le « CEI ») est de revoir et de commenter nos politiques et procé-
dures écrites visant les conflits d’intérêts qui pourraient toucher les Fonds
du Groupe Investors, et de résoudre les conflits d’intérêts s’ils survenaient.
Le comité doit revoir notamment les opérations entre les Fonds du Groupe
Investors, de même que leurs avoirs en titres de sociétés liées au gestion-
naire, et l’achat et la vente de ces titres. Le CEI peut également approuver
certaines fusions visant les Fonds du Groupe Investors et tout remplace-
ment de l’auditeur des Fonds2.
Chaque membre du CEI est indépendant du gestionnaire et de toute autre
partie liée au gestionnaire. Le CEI préparera, au moins une fois par année,
un compte rendu de ses activités à l’intention des porteurs de parts. Ce
rapport sera disponible sur notre site Web www.groupeinvestors.com, ou
vous pouvez demander d’en recevoir sans frais un exemplaire en communi-
quant avec nous à l’adresse contact-f@investorsgroup.com (pour le service
en français) ou contact-e@investorsgroup.com (pour le service en anglais).
Le premier rapport aux porteurs de parts du Fonds devrait être disponible
vers juin 2019.
Vous trouverez de plus amples renseignements sur le CEI, notamment le
nom des membres, dans la notice annuelle.
2 La fusion ou la dissolution d’un Fonds, de même que le remplacement de l’auditeur d’un Fonds, une fois qu’il a été approuvé par le CEI, peuvent avoir lieu après
que les porteurs de parts du Fonds auront reçu un préavis écrit de 60 jours, sous réserve de certaines conditions.10
Le fiduciaire peut, de temps à autre, et sans préavis aux ses propres frais et, par conséquent, son prix unitaire. Pour
porteurs de parts, changer le conseiller en valeurs d’un déterminer le prix unitaire de chaque série, nous soustrayons
Fonds, de la Société de gestion d’investissement, I.G. Ltée de l’actif total d’un Fonds attribuable à cette série le passif attri-
à IGIM (Dublin), une société affiliée à la Société de gestion buable à cette même série, puis nous divisons ce montant par
d’investissement, I.G. Ltée, et vice versa, ou nommer le nombre total de parts détenues par les épargnants du Fonds
conjointement les deux sociétés, la Société de gestion pour cette série. Actuellement, le Fonds de marchés émergents
d’investissement, I.G. Ltée et IGIM (Dublin), pour qu’elles IG JPMorgan et le Fonds international petite capitalisation
offrent des services-conseils en placement à n’importe quel Investors offrent des parts d’une seule série au détail (série U),
Fonds du Groupe Investors. mais ils pourraient offrir dans l’avenir des parts d’autres séries
Nous pourrions retenir les services de sous-conseillers en valeurs au détail.
pour nous assister. Les sous-conseillers en valeurs peuvent : Nous établissons le prix unitaire à la fin de chaque jour ouvrable.
• choisir des placements; Si un Fonds reçoit des directives complètes d’achat ou de vente
de parts du Fonds avant 15 h, heure du Centre, ou plus tôt, à la
• prendre des décisions concernant l’achat, la vente ou la
discrétion du gestionnaire (par exemple, si la Bourse de Toronto
conservation des placements;
ferme plus tôt pendant un jour ouvrable) (l’« heure de clôture »),
• élaborer des stratégies de placement; ou nous traitons votre demande en utilisant le prix unitaire calculé
• exécuter des opérations. à la fin du jour en question. Autrement, nous exécutons votre
Lorsqu’un sous-conseiller en valeurs prend des décisions ordre le jour ouvrable suivant, en utilisant le prix unitaire calculé
pour un Fonds du Groupe Investors, ces décisions sont prises à la fin de ce jour-là. Les directives d’achat ou de vente de parts
indépendamment de celles qu’il prend pour d’autres clients. des Fonds doivent être généralement transmises par l’intermé-
Nous sommes entièrement responsables de chaque décision diaire des placeurs principaux.
prise par nos sous-conseillers en valeurs à l’égard des Fonds du Nous n’acceptons aucun ordre d’achat ou de vente lorsque nous
Groupe Investors, tel que la loi l’exige. Parfois, la disponibilité avons suspendu le calcul du prix unitaire. En vertu des règles,
d’une valeur que le sous-conseiller en valeurs aimerait acheter nous pouvons suspendre le calcul du prix unitaire pour les
pour plusieurs Fonds du Groupe Investors ou pour un autre raisons suivantes :
client est limitée. Si cela se produit, nous ou le sous-conseiller
• les opérations normales sont suspendues sur une Bourse où
en valeurs répartirons équitablement les achats de cette valeur
sont négociés les valeurs mobilières ou les dérivés détenus
entre les Fonds du Groupe Investors et les autres clients. Le(s)
par un Fonds, si ces valeurs ou dérivés représentent plus de
conseiller(s) en valeurs peut (peuvent) ajouter, remplacer
50 % de la valeur, ou de l’exposition au marché sous-jacent,
ou retirer n’importe quel sous-conseiller en valeurs en tout
de l’actif total du Fonds, sans tenir compte du passif, et si ces
temps, sans préavis.
titres ou dérivés ne sont pas négociés sur une autre Bourse
Si un conseiller en valeurs ou un sous-conseiller en valeurs est raisonnablement accessible;
situé à l’extérieur du Canada, il pourrait être difficile de faire • la Commission des valeurs mobilières du Manitoba nous a
valoir des droits contre eux parce que la totalité ou une partie autorisés à le faire; ou
importante de leurs avoirs se trouverait vraisemblablement à
• nous sommes tenus de le faire par la loi.
l’extérieur du Canada.
De plus, nous pourrions refuser tout ordre d’achat ou de vente
Si un Fonds investit directement dans les titres d’un autre fonds
visant un Fonds lorsque nous avons suspendu le calcul du prix
commun de placement qui est géré par le gestionnaire, ou par
unitaire d’un fonds sous-jacent dans lequel le Fonds investit
une de ses sociétés affiliées, le gestionnaire n’exercera pas les
ou lorsque le droit de demander le rachat des parts d’un fonds
droits de vote afférents aux titres de l’autre fonds commun
sous-jacent est suspendu.
de placement, mais il peut prendre des dispositions pour que
vous receviez tous les renseignements et l’avis qui ont trait aux Pour obtenir de plus amples renseignements sur le calcul du prix
assemblées de cet autre fonds commun de placement, ou pour unitaire, veuillez consulter la notice annuelle.
que vous y ayez accès, s’il juge approprié de le faire. Le cas
Achat de parts des Fonds
échéant, vous pourrez donner des directives au gestionnaire sur
Vous pouvez acheter des parts des Fonds par l’entremise d’un
la façon dont vous souhaitez qu’il exerce votre droit de vote à
conseiller du Groupe Investors inscrit auprès d’un des placeurs
cette assemblée.
principaux ou à l’un des centres de négociation des Valeurs
mobilières Groupe Investors Inc. En règle générale, vous ne
Souscriptions, échanges et rachats pouvez pas acheter des parts par l’entremise d’autres courtiers
ni transférer les parts de n’importe quel Fonds dans un compte
Le prix unitaire est le prix payé lors de l’achat ou le montant
chez un autre courtier si votre placement est détenu dans un
reçu lors de la vente d’une part d’un Fonds. Chaque série a
REEE ou un REEI. Vous pouvez demander qu’un autre conseillerVous pouvez aussi lire
