FNB BMO vente d'options d'achat couvertes de sociétés mondiales à dividendes élevés (ZWG) (le " FNB ")
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RAPPORT SEMESTRIEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS
FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de sociétés
mondiales à dividendes élevés (ZWG) (le « FNB »)
Semestre clos le 30 juin 2023 (la « période »)
Gestionnaire : BMO Gestion d’actifs inc. (le « gestionnaire » et « gestionnaire de portefeuille »)
Analyse du rendement du Fonds par pour s’établir à 4 % en glissement annuel. Ce chiffre reste
la direction bien supérieur au taux d’inflation cible de 2 % fixé par la
Fed et ouvre la voie à deux nouvelles hausses de 0,25 % d’ici
Résultats
à la fin de l’année. La faiblesse du rendement de certains
Le FNB a dégagé un rendement de 4,05 %, comparativement
secteurs, notamment ceux des produits financiers et des
à 12,40 % pour l’indice MSCI Monde (rendement
soins de santé, a été compensée par une reprise du côté des
total) (CAD) (l’« indice »). La variation de la valeur liquidative
sociétés technologiques à grande capitalisation, l’indice
totale durant la période, de quelque 182 M$ à environ
S&P 500 ayant progressé de 15,9 % et l’indice Nasdaq,
211 M$, n’a eu aucune incidence sur le rendement du
principalement constitué de sociétés de haute technologie,
FNB. L’écart de rendement entre le FNB et l’indice pour la
ayant bondi de 31,7 %.
période (-8,35 %) est attribuable au ratio des frais de gestion
(-0,36 %) et à d’autres facteurs, notamment des différences Le marché boursier canadien, que reflète l’indice composé
de composition du portefeuille par rapport à l’indice et la S&P/TSX (l’« indice composé »), a progressé de 4,5 %.
volatilité des marchés (-7,99 %). En outre, en raison de la La confiance des investisseurs a été soutenue par la
stratégie de vente d’options d’achat, le FNB aura tendance décision de la Banque du Canada (BdC) de suspendre les
à afficher un bon rendement sur des marchés stagnants augmentations de son taux directeur. Toutefois, l’inflation
ou baissiers, mais générera des rendements moindres a augmenté en avril de 4,4 % en glissement annuel, les prix
lorsque les marchés rebondissent. Cet écart de rendement d’un large éventail de biens et de services étant plus élevés
s’observe au cours de la période de vente des options d’achat, que prévu. En conséquence, la BdC a repris son cycle de
généralement un à deux mois avant l’échéance, puis est resserrement en juin, augmentant alors de 0,25 % son taux
rajusté lorsque de nouvelles options sont prises. de financement à un jour pour le faire passer à 4,75 %. Les
technologies de l’information, qui ont connu une hausse
Conjoncture
de 47 %, sont le secteur reflété par l’indice composé qui
Les actions mondiales ont progressé au cours de la période,
a affiché le meilleur rendement au cours du premier
en grande partie grâce à la baisse du taux d’inflation et
semestre de 2023. Les produits financiers et l’énergie, deux
à la vigueur persistante de l’économie, en particulier
secteurs fortement pondérés dans l’indice composé, ont
l’économie américaine. La Réserve fédérale américaine
pesé sur le rendement. Les produits financiers, pénalisés
(Fed) a augmenté son taux de financement à un jour de
par la hausse des taux d’intérêt, ont connu une progression
0,25 % à trois reprises, pour une hausse totale de 0,75 %.
modeste de 0,9 %, tandis que l’énergie a chuté de 5 % en
Elle a toutefois suspendu ces relèvements en juin, l’indice
raison du ralentissement de la demande de pétrole.
des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis ayant chuté
Le présent rapport semestriel de la direction sur le rendement du fonds contient des faits saillants financiers, mais ne contient pas les états
financiers semestriels ou annuels complets du FNB. Si les états financiers semestriels ou annuels du FNB n’accompagnent pas le présent rapport,
vous pouvez en obtenir un exemplaire gratuitement, sur demande, en téléphonant au 1 855 885-8170, en écrivant à BMO Gestion d’actifs inc.
au 250 Yonge Street, 7th Floor, Toronto (Ontario) M5B 2M8, ou en consultant notre site internet à l’adresse www.bmo.com/fnbjuridique ou
celui de SEDAR+ à l’adresse www.sedarplus.ca. Vous pouvez également communiquer avec nous par une de ces méthodes pour demander
un exemplaire des politiques et des procédures de vote par procuration, du dossier de vote par procuration ou de l’information trimestrielle
sur le portefeuille du FNB.FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de sociétés mondiales
à dividendes élevés
Les actions internationales, que reflète l’indice MSCI De court à moyen terme, les perspectives des actions
EAFE, ont augmenté de près de 16 % (en CAD). L’indice internationales sont mitigées. Le resserrement des
des prix à la consommation (IPC) dans la zone euro politiques monétaires et la hausse des taux à l’échelle
et au Japon s’est établi respectivement à 5,5 % et mondiale pour lutter contre l’inflation depuis 2022 ont
à 3,3 % en glissement annuel à la fin de la période. Les eu de nombreux effets, notamment celui de réduire les
actions du Japon, le pays qui a la pondération la plus grande dépenses sensibles aux fluctuations de taux d’intérêt et
au sein de l’indice MSCI EAFE, ont contribué au rendement, de limiter la production manufacturière dans divers pays
tout comme les actions du Royaume-Uni et de la zone des marchés développés internationaux. Cela pourrait
euro. Les technologies ont eu une incidence positive sur le limiter les tendances haussières à court terme et laisser
rendement, tandis que l’énergie et les produits financiers lui se profiler un risque de récession. Par ailleurs, les actions
ont nui. des marchés développés hors États-Unis affichent des
cours plus attrayants que les actions américaines, ce
Les technologies de l’information et la consommation
qui pourrait attirer les investisseurs à long terme. En
discrétionnaire ont amélioré le plus le rendement du FNB,
particulier, le Japon se démarque alors qu’il s’éloigne de
tandis que les industries et l’énergie lui ont nui le plus.
la déflation vers une économie modérément inflationniste,
Les titres de Microsoft Corporation et d’Intel Corporation
dans un contexte de réformes structurelles qui ont été
ont grandement contribué au rendement, tandis que
largement louées par les investisseurs du monde entier.
ceux de 3M Company et de Truist Financial Corporation
Le gestionnaire de portefeuille s’attend également à ce
ont eu l’effet contraire. D’un point de vue régional, les
que la reprise économique du Japon puisse stimuler les
actions américaines et néerlandaises ont ajouté le plus
rendements des marchés boursiers internationaux pendant
au rendement, alors que les actions australiennes et
les prochaines années.
canadiennes figurent parmi celles qui l’ont miné le plus.
La première moitié de 2023 a été marquée par une
Événements récents
vigoureuse reprise, sous l’impulsion du secteur des
Les marchés boursiers américains continuent de trouver
technologies, alors que les sociétés du secteur se
un équilibre entre diverses sources d’incertitude. Bien que
précipitaient pour investir massivement dans la recherche
la Fed ait suspendu son cycle sans précédent de hausses
et le développement en intelligence artificielle dans
de taux, ses commentaires en faveur d’une politique ferme
l’espoir de révolutionner le mode de fonctionnement des
suggèrent que d’autres hausses sont à venir, lesquelles
entreprises. Cependant, étant donné la persistance de
pourraient à leur tour faire chuter le cours des actions. Les
certains obstacles, tels que l’inflation et les préoccupations
données relatives au marché du travail laissent entendre
à l’égard des politiques monétaires, le gestionnaire de
que des difficultés ont commencé à se manifester dans
portefeuille reste prudemment optimiste en ce qui concerne
l’économie globale. Toutefois, si la Fed parvient à orchestrer
le reste de l’année. Compte tenu de ses placements dans des
un atterrissage en douceur de l’économie, la remontée
sociétés de premier ordre versant des dividendes, le FNB
actuelle du cours des actions pourrait se poursuivre.
devrait potentiellement afficher un bon rendement si la
Au second semestre de 2023, le paysage des actions volatilité et l’aversion pour le risque se matérialisent sur les
canadiennes pourrait connaître un rendement stable, marchés boursiers. Le FNB est bien diversifié sur le plan des
soutenu par le secteur robuste des ressources naturelles secteurs et des sociétés et devrait être en mesure de relever
du Canada. Certaines parties du marché ont déjà intégré les défis des marchés boursiers. En outre, une volatilité
un ralentissement économique, notamment les fonds accrue sur ces derniers devrait être plus propice, car le
de placement immobilier (FPI) et les banques, dont les FNB pourrait tirer profit d’une hausse des primes d’options
valorisations restent faibles. Le secteur de l’énergie est d’achat.
préparé à maintenir de solides flux de trésorerie disponibles
Opérations avec des parties liées
au cours du prochain trimestre, car il affiche un bon
De temps à autre, le gestionnaire peut conclure, au nom
rendement en contexte inflationniste. Si la Banque du
du FNB, des transactions ou des accords avec ou mettant
Canada augmente de nouveau les taux de 25 points de base
en cause d’autres membres de BMO Groupe financier ou
ou plus, cela pourrait exercer une pression à la baisse sur les
certaines autres personnes ou sociétés apparentées ou liées
actions au cours du prochain trimestre.FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de sociétés mondiales
à dividendes élevés
au gestionnaire (chacun étant une « partie liée »). Cette d) des opérations de titre de n’importe quel émetteur
section a pour objectif de présenter une brève description depuis ou vers un autre fonds d’investissement géré par
des opérations entre le FNB et une partie liée. le gestionnaire ou un membre du groupe du gestionnaire,
ou un compte sous gestion géré par le gestionnaire ou un
Gestionnaire
membre du groupe du gestionnaire.
Le gestionnaire, filiale indirecte entièrement détenue
par la Banque de Montréal (BMO), est le gestionnaire Conformément aux instructions permanentes du CEI,
de portefeuille, le fiduciaire et le promoteur du FNB. En lorsqu’ils décident de conclure une opération avec des
contrepartie de ses services, le gestionnaire reçoit du FNB parties liées pour le FNB, le gestionnaire et le gestionnaire
des frais de gestion, qui sont décrits dans la section Frais de de portefeuille du FNB doivent respecter les politiques et
gestion du présent document. les procédures écrites du gestionnaire qui régissent les
opérations avec des parties liées, et faire périodiquement
Courtier désigné
rapport au CEI, en indiquant chaque cas où le gestionnaire
Le gestionnaire a conclu une convention avec BMO Nesbitt
s’est fondé sur les instructions permanentes et en précisant
Burns Inc., membre de son groupe, aux termes de laquelle
si l’opération visée a été conforme aux politiques et aux
celui-ci a accepté d’agir à titre de courtier désigné pour la
procédures applicables. Les politiques et les procédures
distribution des Fonds négociables en bourse BMO, dans
applicables visent à assurer que chaque opération avec des
les conditions normales de concurrence en vigueur dans
parties liées i) est effectuée sans aucune influence de BMO,
le secteur des fonds négociables en bourse. Les principales
de BMO Nesbitt Burns Inc. ou d’une entreprise associée
conditions de la convention figurent dans le prospectus
avec BMO ou BMO Nesbitt Burns Inc. ou d’un membre du
du FNB.
même groupe, et ne tient compte d’aucune considération
Le gestionnaire a aussi conclu des conventions avec d’autres se rapportant à BMO, à BMO Nesbitt Burns Inc. ou à une
courtiers inscrits du Canada pour agir en tant que courtiers entreprise associée avec BMO ou BMO Nesbitt Burns Inc.
dans le cadre de la création et du rachat des parts de Fonds ou à un membre du même groupe, ii) représente un
négociables en bourse BMO. jugement porté par le gestionnaire sans autre considération
que l’intérêt du FNB, et iii) aboutit à un résultat juste et
Achat et vente de titres
raisonnable pour le FNB.
Au cours de la période, le FNB s’est fondé sur les
instructions permanentes du comité d’examen indépendant Commissions de courtage
(CEI) relativement aux opérations avec des parties liées Le FNB verse à BMO Nesbitt Burns Inc., membre du groupe
suivantes qui peuvent avoir été effectuées dans le FNB du gestionnaire, des commissions de courtage standard
(chacune de ces opérations étant une « opération avec des aux taux du marché pour l’exécution d’une partie de ses
parties liées ») : opérations. Les commissions de courtage imputées au
FNB (excluant les frais de change et autres frais) durant les
a) des placements dans des titres de BMO, membre du
périodes s’établissaient comme suit :
groupe du gestionnaire, ou de tout autre émetteur lié
au gestionnaire; 2023 2022
Total des commissions de courtage $ 43 530 37 920
b) des placements dans une catégorie de titres d’un Commissions de courtage versées à BMO Nesbitt Burns Inc. $ 11 579 172
émetteur, pendant la période de placement de ces titres
auprès du public ou pendant la période de 60 jours suivant
la période de placement, alors que BMO Nesbitt Burns Inc.,
membre du groupe du gestionnaire, ou tout autre membre
du groupe du gestionnaire, agissait à titre de preneur ferme
dans le cadre du placement de ces titres;
c) des opérations sur le marché secondaire, sur des
titres de créance négociés hors cote pour lesquels
BMO Nesbitt Burns Inc., ou tout autre membre du groupe
du gestionnaire, agit à titre de contrepartiste sur le marché
canadien des titres de créance;FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de sociétés mondiales
à dividendes élevés
Faits saillants financiers Ratios et données supplémentaires
Période close le Exercices clos les 31 décembre
Les tableaux suivants présentent les principales Parts cotées en CAD 30 juin 2023 2022 2021 20205)
informations financières relatives au FNB et ont pour but Valeur liquidative totale (en milliers)1) $ 211 066 182 465 125 474 45 565
de vous aider à comprendre les résultats financiers du FNB Nombre de parts en circulation
(en milliers)1) 7 475 6 475 3 975 1 575
pour les périodes indiquées.
Ratio des frais de gestion2) % 0,72 0,72 0,72 0,71
Ratio des frais de gestion avant
Actif net par part du FNB1)
renonciations et prises en charge2) % 0,72 0,72 0,72 0,71
Période close le Exercices clos les 31 décembre
Ratio des frais d’opérations3) % 0,10 0,09 0,15 0,23
Parts cotées en CAD 30 juin 2023 2022 2021 20205)
Taux de rotation des titres en portefeuille4) % 41,55 67,29 53,73 66,29
Actif net à l’ouverture de la période $ 28,18 31,56 28,93 30,00* Valeur liquidative par part $ 28,24 28,18 31,56 28,93
Augmentation (diminution) liée Cours de clôture $ 28,20 28,20 31,70 28,92
aux activités
1)
Données au 30 juin ou au 31 décembre de la période indiquée.
Total des revenus $ 0,53 1,08 1,00 0,93
2)
Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges (hors commissions et autres coûts
Total des charges2) $ (0,18) (0,36) (0,36) (0,34)
de transactions de portefeuille) de la période indiquée; il est exprimé en pourcentage annualisé de
Gains (pertes) réalisés pour la période $ 0,49 (0,18) 0,43 0,54 la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période.
Gains (pertes) latents pour la période $ 0,27 (1,42) 3,80 2,13 3)
Le ratio des frais d’opérations représente le total des commissions et autres coûts de transactions du
Augmentation (diminution) totale liée portefeuille et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne
aux activités3) $ 1,11 (0,88) 4,87 3,26 au cours de la période.
Distributions
4)
Le taux de rotation des titres en portefeuille du FNB indique dans quelle mesure le gestionnaire
de portefeuille gère activement ses placements. Un taux de rotation des titres en portefeuille de
Revenu de placement net (hors dividendes) $ — — — —
100 % signifie que le FNB achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de
Dividendes $ 0,39 0,75 0,60 0,62 l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille au cours d’un exercice est élevé, plus les
Gains en capital $ — — 0,39 0,50 frais d’opérations à payer par le FNB sont élevés au cours de l’exercice et plus la probabilité qu’un
Remboursement de capital $ 0,68 1,29 1,04 0,64 investisseur touche des gains en capital imposables au cours de l’exercice est grande. Il n’y a pas
nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un FNB.
Distributions annuelles totales4) $ 1,07 2,04 2,03 1,76
5)
Les données de cette colonne concernent la période du 10 janvier 2020 (date d’entrée en activité du
Actif net à la clôture de la période $ 28,24 28,18 31,56 28,93
FNB) au 31 décembre 2020.
* Actif net initial.
1)
Ces informations sont tirées des états financiers semestriels non audités et des états financiers Frais de gestion
annuels audités du FNB.
2)
Inclut les commissions, les autres coûts de transactions du portefeuille et les retenues d’impôts.
Le gestionnaire est responsable de la gestion courante
3)
L’actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment des activités et de l’exploitation du FNB. Le gestionnaire
considéré. L’augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré
de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne doit pas être interprété comme un
surveille et évalue le rendement du FNB, assure la gestion
rapprochement de l’actif net par part à l’ouverture et à la clôture de la période. du portefeuille et fournit certains services d’administration
4)
Les distributions ont été versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du FNB,
ou les deux. La répartition du revenu, des dividendes, des gains en capital et du remboursement
requis par le FNB. En contrepartie de ses services, il touche
de capital au titre de distributions pour la période close le 30 juin, soit la fin du semestre du FNB, des frais de gestion qui lui sont payés trimestriellement et
se fonde sur les estimations du gestionnaire. Toutefois, la répartition réelle des distributions est
déterminée le 15 décembre, soit à la fin de l’année d’imposition du FNB. Par conséquent, cette qui sont calculés sur la valeur liquidative quotidienne du
répartition réelle du revenu, des dividendes, des gains en capital et du remboursement de capital FNB, au taux annuel indiqué dans le tableau ci-après. Les
peut être différente de ces estimations.
5)
Les données de cette colonne concernent la période du 10 janvier 2020 (date d’entrée en activité du frais de gestion sont assujettis aux taxes applicables. Le
FNB) au 31 décembre 2020. gestionnaire peut, à son gré, renoncer à la totalité ou à une
partie des frais de gestion.
Taux annuel
Symbole des frais de gestion
%
ZWG 0,65
Rendement passé
Les données sur le rendement du FNB supposent que toutes
les distributions effectuées par le FNB au cours des périodes
indiquées ont servi à acheter des parts additionnelles du
FNB et elles sont fondées sur la valeur liquidative du FNB.
Les données sur le rendement ne tiennent pas compte des
frais d’acquisition, de rachat ou de placement, ni des frais
facultatifs susceptibles de réduire ce rendement. Il convient
de noter que le rendement passé du FNB n’est pas un
indicateur de rendement futur.FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de sociétés mondiales
à dividendes élevés
Rendements annuels Sommaire du portefeuille
Le graphique ci-après présente le rendement du FNB pour Au 30 juin 2023
chacun des exercices indiqués et pour la période, et illustre
% de la valeur
l’évolution du rendement du FNB d’un exercice à l’autre.
Répartition du portefeuille liquidative
Il indique, en pourcentage, la variation à la hausse ou à la
États-Unis. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70,67
baisse, au dernier jour de chaque exercice, d’un placement
Suisse. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,19
effectué le premier jour de l’exercice. Royaume-Uni. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,16
Parts cotées en CAD Canada.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,99
20 % 16,67 Allemagne.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,50
France. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,31
10 %
2,71 4,05 Japon. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,74
0% Pays-Bas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,14
-4,01
-10 % Australie. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,36
-20 % Danemark. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,92
Finlande.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,78
20201) 2021 2022 20232)
Trésorerie/créances/dettes.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,24
1)
Période du 16 janvier 2020 (date de lancement) au 31 décembre 2020
2)
Semestre clos le 30 juin 2023 Répartition totale du portefeuille 100,00
% de la valeur
Répartition sectorielle liquidative
Technologies de l’information. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23,23
Produits financiers. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16,13
Soins de santé. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15,41
Consommation discrétionnaire.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13,52
Industrie. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11,70
Produits de première nécessité. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,22
Services de communication. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,03
Énergie. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,59
Matériaux. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,09
Services collectifs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,32
Trésorerie/créances/dettes.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,24
Options d’achat. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,48)
Répartition sectorielle totale 100,00FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de sociétés mondiales
à dividendes élevés
% de la valeur % de la valeur
25 principaux titres en portefeuille liquidative 25 principaux titres en portefeuille liquidative
Positions acheteur Positions vendeur
Microsoft Corporation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,03 Johnson & Johnson, option d’achat, 14 juill. 2023, 160,00 $. . . . . . . . . . (0,06)
Verizon Communications Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,03 McDonald’s Corporation, option d’achat, 14 juill. 2023, 295,00 $. . . . . . (0,04)
Home Depot Inc., The.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,94 Procter & Gamble Company, The, option d’achat, 14 juill. 2023,
Cisco Systems, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,83 150,00 $. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,03)
International Business Machines Corporation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,54 Lowe’s Companies, Inc., option d’achat, 28 juill. 2023, 225,00 $.. . . . . . (0,03)
United Parcel Service, Inc., catégorie B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,04 Verizon Communications Inc., option d’achat, 28 juill. 2023, 38,00 $.. . . . (0,03)
Texas Instruments Incorporated.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,43 HSBC Holdings plc, option d’achat, 18 août 2023, 6,40 $.. . . . . . . . . . . . (0,02)
McDonald’s Corporation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,37 Microsoft Corporation, option d’achat, 28 juill. 2023, 365,00 $. . . . . . . . (0,02)
Johnson & Johnson. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,19 Home Depot, Inc., The, option d’achat, 14 juill. 2023, 315,00 $. . . . . . . (0,02)
3M Company. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,83 United Parcel Service, Inc., option d’achat, 28 juill. 2023, 185,00 $. . . . (0,02)
Procter & Gamble Company, The. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,80 Texas Instruments Incorporated, option d’achat,
Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,74 28 juill. 2023, 180,00 $.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,02)
Union Pacific Corporation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,70 Visa Inc., option d’achat, 14 juill. 2023, 235,00 $.. . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
Coca-Cola Company, The.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,33 Linde plc, option d’achat, 21 juill. 2023, 385,00 $. . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
HSBC Holdings plc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,25 International Business Machines Corporation, option d’achat,
Roche Holding AG. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,21 28 juill. 2023, 136,00 $.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
Novartis AG. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,19 Cisco Systems, Inc., option d’achat, 28 juill. 2023, 53,00 $. . . . . . . . . . . (0,01)
PepsiCo, Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,17 Union Pacific Corporation, option d’achat, 4 août 2023, 215,00 $. . . . . . (0,01)
Accenture plc, catégorie A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,15 Nordea Bank Abp, option d’achat, 21 juill. 2023, 117,50 $. . . . . . . . . . . (0,01)
ASML Holding N.V... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,15 Unilever Plc, option d’achat, 20 oct. 2023, 42,00 $. . . . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
Caterpillar Inc... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,13 Merck & Co., Inc., option d’achat, 14 juill. 2023, 116,00 $. . . . . . . . . . . . (0,01)
Linde plc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,09 3M Company, option d’achat, 4 août 2023, 109,00 $. . . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
Lowe’s Companies, Inc... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,98 Caterpillar Inc., option d’achat, 28 juill. 2023, 255,00 $.. . . . . . . . . . . . . (0,01)
Merck & Co., Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,92 International Business Machines Corporation, option d’achat,
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton S.E.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,77 28 juill. 2023, 142,00 $.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft, option d’achat,
Positions acheteur en pourcentage de la valeur liquidative totale 74,81
28 juill. 2023, 116,00 $.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
PepsiCo, Inc., option d’achat, 28 juill. 2023, 190,00 $. . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
Texas Instruments Incorporated, option d’achat,
14 juill. 2023, 185,00 $.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
Coca-Cola Company, The, option d’achat, 28 juill. 2023, 62,00 $. . . . . . . (0,01)
Positions vendeur en pourcentage de la valeur liquidative totale (0,44)
Principaux titres en pourcentage de la valeur liquidative totale 74,37
Valeur liquidative totale 211 066 390 $
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effectuées en permanence par le FNB. Une mise à jour est disponible tous
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Le présent document peut contenir des déclarations prospectives portant sur des événements futurs, résultats, circonstances,
rendements ou attentes qui ne correspondent pas à des faits historiques, mais plutôt à nos opinions sur des événements futurs.
Par leur nature, les déclarations prospectives nous demandent de formuler des hypothèses et comportent des incertitudes et
des risques inhérents. Il existe un risque important que les prédictions et autres déclarations prospectives se révèlent inexactes.
Nous avertissons les lecteurs du présent document de ne pas se fier indûment à nos déclarations prospectives, car un certain
nombre de facteurs pourraient entraîner un écart important entre les résultats, conditions, actions ou événements réels futurs
et les objectifs, attentes, estimations ou intentions exprimés ou implicites dans les déclarations prospectives. Il pourrait y avoir
un écart important entre les résultats réels et les attentes de la direction, telles qu’elles sont formulées dans ces déclarations
prospectives, pour diverses raisons, parmi lesquelles les conditions du marché et de l’économie en général, les taux d’intérêt,
l’évolution de la réglementation et de la législation, les effets de la concurrence dans les secteurs géographiques et
commerciaux où le FNB peut investir et les risques décrits en détail, de temps à autre, dans le prospectus des FNB. Nous
avertissons les lecteurs que la liste de facteurs qui précède n’est pas exhaustive et que, lorsqu’ils s’appuient sur des déclarations
prospectives pour prendre des décisions concernant un placement dans le FNB, les investisseurs et autres personnes doivent
examiner attentivement ces facteurs, ainsi que les autres incertitudes et événements possibles, et tenir compte de l’incertitude
inhérente aux déclarations prospectives. Étant donné l’incidence possible de ces facteurs, BMO Gestion d’actifs inc. ne s’engage
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