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FNB Fidelity Dividendes américains élevés – Devises neutres (auparavant, FNB indiciel Fidelity Dividendes américains élevés – Devises neutres) Rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds 31 mars 2024
Mise en garde à l’égard des énoncés prospectifs
Certaines parties de ce rapport, y compris, mais sans s’y limiter, les sections intitulées « Résultats » et « Événements récents », peuvent
contenir des énoncés prospectifs concernant le Fonds, notamment sa stratégie, ses risques, son rendement prévu et sa situation. Les énoncés
prospectifs comprennent des déclarations qui sont par nature prédictives, se rapportent à des conditions ou à des événements futurs, ou
contiennent des termes tels que « prévoir », « anticiper », « compter », « planifier », « croire », « estimer » et d’autres expressions prospectives
semblables ou des versions négatives correspondantes.
De plus, tout énoncé portant sur le rendement, les stratégies ou les perspectives futurs, et sur des mesures pouvant être prises à l’avenir par le
Fonds constitue aussi un énoncé prospectif. Les énoncés prospectifs reposent sur les attentes actuelles et sur les projections d’événements
futurs et sont intrinsèquement assujettis, entre autres, aux risques, aux incertitudes et aux hypothèses portant sur le Fonds et les facteurs
économiques. Par conséquent, les hypothèses à l’égard des conditions économiques futures et d’autres facteurs pourraient se révéler inexactes
dans l’avenir.
Les énoncés prospectifs ne sont pas une garantie du rendement futur, et les événements ainsi que les résultats réels pourraient différer
grandement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs faits par le Fonds. De nombreux facteurs importants
pourraient contribuer à ces écarts, y compris, mais sans s’y limiter, les facteurs économiques et politiques généraux ainsi que les conjonctures
boursières en Amérique du Nord et sur la scène internationale, les taux d’intérêt et les taux de change, les marchés boursiers et financiers
mondiaux, la concurrence commerciale, les changements technologiques, les modifications de la réglementation gouvernementale, les actions
en justice ou les mesures réglementaires imprévues, ainsi que les catastrophes.
Nous soulignons que la liste de facteurs importants ci-dessus n’est pas exhaustive. Nous vous encourageons à les examiner attentivement, ainsi
que tout autre facteur, avant de prendre une décision de placement et nous vous conseillons vivement de ne pas vous fier indûment aux
énoncés prospectifs. De plus, veuillez prendre note que le Fonds n’a pas l’intention de mettre à jour les énoncés prospectifs pour tenir compte
d’une nouvelle information, d’événements futurs ou d’autres éléments avant la publication du prochain rapport de la direction sur le rendement
du Fonds.
1Rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds
au 31 mars 2024
FNB Fidelity Dividendes américains élevés – Devises neutres
Le présent rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers, mais non les états financiers
annuels complets du fonds d’investissement. Vous pouvez obtenir les états financiers annuels gratuitement, sur demande, en appelant au
1 800 263-4077, en nous écrivant à Fidelity Investments, 483 Bay Street, Suite 300, Toronto (Ontario) M5G 2N7 ou en consultant notre site Web
à www.fidelity.ca ou le site de SEDAR+ à www.sedarplus.ca.
Vous pouvez également obtenir de cette façon les politiques et procédures de vote par procuration, le dossier de vote par procuration et
l’information trimestrielle sur le portefeuille du fonds d’investissement.
Analyse du rendement par la direction
Objectif de placement et stratégies
Objectif de placement : Le FNB Fidelity Dividendes américains élevés – Devises neutres (le Fonds) cherche à reproduire, autant qu’il est
raisonnablement possible et avant déduction des frais et des charges, le rendement de l’indice Fidelity Canada Dividendes américains élevés –
Devises neutres (l’indice). Le Fonds investit principalement dans des titres de capitaux propres donnant droit à des dividendes de sociétés
américaines. Il peut investir dans ces titres directement ou indirectement au moyen de placements dans d’autres fonds sous-jacents. Le Fonds a
recours à des dérivés pour tenter de réduire au minimum l’exposition aux fluctuations du taux de change entre le dollar américain et le dollar
canadien.
Stratégies : Pour atteindre son objectif de placement, le Fonds détient habituellement les titres du FNB Fidelity Dividendes américains élevés
(le fonds sous-jacent) et, par la suite, a recours à des dérivés pour tenter de réduire au minimum l’exposition aux fluctuations du taux de
change entre le dollar américain et le dollar canadien. L’indice est conçu pour reproduire le rendement des actions de sociétés américaines à
grande et à moyenne capitalisation qui versent des dividendes et qui prévoient continuer à verser des dividendes et à les faire croître. Le groupe
d’actions envisagées pour l’indice est composé des actions des 1 000 sociétés américaines les plus importantes selon la capitalisation boursière
rajustée en fonction du flottant. L’indice couvre son exposition au dollar américain par rapport au dollar canadien.
L’indice est fourni par Fidelity Product Services LLC (le fournisseur d’indices). L’indice est un exemple de ce qui est communément appelé une
méthode de placement à bêta intelligent. La notion de bêta intelligent fait référence à un ensemble de règles différentes servant à constituer
des indices qui se démarquent de la démarche habituelle axée sur la capitalisation boursière. L’indice est constitué au moyen de la méthode
indicielle exclusive fondée sur des règles du fournisseur d’indices et est conçu pour offrir aux investisseurs une exposition à des facteurs
stratégiques cibles.
Les titres qui composent l’indice sont sélectionnés selon leur pointage factoriel composite, c’est-à-dire un pointage moyen pondéré établi selon
trois facteurs liés aux dividendes : i) le rendement en dividendes; ii) le ratio de distribution; et iii) la croissance des dividendes. Le rendement
en dividendes est calculé en fonction des dividendes déclarés sur les douze derniers mois par rapport au cours par action. Le ratio de
distribution est calculé en fonction des dividendes déclarés sur les douze derniers mois par rapport au bénéfice par action. La croissance des
dividendes est calculée en fonction des dividendes déclarés sur les douze derniers mois par rapport aux dividendes de l’année précédente. Les
pointages factoriels composites de l’indice sont calculés selon les pondérations suivantes : rendement en dividendes, à 70 %, ratio de
distribution, à 15 %, et croissance des dividendes, à 15 %. Afin d’éliminer la distorsion causée par la taille, les pointages composites sont ajustés
au moyen de la combinaison du pointage composite et d’un facteur taille. Au sein de chaque secteur, les titres sont choisis selon le pointage
composite rajusté en fonction de la taille. Les groupes qui présentent des rendements en dividendes plus élevés sont surpondérés, alors que
ceux présentant des rendements en dividendes moins élevés sont sous-pondérés.
L’indice fait l’objet d’un rééquilibrage annuel le troisième vendredi de février pour lequel sont utilisées les données disponibles à la fermeture
des bureaux le dixième jour ouvrable précédant le rééquilibrage prévu.
Le site Web du fournisseur d’indices, à l’adresse https://research2.fidelity.com/pi/FidelityIndex/RebalanceSchedules (en anglais seulement),
donne des renseignements plus détaillés concernant la méthode utilisée pour établir l’indice.
Risque
Les risques associés à un placement dans ce Fonds demeurent conformes à ceux présentés dans le prospectus. Aucun changement apporté au
Fonds au cours de l’exercice n’a eu d’incidence sur le risque global du Fonds.
Le Fonds convient aux investisseurs qui prévoient détenir leur placement de moyen à long terme, qui souhaitent obtenir une exposition à des
titres de capitaux propres donnant droit à des dividendes de sociétés américaines tout en cherchant à atténuer leur exposition au risque de
change entre le dollar américain et le dollar canadien, qui peuvent s’accommoder de la volatilité des rendements généralement associée aux
placements dans des titres de capitaux propres, qui recherchent tant le revenu que la possibilité de gains en capital, et qui peuvent tolérer un
niveau de risque moyen à élevé. Le 25 avril 2023, le niveau de risque du Fonds est passé de « moyen » à « moyen à élevé ». Dans le cadre d’un
examen périodique prévu, il a été établi que le Fonds devait avoir le niveau de risque « moyen à élevé ». La convenance du Fonds n’a pas changé
par rapport aux énoncés figurant dans le prospectus.
Résultats
Le FNB Fidelity Dividendes américains élevés – Devises neutres a enregistré un rendement de 16,6 %, après déduction des frais et des charges,
pour l’exercice clos le 31 mars 2024. Pour sa part, l’indice S&P 500 (couvert en $ CA), qui est représentatif de l’ensemble du marché boursier
américain, a obtenu un rendement de 28,5 % (en dollars canadiens) au cours de la même période.
2FNB Fidelity Dividendes américains élevés – Devises neutres
Analyse du rendement par la direction – suite
Vue d’ensemble du marché :
Les actions américaines, représentées par l’indice S&P 500, ont gagné 29,9 % en dollars canadiens et 29,9 % en dollars américains au cours de
l’exercice clos le 31 mars 2024.
Pendant la période considérée, les actions américaines ont progressé, stimulées par des signes d’atténuation des pressions inflationnistes, de
vigueur des bénéfices des sociétés et de croissance soutenue de l’économie. Cette progression des actions américaines s’explique par le
sentiment favorable des investisseurs vis-à-vis les manufacturiers de micropuces et les entreprises exposées à l’intelligence artificielle. De plus,
les marchés boursiers ont été favorisés par les projections de baisse de taux de la Réserve fédérale américaine (la Fed), lesquelles démontrent
généralement que les décideurs s’attendent à abaisser les taux en 2024. L’économie américaine a crû au taux annualisé de 3,4 % au quatrième
trimestre de 2023. Par ailleurs, l’humeur des investisseurs s’est améliorée dans l’anticipation d’une résilience de l’économie et d’une possible
modération continue de l’inflation. L’ensemble de ces facteurs a créé un environnement propice pour les actions au vu du resserrement
monétaire tout au long de 2022 et durant une grande partie de 2023. Au cours de sa réunion de mars 2024, le Federal Open Markets Committee
de la Fed a maintenu son taux des fonds fédéraux au sein d’une fourchette cible variant de 5,25 % à 5,50 %.
Facteurs ayant une incidence sur la performance :
L’indice de référence du Fonds, l’indice Fidelity Canada Dividendes américains élevés – Devises neutres (l’indice), a dégagé un rendement
de 16,1 % durant la période considérée. Le Fonds a devancé l’indice au cours de cette période. En général, l’écart de rendement entre le Fonds
et l’indice est attribuable au fait que les frais de gestion payés ou à payer par le Fonds, ainsi que les commissions de courtage et les commissions
engagées pour acquérir et rééquilibrer le portefeuille de titres que détient le Fonds, et les taxes et impôts (y compris les retenues d’impôt, le
cas échéant) et les autres frais payés ou à payer par le Fonds ont réduit le rendement global du Fonds. Ces frais et charges ne sont pas inclus
dans le calcul du rendement de l’indice.
En chiffres absolus, l’exposition du fonds sous-jacent au fabricant de semi-conducteurs Nvidia, au géant des technologies Microsoft et à la
société de portefeuille financière J.P. Morgan Chase & Co., tous établis aux États-Unis, a contribué au rendement, tandis que la présence dans
le portefeuille des titres américains de la fiducie de placements immobiliers en soins de santé Medical Properties Trust, du titan des médias et
du divertissement Paramount Global et de l’aurifère Newmont a entravé la performance.
À la clôture de la période considérée, le fonds sous-jacent n’avait aucune participation dans Medical Properties Trust ni dans Paramount Global.
Changements au sein du portefeuille :
Sur le plan sectoriel, les secteurs de l’énergie, des matériaux et de l’immobilier représentaient les pondérations les plus élevées du fonds
sous-jacent par rapport à l’indice S&P 500 (couvert en $ CA), et ceux des services de communication, des soins de santé et de consommation
discrétionnaire constituaient les pondérations relatives les plus faibles.
L’indice fait l’objet d’un rééquilibrage annuel le troisième vendredi de février pour lequel sont utilisées les données disponibles à la fermeture
des bureaux le dixième jour ouvrable précédant le rééquilibrage prévu. Par conséquent, la composition du Fonds pourrait changer, ce qui
pourrait donner lieu à une pondération différente des titres et des secteurs.
Renseignements sur les dérivés :
Durant la période considérée, le Fonds a eu recours à des contrats de change à terme, conformément à son objectif et à ses stratégies de
placement, pour se couvrir contre les effets de la fluctuation du taux de change sur le rendement des placements du Fonds. Toutefois, le
recours aux contrats à terme de gré à gré n’élimine pas complètement les effets de la fluctuation du taux de change sur les rendements. Les
rendements du Fonds diffèrent des rendements libellés en monnaie locale des placements du fonds sous-jacent.
Événements récents
Étant donné que l’objectif de placement du Fonds consiste à chercher à reproduire, autant qu’il est possible avant déduction des frais et des
charges, le rendement de l’indice, le Fonds n’est pas géré activement selon des méthodes habituelles. En conséquence, le Fonds continuera
d’investir dans des titres conformément à son objectif et à ses stratégies de placement et ne sera généralement pas touché par les événements
de marché, à moins que les titres constituants inclus dans l’indice changent par suite d’un de ces événements.
Le 19 septembre 2023, Mme Anne Bell de Mississauga, en Ontario, est devenue membre du comité d’examen indépendant (CEI).
Depuis le 1er décembre 2023, le mot « indiciel » ne fait plus partie du nom du Fonds.
Opérations entre apparentés
Gestionnaire et conseiller en valeurs
Le Fonds est géré par Fidelity Investments Canada s.r.i. (Fidelity). Fidelity est membre d’un vaste groupe de sociétés connues collectivement
sous le nom de Fidelity Investments.
Fidelity fournit tous les services généraux de gestion et d’administration nécessaires au bon fonctionnement des activités quotidiennes du
Fonds, notamment la tenue des livres et registres et d’autres services administratifs, ou prend les dispositions afin que ces services soient
fournis.
3FNB Fidelity Dividendes américains élevés – Devises neutres
Analyse du rendement par la direction – suite
Fidelity est le conseiller en valeurs du Fonds et lui fournit des services de conseils en placement. Fidelity donne des conseils en placement
visant le portefeuille de placements du Fonds et prend des dispositions quant à l’achat et à la vente des placements du portefeuille, y compris
toutes les ententes de courtage nécessaires à cet égard.
En contrepartie de ses services, Fidelity reçoit du Fonds des frais de gestion et de conseil mensuels fondés sur la valeur liquidative de chaque
série, lesquels sont calculés quotidiennement et payables mensuellement. Pour l’exercice clos le 31 mars 2024, le Fonds a payé à Fidelity des
frais de gestion et de conseil de 13 000 $.
Comité d’examen indépendant, opérations croisées et opérations en nature
Comité d’examen indépendant
Fidelity a mis en place un comité d’examen indépendant (CEI) qui intervient comme comité impartial et indépendant chargé d’examiner et de
fournir des recommandations ou, le cas échéant, des approbations concernant les questions de conflits d’intérêts qui lui sont soumises par
Fidelity. Le CEI prépare, au moins une fois par année, un rapport destiné aux porteurs de titres du Fonds concernant ses activités. Ce rapport
est disponible, sans frais, à l’adresse www.fidelity.ca ou à la demande du porteur de titres, en communiquant avec Fidelity à l’aide des
coordonnées indiquées sur la couverture arrière de ce document.
Opérations croisées et opérations en nature
Le Fonds a reçu une approbation et des instructions permanentes du CEI pour :
i) effectuer des opérations croisées, qui sont des formes d’opérations interfonds. L’opération croisée s’entend de l’opération,
effectuée par l’intermédiaire d’un courtier, où le Fonds souscrit des titres en portefeuille auprès d’un autre Fonds, d’un fonds des
États-Unis ou d’un compte à gestion distincte, ou vend des titres en portefeuille à ceux-ci;
ii) permettre au Fonds, dans certaines circonstances, de souscrire et de racheter des titres en portefeuille en contrepartie de titres
d’autres instruments de placement gérés par Fidelity, comme un autre Fonds, un fonds d’investissement ou un compte à gestion
distincte, au lieu de recevoir des espèces.
En vertu des instructions permanentes du CEI, Fidelity doit agir, pour chacune des opérations décrites aux points i) et ii), conformément aux
politiques et aux procédures connexes et à la loi en vigueur, et se conformer aux modalités de chacune des dispenses connexes obtenues qui,
dans le cas des opérations croisées, exigent le dépôt de rapports périodiques additionnels auprès de la Commission des valeurs mobilières de
l’Ontario. De plus, les instructions permanentes exigent que les décisions de placement relatives à ces opérations : a) soient prises sans
l’influence d’une quelconque entité apparentée à Fidelity et sans tenir compte de considérations se rapportant à une entité apparentée à
Fidelity; b) correspondent à l’appréciation commerciale faite par Fidelity, sans égard à des considérations autres que l’intérêt du Fonds; c) se
conforment aux politiques et aux procédures pertinentes de Fidelity; et d) obtiennent un résultat juste et raisonnable pour le Fonds.
Commissions de courtage
Le Fonds peut confier une partie de ses opérations de portefeuille à des sociétés de courtage affiliées à Fidelity Investments, dont
National Financial Services LLC, dans la mesure où il a déterminé que les compétences de ces sociétés affiliées en matière d’exécution des
opérations, et les coûts de ces services, sont comparables à ceux que des sociétés de courtage admissibles non affiliées factureraient pour
l’exécution des opérations seulement. Pour l’exercice clos le 31 mars 2024, aucune commission n’a été versée à des sociétés de courtage affiliées
à Fidelity Investments. Au moins une fois par année, Fidelity reçoit des directives permanentes du CEI relativement aux politiques et aux
procédures afférentes à la meilleure exécution des transactions avec des sociétés affiliées, y compris les courtiers affiliés à Fidelity Investments.
4Faits saillants financiers
Le tableau qui suit fait état de données financières clés concernant le Fonds et a pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour
les exercices indiqués. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités du Fonds.
Veuillez vous reporter à la première page pour savoir comment vous procurer les états financiers annuels ou semestriels du Fonds.
FNB Fidelity Dividendes américains élevés – Devises neutres – série L
Exercice clos le Exercice clos le Exercice clos le Exercice clos le Exercice clos
31 mars 31 mars 31 mars 31 mars 31 mars
2024 2023 2022 2021 2020
Actif net par titre de la sérieA
Actif net à l’ouverture de l’exerciceB 26,93 $ 30,50 $ 26,08 $ 16,97 $ 23,85 $
Augmentation (diminution) liée aux activités :
Total des revenusC 1,19 1,58 0,72 0,93 0,71
Total des charges (à l’exclusion des distributions) (0,01) (0,01) (0,01) (0,01) (0,01)
Gains réalisés (pertes)C 0,75 (1,34) 2,24 2,06 (2,61)
Gains latents (pertes) 1,47 (2,30) 2,21 7,28 (5,22)
Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB 3,40 (2,07) 5,16 10,26 (7,13)
Distributions :
Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) (0,78) (0,78) (0,74) (0,95) (0,68)
Dividendes — — — — —
Gains en capital — (0,28) — — —
Remboursement de capital — — — — —
Total des distributions B, D
(0,78) (1,06) (0,74) (0,95) (0,68)
Actif net à la clôture de l’exerciceB 30,52 $ 26,93 $ 30,50 $ 26,08 $ 16,97 $
Ratios et données supplémentaires
Valeur liquidative (en milliers de dollars)E 34 337 $ 52 510 $ 35 070 $ 32 600 $ 18 665 $
Titres en circulationE 1 125 1 950 1 150 1 250 1 100
Ratio des frais de gestion F
0,42 % 0,42 % 0,42 % 0,42 % 0,43 %
Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des
prises en chargeF 0,42 % 0,42 % 0,42 % 0,42 % 0,43 %
Ratio des frais d’opérationsG 0,01 % 0,01 % 0,01 % 0,01 % 0,01 %
Taux de rotation du portefeuille H
7,98 % 5,20 % 10,44 % 1,52 % 6,41 %
Valeur liquidative par titre à la clôture de l’exercice 30,5220 $ 26,9300 $ 30,4957 $ 26,0797 $ 16,9680 $
A Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers intermédiaires non audités du Fonds. L’actif net attribuable aux porteurs de titres par titre présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative
calculée aux fins de l’établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. Pour les périodes closes après le 1er janvier 2017, les données comparatives par titre (à l’exception de la valeur liquidative
par titre à la clôture de l’exercice) ont été arrondies à deux décimales, conformément aux normes de présentation actuelle.
B L’actif net et les distributions sont basés sur le nombre de titres en circulation à la date donnée. L’augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de titres en circulation au cours de l’exercice. Ce tableau ne
constitue pas un rapprochement de l’actif net par titre entre l’ouverture et la clôture de l’exercice.
C Les montants pour les périodes antérieures pourraient avoir été rajustés.
D Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des titres additionnels du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de titres, le cas échéant. Les distributions sont présentées
selon la meilleure estimation de leur traitement fiscal par l’équipe de gestion.
E Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de l’exercice indiqué.
F Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l’exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de l’exercice indiqué et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative
moyenne quotidienne au cours de l’exercice. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les charges estimatives engagées par tout fonds d’investissement sous-jacent, le cas échéant (2024 : 0,39 %, 2023 : 0,39 %, 2022 : 0,39 %,
2021 : 0,39 %, 2020 : 0,40 %).
G Le ratio des frais d’opérations représente le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de l’exercice. Il tient compte de la quote-part
du Fonds dans les frais d’opérations estimatifs engagés par tout fonds d’investissement sous-jacent, le cas échéant.
H Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l’exercice. Plus ce taux est
élevé, plus les frais d’opérations engagés par le Fonds au cours de l’exercice sont élevés et la probabilité, pour l’investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n’y a pas nécessairement de
relation entre un taux de rotation élevé et le rendement du Fonds. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l’exclusion des
titres à court terme. Le taux de rotation du portefeuille a été annualisé pour les périodes supérieures à six mois, mais inférieures à un exercice complet.
5FNB Fidelity Dividendes américains élevés – Devises neutres
Rendement passé
Les données sur le rendement figurant ci-dessous sont fondées sur l’hypothèse que toutes les distributions versées par le Fonds au cours des
exercices indiqués ont été réinvesties dans des titres additionnels de celui-ci. Ces données ne tiennent pas compte des frais de souscription, de
rachat, de distribution ni d’autres frais facultatifs qui auraient pour effet de réduire le rendement. La performance antérieure du Fonds
n’indique pas nécessairement comment celui-ci se comportera à l’avenir.
Rendement annuel
Le diagramme à barres suivant présente le rendement annuel du Fonds pour chaque année indiquée et illustre les fluctuations de sa
performance d’une année à l’autre. Exprimés en pourcentage, ces résultats démontrent les variations, à la hausse comme à la baisse, du
rendement d’un placement entre le premier et le dernier jour de chaque exercice.
Série L
Exercices 2019 2020 2021 2022 2023 2024
(%) -2,9 -26,8 60,6 20,0 -9,1 16,6
80
60
40
20
0
-20
-40
La date du début des activités est le 13 septembre 2018.
Rendements annuels composés
Ce tableau établit une comparaison entre le rendement global annuel composé antérieur du Fonds, celui d’un indice de référence général,
l’indice S&P 500 (couvert en $ CA), et celui de l’indice de référence du Fonds, l’indice Fidelity Canada Dividendes américains élevés – Devises
neutres, tel qu’il est décrit ci-après, pour les périodes indiquées.
Dernière Trois dernières Cinq dernières Depuis
Rendement global annuel moyen année années années la création
Série L 16,6 % 8,3 % 8,4 % 7,0 %
Indice Fidelity Canada Dividendes américains élevés – Devises neutres 16,1 % 8,0 % 7,9 % 6,5 %
Indice S&P 500 (couvert en $ CA) 28,5 % 10,5 % 13,7 % 11,8 %
Une analyse du rendement du Fonds est présentée dans la section « Résultats » de ce rapport.
L’indice Fidelity Canada Dividendes américains élevés – Devises neutres est conçu pour reproduire le rendement des actions de sociétés
américaines à grande et à moyenne capitalisation qui versent des dividendes et qui prévoient continuer à verser des dividendes et à les faire
croître. L’indice couvre sont exposition au dollar américain par rapport au dollar canadien. Le groupe d’actions envisagées pour l’indice est
composé des actions des 1 000 sociétés américaines les plus importantes selon la capitalisation boursière rajustée en fonction du flottant. Le
Fonds n’est pas parrainé, avalisé, vendu ou promu par Fidelity Product Services LLC. Fidelity Product Services LLC ne fait aucune déclaration
quant à l’opportunité de faire un placement dans le Fonds. Le prospectus renferme plus de détails concernant la relation limitée qu’entretient
Fidelity Product Services LLC avec Fidelity Investments et tout fonds relié.
L’indice S&P 500 est un indice largement reconnu qui regroupe les actions ordinaires de 500 entreprises américaines à forte et à moyenne
capitalisation.
6FNB Fidelity Dividendes américains élevés – Devises neutres
Aperçu du portefeuille au 31 mars 2024
Répartition sectorielle Principaux placements
% de l’actif net % de l’actif net % de l’actif
du Fonds au du Fonds au net du Fonds
31 mars 2024 31 mars 2023
1. Microsoft Corp. 5,2
Technologie de l’information 22,8 19,3 2. Dominion Energy, Inc. 5,0
Produits de première 3. Duke Energy Corp. 4,8
nécessité 13,1 0,0
4. Apple, Inc. 4,2
Énergie 12,4 11,6
5. NVIDIA Corp. 3,8
Matériaux 10,4 10,1
6. Simon Property Group, Inc. (FPI) 3,8
Immobilier 10,2 9,0
7. Exxon Mobil Corp. 3,7
Services collectifs 9,7 0,0
8. Dow, Inc. 3,6
Produits financiers 6,9 19,8
9. LyondellBasell Industries N.V. 3,6
Soins de santé 5,9 7,4
10. Newmont Corp. 3,4
Consommation
11. Realty Income Corp. 3,3
discrétionnaire 3,6 3,8
12. Crown Castle, Inc. (FPI) 3,2
Industrie 2,9 3,4
13. Chevron Corp. 3,1
Services de communication 1,6 14,0
14. Pioneer Natural Resources Co. 2,9
Autres (individuellement
moins de 1 %) 0,0 0,4 15. EOG Resources, Inc. 2,9
Trésorerie et équivalents 0,0 0,2 16. The Procter & Gamble Co. 2,6
Autres actifs (passifs) nets 0,5 1,0 17. PepsiCo, Inc. 2,3
18. The Coca-Cola Co. 2,3
S’il y a lieu, les chiffres comparatifs ont été reclassés afin que leur présentation soit
conforme à celle de la période courante. 19. Philip Morris International, Inc. 2,1
20. Altria Group, Inc. 2,0
Capitalisation boursière
21. Walgreens Boots Alliance, Inc. 1,7
% de l’actif net % de l’actif net
du Fonds au du Fonds au 22. Broadcom, Inc. 1,1
31 mars 2024 31 mars 2023
23. JPMorgan Chase & Co. 0,9
Grande 99,3 92,7
24. Eli Lilly & Co. 0,9
Moyenne 0,5 7,0
Petite 0,0 0,0 25. Visa, Inc. 0,8
La capitalisation boursière est une mesure de la taille d’une société. Elle est calculée en 73,2
Total de l’actif net du Fonds : 34 337 000 $
multipliant le cours de l’action d’une société par le nombre d’actions ordinaires en
circulation. Pour le Fonds, une société dont la capitalisation boursière est inférieure à
2 G$ est une société à petite capitalisation, une société dont la capitalisation est entre
2 G$ et 10 G$ est une société à moyenne capitalisation et une société dont la capitalisation
est supérieure à 10 G$ est une société à grande capitalisation.
Exposition aux dérivés
% de l’actif net % de l’actif net
du Fonds au du Fonds au
31 mars 2024 31 mars 2023
Contrats à terme normalisés 0,2 0,3
Contrats de change à terme 0,3 1,0
Le pourcentage de l’actif net investi dans des contrats à terme normalisés est calculé en
divisant la somme de la valeur nominale des contrats par l’actif net total.
Le pourcentage de l’actif net investi dans des contrats de change à terme est calculé en
divisant le gain (perte) net latent sur tous les contrats détenus par l’actif net total.
Les renseignements présentés dans les tableaux ci-dessus tiennent compte, le cas échéant, de la quote-part du placement du Fonds dans tout fonds sous-jacent géré par Fidelity.
S’il y a lieu, les chiffres comparatifs ont été reclassés selon le risque rattaché au pays plutôt qu’en fonction du pays de constitution afin que leur présentation soit conforme à celle de la période courante.
Mis à part la section des Principaux placements, tous les tableaux inclus dans l’Aperçu du portefeuille contiennent des renseignements audités.
Le Fonds a recours à des dérivés pour tenter de réduire le risque de change entre les devises de marchés développés et le dollar canadien. Étant donné l’absence d’un marché économique
susceptible de fournir une couverture contre les devises des marchés émergents, le Fonds ne peut pas couvrir son exposition à ces devises.
L’aperçu du portefeuille peut changer par suite des transactions effectuées au sein du portefeuille du fonds d’investissement. Les plus récents rapports annuel, semestriel ou trimestriel, l’aperçu
du FNB et le prospectus du fonds d’investissement ou du fonds sous-jacent sont disponibles gratuitement en appelant au 1 800 263-4077, en envoyant une demande écrite à Fidelity
Investments Canada s.r.i., 483 Bay Street, Suite 300, Toronto, Ontario M5G 2N7 ou en visitant notre site Web à fidelity.ca ou celui de SEDAR+ à sedarplus.ca.
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Les FNB Fidelity sont vendus par des courtiers inscrits. Chaque FNB fait l’objet d’un prospectus qui contient des renseignements
importants sur le FNB, y compris ses objectifs de placement et les frais applicables. Le lecteur est avisé qu’il doit obtenir un exemplaire de
ce prospectus, le lire attentivement et prendre conseil auprès d’un courtier inscrit avant d’investir. Investir dans des FNB comporte des
risques, au même titre que tout autre placement. Il est impossible de garantir qu’un FNB réalisera ses objectifs de placement. Par ailleurs,
sa valeur liquidative, son rendement et le rendement de ses placements pourraient être assujettis, de temps à autre, à des variations en
fonction des conditions du marché. Les investisseurs peuvent réaliser un gain ou subir une perte à la vente de leurs titres d’un FNB
Fidelity. Le rendement passé n’est pas une garantie ni n’est représentatif du rendement futur. La répartition des placements du FNB est
présentée à des fins d’illustration de la manière dont un FNB peut investir. Elle n’est pas nécessairement représentative des placements
actuels ou futurs d’un FNB. Un FNB peut modifier ses placements à tout moment.
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