Fonds Fidelity Créances Marchés émergents Composantes multi-actifs - États fnanciers annuels - Fidelity Investments
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Fonds Fidelity Créances Marchés émergents Composantes multi-actifs États fnanciers annuels 31 mars 2021
Fonds Fidelity Créances Marchés émergents Composantes multi-actifs
États fnanciers
États de la situation fnancière
Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par titre
Aux 31 mars 2021 31 mars 2020
Actif courant (note 3)
Placements à la juste valeur par le biais du résultat net (note 8) 931 388 $ 842 747 $
Trésorerie 350 16 407
Montants à recevoir pour la vente de placements 7 071 3 087
Intérêts à payer et dividendes à recevoir 11 376 15 676
Souscriptions à recevoir 6 316 34
956 501 877 951
Passif courant (note 3)
Montants à payer pour l’achat de placements
Livraison régulière 8 744 23 411
Rachats à payer 1 273 958
10 017 24 369
Actif net attribuable aux porteurs de titres (notes 3 et 6) 946 484 $ 853 582 $
Actif net attribuable aux porteurs de titres, par série et par titre (note 6)
Série O : (946 484 $ et 853 582 $, respectivement) 9,45 $ 9,04 $
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels 2Fonds Fidelity Créances Marchés émergents Composantes multi-actifs
États fnanciers (suite)
États du résultat global
Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par titre
Pour les périodes closes les 31 mars 2021 2020
Revenus de placement (note 3)
Intérêts 48 266 $ 62 528 $
Dividendes 2 241 2 263
Distributions de revenu provenant des fonds sous-jacents gérés par Fidelity 247 1 926
Gain (perte) net sur les placements
Gain (perte) net réalisé sur les placements (62 358) 19 359
Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements 99 138 (203 083)
36 780 (183 724)
Gain (perte) net de change
Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change (1 149) (811)
Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des autres éléments de l’actif net libellés en devises (671) 465
(1 820) (346)
Total des revenus (pertes) de placement 85 714 (117 353)
Charges d’exploitation (note 4)
Frais de gestion et de conseil – –
Autres charges d’exploitation – –
Frais du Comité d’examen indépendant – –
Commissions et autres coûts liés au portefeuille – –
Retenues d’impôts étrangers (note 5) 85 149
Taxe de vente – –
Total des charges d’exploitation 85 149
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités 85 629 $ (117 502)$
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités, par série (note 3)
Série O 85 629 $ (117 502)$
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités, par série et par titre (notes 3 et 6)
Série O 0,88 $ (1,29)$
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels 3Fonds Fidelity Créances Marchés émergents Composantes multi-actifs
États fnanciers (suite)
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de titres
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour la période close le 31 mars 2021 Série O
Actif net attribuable aux porteurs de titres à l’ouverture de la période 853 582 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités 85 629
Distributions aux porteurs de titres (note 5)
Revenu net de placement (49 302)
(49 302)
Opérations sur titres (note 6)
Produit de la vente de titres 79 874
Réinvestissement des distributions 49 302
Montants versés au rachat de titres (72 601)
56 575
Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période 946 484 $
Pour la période close le 31 mars 2020 Série O
Actif net attribuable aux porteurs de titres à l’ouverture de la période 980 064 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités (117 502)
Distributions aux porteurs de titres (note 5)
Revenu net de placement (66 064)
Gain net réalisé (28 565)
(94 629)
Opérations sur titres (note 6)
Produit de la vente de titres 96 815
Réinvestissement des distributions 94 629
Montants versés au rachat de titres (105 795)
85 649
Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de la période 853 582 $
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels 4Fonds Fidelity Créances Marchés émergents Composantes multi-actifs États fnanciers (suite) Tableaux des fux de trésorerie Montants en milliers de dollars canadiens Pour les périodes closes les 31 mars 2021 2020 Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation : (note 3) Achat de placements et de dérivés (860 799)$ (1 365 036)$ Produit de la vente et produit à l’échéance des placements et des dérivés 790 992 1 327 872 Trésorerie reçue au titre des dividendes 2 248 2 359 Trésorerie reçue au titre des intérêts 50 197 59 979 Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d’exploitation (17 362) 25 174 Flux de trésorerie liés aux activités de fnancement : (note 3) Produit de la vente de titres 73 592 96 863 Montants versés au rachat de titres (72 285) (105 642) Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de fnancement 1 307 (8 779) Variation nette de la trésorerie (16 055) 16 395 Gain (perte) de change sur la trésorerie (2) 11 Trésorerie à l’ouverture de la période 16 407 1 Trésorerie à la clôture de la période 350 $ 16 407 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds. États fnanciers annuels 5
Fonds Fidelity Créances Marchés émergents Composantes multi-actifs
Inventaire du portefeuille au 31 mars 2021
Pourcentage de l’actif net attribuable aux porteurs de titres (actif net)
Obligations – 85,7 %
Montant du Coût Valeur de Montant du Coût Valeur de
capital (en milliers) marché capital (en milliers) marché
(en milliers) (en milliers) (en milliers) (en milliers)
Obligations canadiennes – 1,0 % Celtic Resources Holdings DAC, 4,125 %, 09-10-24
Obligations de sociétés – 1,0 % (Reg. S) 1 250 USD 1 793 $ 1 644 $
First Quantum Minerals Ltd., 7,25 %, 01-04-23a) 5 265 USD 6 650 $ 6 732 $ Citgo Holding, Inc., 9,25 %, 01-08-24a) 1 940 USD 2 595 2 420
MEGlobal Canada, Inc., 5 %, 18-05-25 (Reg. S) 1 900 USD 2 678 2 654 République de Colombie :
9 328 9 386 3 %, 30-01-30 2 210 USD 2 677 2 714
3,125 %, 15-04-31 3 810 USD 5 048 4 686
5 %, 15-06-45 2 300 USD 3 395 3 081
Obligations étrangères – 84,7 %
6,125 %, 18-01-41 1 125 USD 1 916 1 680
1MDB Global Investments Ltd., 4,4 %, 09-03-23 8 800 USD 11 237 11 104
7,375 %, 18-09-37 1 725 USD 3 090 2 861
Abu Dhabi National Energy Co. PJSC, 4 %, 03-10-49a) 1 585 USD 2 470 2 157
Corporacion Nacional del Cobre de Chile (Codelco) :
Adecoagro SA, 6 %, 21-09-27a) 1 095 USD 1 442 1 430
3,15 %, 14-01-30 (Reg. S) 1 250 USD 1 623 1 631
Alrosa Finance SA, 3,1 %, 25-06-27 (Reg. S) 1 700 USD 2 307 2 152
3,7 %, 30-01-50a) 3 140 USD 3 940 3 958
République d’Angola :
3,75 %, 15-01-31 (Reg. S) 1 500 USD 2 079 2 036
8 %, 26-11-29a) 2 850 USD 2 600 3 360
4,25 %, 17-07-42a) 1 705 USD 2 376 2 317
8,25 %, 09-05-28a) 3 090 USD 2 762 3 716
République du Costa Rica :
9,375 %, 08-05-48a) 1 300 USD 1 139 1 536
5,625 %, 30-04-43a) 2 000 USD 2 037 2 191
9,5 %, 12-11-25a) 3 775 USD 4 632 4 952
6,125 %, 19-02-31a) 2 800 USD 3 636 3 537
Antofagasta PLC, 2,375 %, 14-10-30 1 690 USD 2 222 2 074
CSN Islands XI Corp., 6,75 %, 28-01-28 (Reg. S) 1 640 USD 1 937 2 180
République arabe d’Égypte :
République socialiste démocratique de Sri Lanka :
rendement à l’achat, 13,15 %, 17-08-21 à 14-09-21 66 925 EGP 5 101 5 068
6,2 %, 11-05-27a) 3 250 USD 4 105 2 485
5,875 %, 11-06-25a) 1 600 USD 2 241 2 119
6,75 %, 18-04-28a) 2 570 USD 3 353 1 964
7,0529 %, 15-01-32a) 1 990 USD 2 628 2 464
6,825 %, 18-07-26a) 1 250 USD 1 643 959
7,5 %, 31-01-27a) 5 920 USD 8 192 8 065
7,85 %, 14-03-29a) 1 575 USD 1 196 1 210
7,5 %, 16-02-61 (Reg. S) 2 000 USD 2 548 2 265
République dominicaine :
7,903 %, 21-02-48a) 6 940 USD 9 110 8 190
4,875 %, 23-09-32 3 350 USD 4 409 4 252
8,5 %, 31-01-47a) 3 295 USD 4 550 4 107
5,875 %, 30-01-60 (Reg. S) 4 550 USD 5 827 5 452
8,7002 %, 01-03-49a) 1 050 USD 1 543 1 317
5,95 %, 25-01-27a) 2 505 USD 3 381 3 530
République argentine :
6,4 %, 05-06-49a) 2 000 USD 2 671 2 632
0,125 %, 09-07-30b) 12 482 USD 8 787 5 211
6,5 %, 15-02-48 (Reg. S) 1 000 USD 1 154 1 331
0,125 %, 09-07-35b) 10 550 USD 6 654 3 911
6,85 %, 27-01-45a) 2 390 USD 3 084 3 317
0,125 %, 09-01-38b) 4 080 USD 2 852 1 868
7,45 %, 30-04-44a) 1 415 USD 1 681 2 089
1 %, 09-07-29 1 537 USD 1 094 692
DP World Crescent Ltd., 3,875 %, 18-07-29 (Reg. S) 5 800 USD 7 645 7 635
République d’Azerbaïdjan, 3,5 %, 01-09-32a) 3 000 USD 3 961 3 717
DP World Ltd., 2,375 %, 25-09-26 (Reg. S) 1 555 EUR 2 406 2 415
Azul Investments LLP, 5,875 %, 26-10-24a) 2 405 USD 2 169 2 647
République de l’Équateur :
B2W Digital Lux SARL, 4,375 %, 20-12-30 (Reg. S) 1 700 USD 2 242 2 083
0,5 %, 31-07-30 (Reg. S)b) 3 918 USD 4 058 2 880
Baidu.com, Inc. :
0,5 %, 31-07-35 (Reg. S)b) 8 532 USD 7 464 4 905
3,075 %, 07-04-25 800 USD 1 136 1 057
République d’El Salvador :
3,425 %, 07-04-30 900 USD 1 274 1 182
6,375 %, 18-01-27a) 3 490 USD 4 543 4 309
Banco de Reservas de La Republica Dominicana,
7 %, 01-02-23a) 3 510 USD 4 765 4 564 7,1246 %, 20-01-50a) 3 070 USD 3 431 3 463
Gouvernement de la Barbade, 6,5 %, 01-10-29a) 2 000 USD 2 578 2 557 7,625 %, 01-02-41a) 705 USD 779 853
République de Bélarus, 6,875 %, 28-02-23a) 1 800 USD 2 326 2 295 7,65 %, 15-06-35 (Reg. S) 1 920 USD 2 566 2 359
Bharti Airtel International BV, 5,35 %, 20-05-24a) 695 USD 989 962 7,75 %, 24-01-23a) 1 820 USD 2 312 2 379
Biz Finance PLC : Émirat d’Abu Dhabi :
9,625 %, 27-04-22a) 4 782 USD 6 395 6 206 1,7 %, 02-03-31 (Reg. S) 1 800 USD 2 361 2 142
9,75 %, 22-01-25a) 108 USD 151 147 3,125 %, 16-04-30 (Reg. S) 1 500 USD 2 246 2 017
République fédérative du Brésil : Émirat de Dubaï, 3,9 %, 09-09-50 (Reg. S) 3 800 USD 4 833 4 250
3,875 %, 12-06-30 6 485 USD 8 610 7 900 Empresa de Transporte de Pasajeros Metro SA,
3,65 %, 07-05-30 (Reg. S) 1 500 USD 2 109 2 041
4,75 %, 14-01-50 2 040 USD 2 698 2 319
Empresa Nacional de Petroleo, 4,5 %, 14-09-47a) 1 006 USD 1 345 1 256
5,625 %, 07-01-41 1 490 USD 1 746 1 937
Emergean Israel Finance Ltd., 4,875 %, 30-03-26
8,25 %, 20-01-34 2 145 USD 3 040 3 581
(Reg. S)a) 1 475 USD 1 856 1 865
Province de Buenos Aires, 10,875 %, 26-04-21a) 1 745 USD 2 178 887
EnfraGen Energia Sur SA, 5,375 %, 30-12-30 (Reg. S) 1 905 USD 2 408 2 358
Cable Onda SA, 4,5 %, 30-01-30a) 3 095 USD 3 962 4 107
Eskom Holdings SOC Ltd. :
République du Cameroun, 9,5 %, 19-11-25a) 6 270 USD 8 843 8 493
6,75 %, 06-08-23a) 2 335 USD 3 089 3 022
Camposol SA, 6 %, 03-02-27 (Reg. S) 2 750 USD 3 627 3 670
7,125 %, 11-02-25a) 3 200 USD 4 373 4 152
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels 6Fonds Fidelity Créances Marchés émergents Composantes multi-actifs
Inventaire du portefeuille (suite)
Obligations (suite)
Montant du Coût Valeur de Montant du Coût Valeur de
capital (en milliers) marché capital (en milliers) marché
(en milliers) (en milliers) (en milliers) (en milliers)
Obligations étrangères (suite) KazMunaiGaz National Co. :
République du Gabon : 3,5 %, 14-04-33 (Reg. S) 1 080 USD 1 449 $ 1 389 $
6,375 %, 12-12-24a) 3 647 USD 4 708 $ 4 754 $ 5,375 %, 24-04-30a) 1 500 USD 2 250 2 230
6,95 %, 16-06-25a) 1 455 USD 2 002 1 900 5,75 %, 19-04-47a) 1 415 USD 2 186 2 104
GEMS MENASA Cayman Ltd., 7,125 %, 31-07-26a) 2 975 USD 3 990 3 846 6,375 %, 24-10-48a) 1 500 USD 2 441 2 394
Geopark Ltd. : Royaume d’Arabie saoudite, 2,25 %, 02-02-33 (Reg. S) 2 210 USD 2 781 2 615
5,5 %, 17-01-27 (Reg. S) 2 665 USD 2 810 3 407 Kosmos Energy Ltd., 7,125 %, 04-04-26a) 3 570 USD 4 038 4 350
6,5 %, 21-09-24a) 2 300 USD 3 121 2 996 LCPR Senior Secured Financing DAC :
Georgia Bank Joint Stock Co., 6 %, 26-07-23a) 1 770 USD 2 300 2 352 5,125 %, 15-07-29 805 USD 1 013 1 029
Georgian Oil & Gas Corp., 6,75 %, 26-04-21a) 1 268 USD 1 598 1 589 5,125 %, 15-07-29a) 1 095 USD 1 383 1 400
République du Ghana : République libanaise :
7,625 %, 16-05-29 (Reg. S) 1 200 USD 1 468 1 477 5,8 %, 31-12-49c) 6 453 USD 7 558 908
7,875 %, 07-08-23a) 1 575 USD 2 081 2 175 6,15 %, 31-12-49 8 220 USD 9 215 1 157
8,125 %, 18-01-26a) 9 290 USD 12 858 12 350 6,375 %, 31-12-49c) 19 665 USD 15 300 2 799
10,75 %, 14-10-30a) 1 855 USD 2 991 2 899 Lenovo Group Ltd., 3,421 %, 02-11-30 (Reg. S) 1 525 USD 2 031 1 919
Guara Norte SARL, 5,198 %, 15-06-34 (Reg. S) 1 655 USD 2 121 2 038 Leviathan Bond Ltd., 6,125 %, 30-06-25 (Reg. S)a) 2 900 USD 3 863 3 945
République du Guatemala, 6,125 %, 01-06-50a) 1 500 USD 2 127 2 181 Liquid Telecommunications Financing PLC, 5,5 %,
HTA Group Ltd. : 04-09-26 (Reg. S) 1 090 USD 1 364 1 442
7 %, 18-12-25 (Reg. S) 1 800 USD 2 472 2 395 MDC GMTN BV, 2,875 %, 21-05-30 (Reg. S) 1 500 USD 2 090 1 946
7 %, 18-12-25 (Reg. S) 700 USD 973 931 Medco Bell Pte Ltd., 6,375 %, 30-01-27 (Reg. S) 3 365 USD 3 770 4 263
Hutama Karya Persero PT, 3,75 %, 11-05-30 (Reg. S) 2 000 USD 2 807 2 633 Meituan, 2,125 %, 28-10-25 (Reg. S) 1 245 USD 1 634 1 553
IHS Netherlands Holdco BV : MercadoLibre, Inc., 3,125 %, 14-01-31 1 025 USD 1 299 1 226
7,125 %, 18-03-25a) 1 655 USD 2 206 2 168 Millicom International Cellular SA, 4,5 %, 27-04-31 (Reg. S) 1 260 USD 1 686 1 647
8 %, 18-09-27a) 1 950 USD 2 590 2 637 Ministère des Finances de la Fédération de Russie :
Indika Energy Capital III Pte. Ltd., 5,875 %, 09-11-24a) 1 850 USD 2 379 2 330 4,25 %, 23-06-27 (Reg. S) 2 000 USD 2 993 2 751
Indonesia Asahan Aluminium Tbk PT : 5,1 %, 28-03-35 (Reg. S) 1 800 USD 2 966 2 610
4,75 %, 15-05-25 (Reg. S) 2 200 USD 3 080 3 004 5,25 %, 23-06-47a) 5 400 USD 7 029 8 071
5,45 %, 15-05-30 (Reg. S) 1 500 USD 2 058 2 140 5,625 %, 04-04-42a) 2 800 USD 5 199 4 303
République d’Indonésie : Gouvernement de Mongolie :
3,4 %, 18-09-29 1 230 USD 1 726 1 636 5,125 %, 05-12-22a) 1 172 USD 1 561 1 521
3,5 %, 14-02-50 1 670 USD 2 404 2 097 5,125 %, 07-04-26 305 USD 404 409
3,85 %, 18-07-27a) 1 000 USD 1 477 1 379 5,125 %, 07-04-26a) 1 000 USD 1 363 1 342
3,85 %, 15-10-30 3 065 USD 4 398 4 224 5,625 %, 01-05-23a) 800 USD 1 070 1 052
4,1 %, 24-04-28 900 USD 1 326 1 251 Royaume du Maroc :
4,75 %, 11-02-29 1 000 USD 1 541 1 442 2,375 %, 15-12-27 1 705 USD 2 173 2 070
8,5 %, 12-10-35a) 1 600 USD 3 244 3 143 3 %, 15-12-32 375 USD 479 441
République islamique du Pakistan : 4 %, 15-12-50 395 USD 506 439
6 %, 08-04-26 (Reg. S) 1 740 USD 2 199 2 222 Mumtalakat Sukuk Holding Co., 4,1 %, 21-01-27 (Reg. S) 2 000 USD 2 592 2 558
6,875 %, 05-12-27a) 1 860 USD 2 506 2 432 NagaCorp Ltd., 7,95 %, 06-07-24 (Reg. S) 1 800 USD 2 414 2 360
8,25 %, 30-09-25a) 1 525 USD 2 201 2 119 NAK Naftogaz Ukraine :
État d’Israël : 7,375 %, 19-07-22 (Reg. S) 1 985 USD 2 594 2 566
2,75 %, 03-07-30 1 500 USD 2 111 1 972 7,625 %, 08-11-26a) 1 325 USD 1 746 1 690
3,8 %, 13-05-60 (Reg. S) 1 500 USD 2 105 2 020 National Bank of Uzbekistan, 4,85 %, 21-10-25 (Reg. S) 1 800 USD 2 366 2 316
4,5 %, 03-04-20 1 745 USD 2 529 2 612 Navios South American Logistics, Inc./Navios Logistics
Finance U.S., Inc., 10,75 %, 01-07-25 (Reg. S) 1 800 USD 2 440 2 505
Côte d’Ivoire :
Nostrum Oil & Gas Finance BV, 8 %, 25-07-22a)c) 7 955 USD 10 093 2 496
5,875 %, 17-10-31a) 2 465 EUR 3 562 3 835
OCP SA, 4,5 %, 22-10-25a) 1 800 USD 2 523 2 389
6,125 %, 15-06-33a) 515 USD 732 658
OEC Finance Ltd., 7,125 %, 26-12-46,
6,375 %, 03-03-28a) 3 800 USD 5 169 5 157
à rendement réinvestia) 4 882 USD 309 985
Gouvernement de Jamaïque, 8 %, 15-03-39 1 200 USD 1 903 2 065
Oleoducto Central SA, 4 %, 14-07-27 (Reg. S) 1 800 USD 2 430 2 389
Royaume de Jordanie :
République du Panama :
4,95 %, 07-07-25 (Reg. S) 850 USD 1 154 1 096
2,252 %, 29-09-32 990 USD 1 317 1 178
7,375 %, 10-10-47a) 2 975 USD 3 916 3 811
3,16 %, 23-01-30 1 640 USD 2 295 2 142
JSC Georgian Railway, 7,75 %, 11-07-22a) 1 385 USD 1 730 1 841
3,87 %, 23-07-60 735 USD 1 103 916
Kazakhstan Temir Zholy Finance BV, 6,95 %, 10-07-42a) 1 400 USD 2 472 2 353
Petrobras Global Finance BV, 6,9 %, 19-03-49 1 135 USD 1 528 1 549
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels 7Fonds Fidelity Créances Marchés émergents Composantes multi-actifs
Inventaire du portefeuille (suite)
Obligations (suite)
Montant du Coût Valeur de Montant du Coût Valeur de
capital (en milliers) marché capital (en milliers) marché
(en milliers) (en milliers) (en milliers) (en milliers)
Obligations étrangères (suite) 4,7 %, 27-03-27a) 600 USD 893 $ 840 $
Petroleos de Venezuela SA : 4,95 %, 28-04-31 (Reg. S) 3 485 USD 5 049 4 928
5,375 %, 12-04-27c) 1 495 USD 742 $ 82 $ 5 %, 15-04-26a) 1 650 USD 2 423 2 328
5,5 %, 12-04-37c) 2 825 USD 1 349 155 5,4 %, 30-03-50a) 4 570 USD 7 354 6 425
6 %, 16-05-24a)c) 5 690 USD 2 492 313 République de Serbie, 2,125 %, 01-12-30 (Reg. S) 1 180 USD 1 514 1 369
6 %, 15-11-26a)c) 4 245 USD 2 067 233 République du Ouzbékistan :
9,75 %, 17-05-35a)c) 3 050 USD 2 055 168 3,7 %, 25-11-30 (Reg. S) 860 USD 1 123 1 048
12,75 %, 17-02-22a)c) 630 USD 588 35 4,75 %, 20-02-24a) 1 300 USD 1 796 1 724
Petroleos Mexicanos : République de Roumanie :
3,5 %, 30-01-23 3 730 USD 4 694 4 746 3 %, 14-02-31a) 750 USD 1 054 943
4,25 %, 15-01-25 710 USD 851 892 3 %, 14-02-31 (Reg. S) 5 300 USD 6 995 6 667
4,625 %, 21-09-23 2 290 USD 2 838 2 957 4 %, 14-02-51a) 2 000 USD 2 426 2 425
4,875 %, 18-01-24 1 065 USD 1 308 1 376 RSHB Capital SA, 8,5 %, 16-10-23a) 1 000 USD 1 426 1 398
5,35 %, 12-02-28 1 580 USD 1 931 1 924 République du Rwanda, 6,625 %, 02-05-23a) 4 797 USD 6 526 6 277
5,5 %, 24-02-25 (Reg. S) 2 335 EUR 3 664 3 698 SABIC Capital I BV, 2,15 %, 14-09-30 (Reg. S) 1 800 USD 2 356 2 168
6,49 %, 23-01-27 1 125 USD 1 543 1 472 Sasol Financing U.S.A. LLC, 4,375 %, 18-09-26 1 985 USD 2 497 2 535
6,5 %, 23-01-29 2 680 USD 3 457 3 400 Saudi Arabian Oil Co., 4,25 %, 16-04-39a) 10 505 USD 14 057 14 218
6,5 %, 02-06-41 2 800 USD 3 518 3 064 Sibur Securities DAC, 2,95 %, 08-07-25 (Reg. S) 1 700 USD 2 308 2 162
6,75 %, 21-09-47 1 840 USD 2 038 1 966 Southern Gas Corridor CJSC, 6,875 %, 24-03-26a) 4 700 USD 6 432 6 989
6,875 %, 16-10-25 (Reg. S) 1 675 USD 2 206 2 272 État du Qatar :
6,95 %, 28-01-60 3 705 USD 3 321 3 975 3,4 %, 16-04-25 (Reg. S) 1 380 USD 1 993 1 883
7,69 %, 23-01-50 6 335 USD 8 513 7 356 3,75 %, 16-04-30 (Reg. S) 2 355 USD 3 503 3 313
Petronas Capital Ltd. : 4,4 %, 16-04-50 (Reg. S) 5 300 USD 8 663 7 726
3,5 %, 21-04-30 (Reg. S) 1 500 USD 2 061 2 013 4,625 %, 02-06-46a) 1 000 USD 1 703 1 489
4,55 %, 21-04-50 (Reg. S) 800 USD 1 112 1 179 4,817 %, 14-03-49a) 2 680 USD 3 940 4 124
4,8 %, 21-04-60 (Reg. S) 1 500 USD 2 085 2 370 5,103 %, 23-04-48a) 1 200 USD 2 165 1 906
République des Philippines, 2,457 %, 05-05-30 2 000 USD 2 807 2 539 Sultanat d’Oman :
Prosus NV, 4,027 %, 03-08-50 (Reg. S) 1 800 USD 2 405 2 058 4,875 %, 01-02-25a) 790 USD 1 023 1 035
Provincia de Cordoba, 3 %, 10-12-25a)b) 3 745 USD 4 764 3 213 6 %, 01-08-29a) 2 115 USD 2 823 2 761
PT Adaro Indonesia, 4,25 %, 31-10-24a) 3 530 USD 4 578 4 467 6,25 %, 25-01-31 (Reg. S) 365 USD 461 480
PT Pertamina Persero, 4,15 %, 25-02-60 (Reg. S) 1 495 USD 1 609 1 768 6,5 %, 08-03-47a) 1 970 USD 2 498 2 333
PTT Treasury Center Co. Ltd., 3,7 %, 16-07-70 (Reg. S) 1 800 USD 2 447 2 086 6,75 %, 17-01-48a) 3 760 USD 4 557 4 538
QNB Finance Ltd. : Telefonica Celular del Paraguay SA, 5,875 %,
2,625 %, 12-05-25 (Reg. S) 1 000 USD 1 404 1 300 15-04-27a) 2 000 USD 2 759 2 655
2,75 %, 12-02-27 (Reg. S) 1 705 USD 2 250 2 207 Tencent Holdings Ltd., 2,39 %, 03-06-30 (Reg. S) 1 500 USD 2 063 1 817
Qtel International Finance Ltd., 2,625 %, 08-04-31 (Reg. S) 1 175 USD 1 461 1 461 Tengizchevroil Finance Co. International Ltd.,
3,25 %, 15-08-30 (Reg. S) 1 800 USD 2 408 2 255
République du Bénin :
Termocandelaria Power Ltd., 7,875 %, 30-01-29a) 2 169 USD 2 821 2 960
4,875 %, 19-01-32 (Reg. S) 1 665 EUR 2 535 2 331
The Oil and Gas Holding Co., 7,5 %, 25-10-27a) 9 110 USD 12 629 12 734
5,75 %, 26-03-26a) 1 600 EUR 2 423 2 519
TMK Capital SA, 4,3 %, 12-02-27 (Reg. S) 2 000 USD 2 658 2 527
République du Honduras :
Tullow Oil PLC, 7 %, 01-03-25a) 5 265 USD 5 506 5 423
5,625 %, 24-06-30 (Reg. S) 1 310 USD 1 812 1 718
République turque :
6,25 %, 19-01-27 750 USD 1 061 1 027
4,25 %, 13-03-25 1 525 USD 2 013 1 779
République du Kenya, 6,875 %, 24-06-24a) 6 470 USD 8 564 8 926
4,75 %, 26-01-26 1 640 USD 2 075 1 917
République du Monténégro, 2,875 %, 16-12-27 675 EUR 1 041 944
4,875 %, 16-04-43 4 435 USD 4 507 4 248
République du Nigéria :
5,125 %, 17-02-28 1 270 USD 1 602 1 444
5,625 %, 27-06-22 1 780 USD 2 335 2 311
5,75 %, 22-03-24 4 250 USD 5 325 5 281
6,375 %, 12-07-23a) 2 415 USD 3 040 3 248
5,75 %, 11-05-47 2 140 USD 2 351 2 182
6,5 %, 28-11-27a) 6 115 USD 7 756 7 901
6,375 %, 14-10-25 2 590 USD 3 425 3 224
7,625 %, 21-11-25a) 3 260 USD 4 180 4 612
TV Azteca SA de CV, 8,25 %, 09-08-24 (Reg. S)c) 4 305 USD 5 405 2 685
7,625 %, 28-11-47a) 1 525 USD 2 013 1 849
Gouvernement de l’Ukraine :
7,696 %, 23-02-38a) 2 000 USD 2 183 2 462
0 %, 31-05-40a)c)d) 3 180 USD 3 663 4 099
7,875 %, 16-02-32a) 1 170 USD 1 600 1 512
7,253 %, 15-03-33 (Reg. S) 4 100 USD 5 452 5 123
République du Paraguay :
7,375 %, 25-09-32a) 1 250 USD 1 671 1 575
2,739 %, 29-01-33 (Reg. S) 630 USD 797 756
7,75 %, 01-09-23a) 3 080 USD 4 172 4 173
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels 8Fonds Fidelity Créances Marchés émergents Composantes multi-actifs
Inventaire du portefeuille (suite)
Obligations (suite) Fonds sous-jacents – 9,8 %
Montant du Coût Valeur de Actions/ Coût Valeur de
capital (en milliers) marché parts (en milliers) marché
(en milliers) (en milliers) (en milliers) (en milliers)
Obligations étrangères (suite) Fiducie de placement Fidelity Marché monétaire É.-U. –
Gouvernement de l’Ukraine : (suite) série O 7 360 94 040 $ 92 492 $
7,75 %, 01-09-24a) 2 620 USD 3 586 $ 3 547 $ TOTAL – TITRES – 98,4 % 1 019 593 $ 931 388
7,75 %, 01-09-25a) 1 685 USD 2 346 2 295
7,75 %, 01-09-26a) 3 600 USD 5 050 4 913 AUTRES ÉLÉMENTS DE L’ACTIF (DU PASSIF), MONTANT NET – 1,6 % 15 096
7,75 %, 01-09-27a) 1 720 USD 2 200 2 305 ACTIF NET – 100 % 946 484 $
8,994 %, 01-02-24a) 1 460 USD 1 992 2 035
17 %, 11-05-22 48 215 UAH 2 339 2 293
États-Unis du Mexique : Abréviations des monnaies
3,25 %, 16-04-30 1 500 USD 1 973 1 900 EGP – Livre égyptienne
3,75 %, 11-01-28 1 500 USD 2 149 2 018
EUR – Euro
4,35 %, 15-01-47 1 340 USD 1 935 1 666
4,5 %, 22-04-29 750 USD 1 110 1 042 UAH – Hryvnia ukrainienne
République de l’Uruguay, 5,1 %, 18-06-50 5 615 USD 9 751 8 730 USD – Dollar américain
Usiminas International SARL, 5,875 %, 18-07-26a) 3 725 USD 4 678 4 931
République du Venezuela : Remarque
9,25 %, 15-09-27c) 13 520 USD 7 094 1 699 Les coûts comprennent les commissions versées aux courtiers et les autres frais d’opérations, le cas échéant.
11,95 %, 05-08-31 (Reg. S)c) 4 925 USD 4 123 619 Les montants du capital sont en dollars canadiens, sauf mention contraire.
12,75 %, 23-08-22c) 1 255 USD 1 274 158
République socialiste du Vietnam : 5,5 %, 12-03-28 8 915 USD 10 257 11 288 Légende
VimpelCom Holdings BV, 3,375 %, 25-11-27 (Reg. S) 775 USD 1 014 962
a) Titres dispensés d’inscription selon la règle 144A du U.S. Securities Act of 1933, qui peuvent être revendus
VM Holding SA, 6,5 %, 18-01-28 (Reg. S) 1 700 USD 2 291 2 452 au cours d’une opération dispensée d’inscription, normalement à des acheteurs institutionnels qualifés. À la
Volcan Compania Minera SAA, 4,375 %, 11-02-26 (Reg. S) 605 USD 776 776 fn de la période, la valeur de ces titres s’élevait à 427 621 000 $, ou 45,2 % de l’actif net.
VTR Comunicaciones SpA :
4,375 %, 15-04-29 (Reg. S) 1 330 USD 1 678 1 676 b) Titre émis à un taux d’intérêt initial qui sera plus élevé à la conversion. Le taux affché correspond au taux
d’intérêt en vigueur à la clôture de la période.
5,125 %, 15-01-28 (Reg. S) 2 075 USD 2 827 2 721
Wynn Macau Ltd., 5,5 %, 15-01-26a) 1 850 USD 2 485 2 418 c) Titre non productif de revenu. Un défaut de paiement est constaté pour ce titre.
YPF SA : d) Le taux d’intérêt des titres à taux variable et à taux ajustable correspond au taux d’intérêt en vigueur à la
8,5 %, 23-03-25 (Reg. S) 462 USD 534 474 clôture de la période.
8,75 %, 04-04-24a) 2 085 USD 2 524 2 077
e) Titre perpétuel et n’ayant pas de date d’échéance fxe.
TOTAL – OBLIGATIONS ÉTRANGÈRES 888 807 801 447
TOTAL – OBLIGATIONS 898 135 810 833
Actions privilégiées – 2,9 %
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,3 %
Cosan Overseas Ltd., 8,25 %e) 2 585 USD 3 048 3 356
ÉNERGIE – 0,0 %
Odebrecht Holdco Finance Ltd., 0 %, 10-09-58a) 9 573 USD 124 278
FINANCE – 2,6 %
Alfa Bond Issuance PLC, 8 %, (Reg. S)d)e) 3 535 USD 4 937 4 579
Banco Do Brasil SA, 6,25 %a)d)e) 2 000 USD 2 509 2 537
Banco Mercantil del Norte SA, 6,875 %a)d)e) 2 560 USD 3 306 3 338
Georgia Bank Joint Stock Co., 11,125 % (Reg. S)d)e) 2 500 USD 3 430 3 352
Itau Unibanco Holding SA, 6,125 %a)d)e) 4 315 USD 5 592 5 537
OEC Finance Ltd., 7,5 %, à rendement réinvestia)e) 3 000 USD 190 659
TBC Bank JSC, 10,775 %a)d)e) 1 500 USD 1 968 2 109
Tinkoff Credit Systems, 9,25 % (Reg. S)d)e) 1 755 USD 2 314 2 318
TOTAL – FINANCE 24 246 24 429
TOTAL – ACTIONS PRIVILÉGIÉES 27 418 28 063
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états fnanciers. Voir la note 1 pour les périodes de présentation de l’information fnancière du Fonds.
États fnanciers annuels 9Fonds Fidelity Créances Marchés émergents Composantes multi-actifs
Notes propres au Fonds
Pour les périodes closes les 31 mars 2021 et 2020
(Montants en milliers de dollars canadiens; nombre de titres en milliers, sauf indication contraire)
Création du Fonds (note 1)
La date de création du Fonds Fidelity Créances Marchés émergents Composantes multi-actifs (le « Fonds ») est le 1er décembre 2011. Le Fonds a commencé à offrir ses séries de titres aux
dates suivantes :
Série Début des opérations
O 4 janvier 2012
Le Fonds a pour objectif d’offrir un revenu régulier et un potentiel de gains en capital en investissant essentiellement dans des titres à revenu fxe de sociétés des pays émergents. L’indice de
référence du Fonds est l’indice J.P. Morgan Emerging Markets Bond Global Diversifed.
Évaluation des placements et des dérivés (note 3)
Le Fonds classe les données entrant dans l’évaluation de la juste valeur de ses placements et de ses dérivés selon une hiérarchie à trois niveaux présentée ci-après. Les transferts entre les
niveaux 1 et 2, le cas échéant, sont présentés relativement aux périodes indiquées. S’agissant de placements pour lesquels des données de niveau 3 ont été utilisées, soit à l’ouverture, soit à la
clôture de la période en cours, des rapprochements sont présentés relativement à toute opération s’étant produite durant les périodes indiquées ci-dessous.
Données d’entrée au 31 mars 2021 :
Description Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
(Montants en milliers)
Titres :
Obligations 810 833 $ – $ 810 833 $ –$
Actions privilégiées 28 063 – 28 063 –
Fonds sous-jacents 92 492 92 492 – –
Total des titres : 931 388 $ 92 492 $ 838 896 $ –$
Données d’entrée au 31 mars 2020 :
Description Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
(Montants en milliers)
Titres :
Obligations 700 898 $ – $ 700 898 $ –$
Actions privilégiées 29 685 – 29 685 –
Fonds sous-jacents 112 164 112 164 – –
Total des titres : 842 747 $ 112 164 $ 730 583 $ –$
Pour la période, les transferts du niveau 1 au niveau 2 et du niveau 2 au niveau 1 ont respectivement été de – $ et – $ (– $ et – $, respectivement, pour la période précédente).
Le Fonds ne détenait aucune position importante dans des placements de niveau 3 à l’ouverture ou à la clôture de la période.
Frais de gestion et de conseil (note 4)
Fidelity a conclu des conventions de sous-conseils avec diverses entités, notamment Fidelity Management & Research Company LLC, portant sur la prestation de services de conseil en placement
visant la totalité ou une partie du portefeuille du Fonds. Les sous-conseillers prennent des dispositions en vue de l’acquisition et de la cession des placements du portefeuille, y compris toutes les
ententes de courtage nécessaires à cet égard.
Commissions et autres coûts liés au portefeuille (note 4)
Le Fonds a versé une somme de – $ à des sociétés de courtage affliées à Fidelity à titre de commissions et autres coûts liés au portefeuille (– $ au 31 mars 2020). Le Fonds a en outre
déboursé – $ pour des services de recherche (– $ au 31 mars 2020).
Impôt et distributions (note 5)
Le Fonds répond à la défnition de fducie d’investissement à participation unitaire en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada).
À la clôture de la dernière année d’imposition, le Fonds disposait de pertes en capital de 60 866 $ et ne disposait pas de pertes autres qu’en capital pouvant être reportées à des fns fscales.
États fnanciers annuels 10Fonds Fidelity Créances Marchés émergents Composantes multi-actifs
Notes propres au Fonds (suite)
Pour les périodes closes les 31 mars 2021 et 2020
(Montants en milliers de dollars canadiens; nombre de titres en milliers, sauf indication contraire)
Opérations sur titres et sociétés affliées (notes 3 et 6)
Opérations sur titres – Les opérations sur titres et le nombre moyen pondéré de titres du Fonds sont les suivants :
Titres en circulation à Titres en circulation à la Nombre moyen pondéré
l’ouverture de la période Émis Réinvestis Rachetés clôture de la période de titres
Période close le 31 mars 2021
Série O 94 416 8 143 5 032 (7 394) 100 197 97 110
Période close le 31 mars 2020
Série O 86 634 8 724 8 827 (9 769) 94 416 90 982
Sociétés affliées – Au 31 mars 2021, Fidelity et ses sociétés affliées détenaient 100 % du Fonds. Au 31 mars 2020, Fidelity et ses sociétés affliées détenaient 100 % du Fonds.
Risques associés aux instruments fnanciers (note 7)
Risque de crédit – Voir le tableau « Répartition de la qualité » de l’aperçu du portefeuille du rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds au 31 mars 2021 qui présente le risque de
crédit pertinent du Fonds.
À l’exception des risques présentés ci-dessus et à la note 3 des états fnanciers, il n’existait pas d’importants risques de crédit liés aux contreparties à la date de clôture de chacune des périodes.
Risque de concentration – Voir les tableaux « Exposition aux instruments dérivés », « Répartition géographique », « Répartition sectorielle », « Composition de l’actif » et « Capitalisation
boursière », le cas échéant, de l’aperçu du portefeuille du rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds au 31 mars 2021 qui présentent le risque de concentration pertinent du Fonds.
Autre risque de prix – Si l’indice de référence avait augmenté ou diminué de 5 % au 31 mars 2021 et de 15 % au 31 mars 2020, toutes les autres variables étant restées constantes par
ailleurs, l’actif net attribuable aux porteurs de titres du Fonds aurait augmenté ou diminué d’environ 53 555 $ (140 317 $ au 31 mars 2020). Cette variation est estimée au moyen du bêta du
Fonds, qui est calculé en fonction de la corrélation historique entre le rendement du Fonds et le rendement de l’indice de référence. Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent différer
de cette analyse de sensibilité, et l’écart peut être important. La sensibilité de l’indice de référence au 31 mars 2020 a été ajustée afn de reféter la conjoncture de marché.
Risque de taux d’intérêt – Voir le tableau « Répartition des échéances » de l’aperçu du portefeuille du rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds au 31 mars 2021 qui présente
l’exposition du Fonds aux instruments fnanciers portant intérêt, à la clôture de la période, selon la date de révision contractuelle du taux d’intérêt ou l’échéance, si cette date est plus proche.
Aux 31 mars 2021 et 2020, si les taux d’intérêt avaient augmenté ou diminué de 25 points de base, toutes les autres variables étant restées constantes par ailleurs, l’actif net attribuable aux
porteurs de titres aurait diminué ou augmenté d’environ 13 444 $ (9 938 $ au 31 mars 2020). Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent différer de cette analyse de sensibilité,
et l’écart peut être important.
Risque de change – Les tableaux suivants indiquent les devises auxquelles sont fortement exposés les instruments fnanciers du Fonds à la clôture de la période.
Au 31 mars 2021 En pourcentage Au 31 mars 2020 En pourcentage
Devise Exposition nette ($) de l’actif net Exposition nette ($) de l’actif net
Dollar américain 916 235 96,8 811 155 95,0
Euro 15 920 1,7 8 334 1,0
Autres devises 7 503 0,8 31 060 3,6
Aux 31 mars 2021 et 2020, si le dollar canadien s’était apprécié ou déprécié de 5 % par rapport aux autres devises, toutes les autres variables étant restées constantes par ailleurs, l’actif net
attribuable aux porteurs de titres aurait diminué ou augmenté d’environ 46 976 $ (42 520 $ au 31 mars 2020). Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent différer de cette
analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Placements du Fonds dans des entités structurées (note 8)
Les tableaux suivants présentent des informations supplémentaires sur les placements du Fonds dans des fonds sous-jacents gérés par Fidelity.
31 mars 2021 Actif net total ($) Juste valeur des placements ($)
Fiducie de placement Fidelity Marché monétaire É.-U. 2 193 177 92 492
31 mars 2020 Actif net total ($) Juste valeur des placements ($)
Fiducie de placement Fidelity Marché monétaire É.-U. 2 254 348 112 164
Les noms présentés dans les tableaux sont ceux qui étaient en vigueur aux dates indiquées.
États fnanciers annuels 11Notes annexes Pour les périodes closes les 31 mars 2021 et 2020 (Montants en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire) 1. Création des Fonds Les Fonds Fidelity (collectivement, les « Fonds ») sont des fducies de placement à capital variable constituées selon les lois de l’Ontario et régies par une déclaration de fducie cadre et ses modifcations. Les Fonds sont autorisés à émettre un nombre illimité de titres. Fidelity Investments Canada s.r.i. (« Fidelity »), à titre de gestionnaire et de fduciaire des Fonds (le « gestionnaire »), est responsable des activités quotidiennes des Fonds et fournit tous les services de gestion générale et d’administration. Fidelity, également le conseiller en valeurs, est responsable de la gestion des portefeuilles des Fonds. Le siège social des Fonds est situé au 483 Bay Street, Suite 300, Toronto, Ontario M5G 2N7. Actuellement, les séries suivantes des fonds communs de placement Fidelity sont offertes : Les titres des séries A, C, T5 et T8 sont offerts à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription différés. Les titres des séries A, T5 et T8 seront respectivement convertis en titres des séries B, S5 et S8, dont les frais de gestion et de conseil sont moins élevés, un an après l’expiration des délais prévus dans le barème des frais de rachat. Les titres des séries B, D, S5 et S8 sont offerts à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription initiaux. Les titres des séries C et D sont offerts aux investisseurs inscrits au service de rééquilibrage. Les titres des séries F, F5 et F8 ne sont généralement offerts qu’aux investisseurs ayant des comptes sur honoraires auprès de courtiers ayant conclu une entente d’admissibilité avec Fidelity. Les titres des séries E1, E1T5, E2, E2T5, E3, E3T5, E4, E4T5, E5 et E5T5 (collectivement, la « série E ») ne sont offerts qu’aux investisseurs qui détenaient initialement des titres de série B ou S5 et qui ont ensuite eu droit à certains titres de série E. Les titres des séries P1, P1T5, P2, P2T5, P3, P3T5, P4, P4T5, P5 et P5T5 (collectivement, la « série P ») ne sont offerts qu’aux investisseurs qui détenaient initialement des titres de série F ou F5 et qui ont ensuite eu droit à certains titres de série P. Les titres de série O sont destinés i) aux investisseurs institutionnels, qui peuvent être des particuliers ou des institutions fnancières, ayant reçu l’autorisation de Fidelity et ayant conclu une entente d’achat de titres de série O avec les Fonds Fidelity; ou ii) à d’autres fonds et comptes pour lesquels Fidelity est le gestionnaire ou le conseiller. Les parts de série Q sont offertes uniquement à des courtiers qui utilisent des portefeuilles modèles exclusifs ou d’autres produits de placement semblables pour le compte de clients qui leur ont donné carte blanche pour la gestion de leur portefeuille. Les courtiers qui souhaitent souscrire des parts de série Q pour leurs clients doivent conclure avec Fidelity une entente d’admissibilité pertinente. Les titres des séries I, I5 et I8 sont offerts à tous les investisseurs ayant conclu une convention de compte de série I avec Fidelity moyennant des frais de souscription initiaux. Les titres des séries F5, F8, I5, I8, T5, T8, S5, S8, E1T5, E2T5, E3T5, E4T5, E5T5, P1T5, P2T5, P3T5, P4T5 et P5T5 donnent droit à des distributions mensuelles composées d’un revenu net et/ou d’un remboursement de capital (si disponible). Chaque Fonds répond à la défnition d’entité d’investissement puisqu’il a pour objet d’investir son actif net afn de réaliser une appréciation du capital et/ou un revenu de placement au bénéfce de ses porteurs de titres et que la performance de ses placements est évaluée à la juste valeur. Les états de la situation fnancière sont arrêtés aux 31 mars 2021 et 2020, selon le cas, et les états du résultat global et de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de titres et les tableaux des fux de trésorerie portent sur les exercices ou les périodes clos les 31 mars 2021 et 2020, selon le cas. Lorsqu’un Fonds a été créé pendant la période considérée ou la période précédente, l’information présentée porte sur la période allant de la date de création de ce Fonds jusqu’au 31 mars 2021 ou au 31 mars 2020, selon le cas. La date de création de chaque Fonds est indiquée dans les notes propres au Fonds. L’inventaire du portefeuille pour chacun des Fonds est arrêté au 31 mars 2021. Dans le présent document, le terme « périodes » désigne les périodes défnies ci-dessus. 2. Référentiel comptable Déclaration de conformité – Les présents états fnanciers ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information fnancière (IFRS) publiées par l’International Accounting Standards Board (IASB). Sauf indication contraire, les méthodes comptables présentées ci-après ont été appliquées uniformément. La publication des états fnanciers a été autorisée par le conseil d’administration de Fidelity le 9 juin 2021. Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation – Les présents états fnanciers sont présentés en dollars canadiens, monnaie fonctionnelle de chaque Fonds. Notes propres au Fonds – Chaque Fonds présente l’information fnancière pertinente à ses états fnanciers dans ses notes propres au Fonds. Ces informations fgurent immédiatement après l’inventaire du portefeuille du Fonds et sont à lire en parallèle avec les présentes notes annexes. 3. Résumé des principales méthodes comptables Base d’évaluation – Les présents états fnanciers ont été préparés selon la méthode du coût historique, sauf pour les placements et les dérivés évalués à la juste valeur dans l’état de la situation fnancière. Utilisation d’estimations et de jugements – En appliquant les IFRS, la direction doit faire certaines estimations et poser certains jugements à la date des états fnanciers. Les principaux éléments des états fnanciers pouvant donner lieu à des estimations et des jugements comptables importants sont les suivants : Évaluation de la juste valeur – Un Fonds peut investir dans des instruments fnanciers qui ne sont pas cotés sur un marché actif. S’il y a lieu, ces instruments sont classés aux niveaux 2 et 3 de la hiérarchie des justes valeurs décrite ci-après. Lorsque les prix ou les cours de marché ne sont pas faciles à obtenir ou qu’ils ne sont pas fables, des méthodes d’évaluation conformes aux politiques adoptées par le gestionnaire sont utilisées de bonne foi. Les facteurs pris en compte pour l’évaluation de la juste valeur sont, entre autres, les cours obtenus auprès de teneurs de marché réputés, les événements ayant touché le marché ou le titre concerné, les fuctuations des taux d’intérêt et la qualité du crédit. Les modèles d’évaluation de la juste valeur utilisent des données observables lorsque cela est possible. Le gestionnaire doit toutefois, à l’occasion, formuler des estimations et des hypothèses en s’appuyant sur la meilleure information dont il dispose au moment concerné. Toute révision apportée à ces estimations pourrait avoir une incidence sur la juste valeur des instruments fnanciers, et cette incidence pourrait être importante. États fnanciers annuels 12
Notes annexes (suite) Pour les périodes closes les 31 mars 2021 et 2020 (Montants en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire) Classement et évaluation des instruments fnanciers – Fidelity a formulé des jugements importants afn de classer et d’évaluer les instruments fnanciers d’un Fonds conformément à IFRS 9 Instruments fnanciers (IFRS 9). Ces jugements portent essentiellement sur l’analyse des caractéristiques des fux de trésorerie et du modèle économique. Cette analyse a permis de déterminer que les actifs fnanciers d’un Fonds devaient être évalués à la juste valeur par le biais du résultat net en raison de facteurs comme l’évaluation du rendement et la gestion du Fonds sur la base de la juste valeur. Présentation des instruments fnanciers – Fidelity a formulé des jugements importants afn de classer les titres rachetables d’un Fonds en tant que passifs fnanciers, conformément à IAS 32 Instruments fnanciers : Présentation (IAS 32). Pour arriver à ce classement, le Fonds a établi que ses titres rachetables ne présentent pas des caractéristiques identiques s’ils sont offerts en plusieurs séries et que son obligation à leur égard comporte une obligation contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une fois par an (si le porteur de titres en fait la demande), du revenu net et des gains en capital nets réalisés. L’obligation permanente de rachat n’est donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux titres. Nature de la relation avec les fonds sous-jacents gérés par Fidelity – Fidelity a formulé des jugements importants afn d’établir la capacité d’un Fonds d’exercer un contrôle ou une infuence notable sur un fonds sous-jacent géré par Fidelity, conformément à IFRS 10 États fnanciers consolidés (IFRS 10) et à IAS 28 Participations dans des entreprises associées et des coentreprises (IAS 28). Pour ce faire, Fidelity s’appuie sur des activités pertinentes, tels les droits de vote, la participation au choix des politiques et les fux de trésorerie signifcatifs comme le produit des souscriptions et des rachats. Fidelity a déterminé qu’un Fonds n’a pas la capacité d’exercer une infuence signifcative sur un fonds sous-jacent géré par Fidelity ou de le contrôler du fait de son incapacité à exercer ses droits de vote et à orienter les décisions fnancières et opérationnelles ou à y participer. Évaluation des placements et des dérivés – Les placements, y compris les dérivés, sont classés à la juste valeur par le biais du résultat net conformément à IFRS 9 et sont évalués à la juste valeur. Chaque Fonds classe les données entrant dans l’évaluation de la juste valeur de ses placements et de ses dérivés selon une hiérarchie à trois niveaux présentée ci-après. Niveau 1 – prix cotés sur des marchés actifs pour des placements identiques Niveau 2 – autres données d’entrée observables importantes (y compris les prix cotés pour des placements semblables, les taux d’intérêt, la fréquence des remboursements anticipés, etc.) Niveau 3 – données d’entrée non observables (y compris les propres hypothèses du Fonds, fondées sur la meilleure information disponible) Les changements apportés aux méthodes d’évaluation peuvent donner lieu au transfert d’un placement d’un niveau à un autre. Les transferts entre les niveaux sont considérés comme ayant été effectués à l’ouverture de la période. Les transferts entre les niveaux 1 et 2 résultent principalement des méthodes utilisées pour l’évaluation des titres de capitaux propres étrangers. Les transferts vers le niveau 3 s’expliquent par un manque de données de marché observables résultant de baisses d’activité sur le marché, de baisses de liquidité, de restructurations ou d’opérations sur titres. Les transferts à partir du niveau 3 sont attribuables à des données de marché observables devenues disponibles pour ces titres. Les méthodes utilisées pour l’évaluation des placements et des dérivés d’un Fonds selon les principales catégories sont les suivantes : Les titres de capitaux propres, y compris les titres soumis à restrictions et les fonds négociés en bourse (« FNB »), pour lesquels des cours de marché peuvent être facilement obtenus, sont évalués au dernier cours ou au cours de clôture offciel observé sur le principal marché ou la principale bourse où sont négociés ces titres et fourni par un service d’évaluation indépendant. Ils sont classés au niveau 1 de la hiérarchie. Lorsque le dernier cours ou le cours de clôture offciel ne peut être obtenu facilement, ou qu’il ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, le point de l’écart acheteur-vendeur le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause sera utilisé. Dans le cas des titres de capitaux propres étrangers, si des événements importants touchant le marché ou les titres concernés surviennent, les titres de capitaux propres sont évalués par comparaison avec les évaluations des certifcats américains d’actions étrangères, des contrats à terme normalisés, des FNB et de certains indices, ainsi que des prix cotés de titres semblables. Lorsqu’ils sont évalués de cette façon, les titres de capitaux propres étrangers sont classés au niveau 2. L’utilisation de ces méthodes d’évaluation peut donner lieu à des transferts entre le niveau 1 et le niveau 2. Si les données d’entrée observables sont limitées, les titres de capitaux propres, y compris les titres soumis à restrictions, sont évalués au moyen d’hypothèses relatives à l’activité du marché et au risque. Il arrive qu’ils soient classés au niveau 3. Les titres de créance, y compris les titres soumis à restrictions, sont évalués en fonction des prix fournis par des services d’évaluation indépendants ou des courtiers teneurs de marché pour ces titres. Les services d’évaluation ont recours à des évaluations matricielles qui tiennent compte des rendements ou des cours d’obligations de même qualité, de même taux d’intérêt, de même échéance et de même type, ainsi que des hypothèses sur la fréquence des remboursements anticipés, des caractéristiques de la garantie et des prix fournis par des courtiers. Ils sont généralement classés au niveau 2, mais il arrive qu’ils soient classés au niveau 3. Les swaps sont évalués quotidiennement à la valeur de marché au moyen de services d’évaluation indépendants ou d’évaluations fournies par des courtiers. Les variations de valeur sont comptabilisées en tant que plus-value (moins-value) latente. Les services d’évaluation ont recours à des évaluations matricielles qui s’appuient sur des comparaisons avec les courbes de taux d’intérêt, les courbes d’écart de crédit, les possibilités de défaillance et les taux de recouvrement. En conséquence, ils sont en général classés au niveau 2. En l’absence d’évaluations indépendantes ou lorsque les évaluations indépendantes ne sont pas fables, les titres de créance et les swaps peuvent être évalués au moyen d’évaluations matricielles qui tiennent compte de facteurs comparables à ceux qui auraient été retenus par des services d’évaluation indépendants. Ils sont généralement classés au niveau 2, mais il arrive qu’ils soient classés au niveau 3 si les circonstances l’exigent. Les évaluations indépendantes fournies par une source ou par un courtier unique sont évaluées par la direction. Il arrive qu’elles soient classées au niveau 3. La valeur en dollars canadiens des contrats de change à terme est déterminée au moyen des taux de change de clôture. Ces contrats sont classés au niveau 2. Les contrats à terme normalisés sont évalués au prix de règlement établi quotidiennement par la bourse ou le marché où ils sont négociés. Ils sont classés au niveau 1. Les options négociées en bourse sont évaluées au moyen du dernier cours ou, en l’absence de vente, du dernier cours vendeur. Elles sont classées au niveau 1. Les options négociées hors bourse sont évaluées au moyen d’évaluations fournies par des courtiers. Elles sont classées au niveau 2. États fnanciers annuels 13
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