PROJET D'AUGMENTATION DE CAPITAL - OUST MAREST, le 9 novembre 2018 PRÉSENTATION ACTIONNAIRES & INVESTISSEURS - Sival Group
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PROJET D’AUGMENTATION DE CAPITAL
PRÉSENTATION ACTIONNAIRES & INVESTISSEURS
OUST MAREST, le 9 novembre 2018
AVERTISSEMENT
Cette présentation est destinée aux personnes intéressées par l’achat, la vente et/ou exercice d’actions émises par la
Société SIVAL FONDERIE. Ils ne peuvent participer à cette opération que directement pour leur propre compte. Ce
document expose la situation actuelle, le plan de développement des activités futures et des perspectives financières de
SIVAL FONDERIE. Ces perspectives étant soumises, naturellement, aux aléas inhérents au développement d'un projet
d'entreprise, la souscription au capital s'adresse à des investisseurs capables d'en apprécier les risques.
Les actions SIVAL FONDERIE ne font à ce jour l'objet d'aucune inscription sur un quelconque marché d'actions réglementé.
Toutefois, un Carnet d’annonces d’actions, de gré à gré, a été mis en place par CiiB afin de faciliter la liquidité des titres.
Les prix s’y forment librement. Les comptes prévisionnels inclus dans ce document présentent par nature un caractère
incertain. La réalité de l’activité de l’entreprise pourrait différer de manière significative, à la hausse ou à la baisse, des
objectifs.
L’augmentation de capital ici proposée par SIVAL FONDERIE n’entre pas dans le cadre d’une offre au public de titres
financiers. La rédaction d’un document d’information n’est donc en aucun cas exigible et l’Autorité des Marchés
Financiers (l’A.M.F.) n’a pas à être sollicitée pour donner son avis sur cette opération, qui n’entre pas dans le cadre de sa
mission. Toutefois, SIVAL FONDERIE a fait le choix d’établir un document d’information, dans un souci de transparence,
pour délivrer les informations utiles tant à ses propres actionnaires qu’à de futurs investisseurs, afin qu’ils puissent, en toute
connaissance de cause, prendre la décision d’entrer au capital de la société. C’est pourquoi le document d’information
est établi dans l'esprit des rubriques habituellement imposées lors des opérations visées par l’A.M.F. Le document
d’information a été réalisé avec l’aide du CIIB qui a accompli les diligences d’usages professionnelles pour s’assurer de la
sincérité des informations, et visé par l’association Love Money.
2
VOS INTERLOCUTEURS
Lionel VICQ Patrick DUPONT
PDG Responsable Commercial
Ingénieur CNAM – Exec. MBA (HEC Paris) Baccalauréat E
30 années d’expérience dans la DUBUS INDUSTRIE
conduite de projets industriels, le Responsable de l’activité
management et l’entrepreneuriat usinage depuis 1990
(SONY, VALEO, SEALYNX)
3
SOMMAIRE
1. DES MARCHÉS STRATÉGIQUES ET EN FORTE CROISSANCE 2. UN ACTEUR HISTORIQUE ET INCONTOURNABLE DU SECTEUR
3. UNE OFFRE INTÉGRÉE, MULTI-TECHNOLOGIES, ET DIFFÉRENCIANTE 4. DEPUIS 2015, UNE NOUVELLE DYNAMIQUE
5. NOS OBJECTIFS, NOTRE STRATÉGIE POUR RÉUSSIR 6. ELÉMENTS FINANCIERS
7. MODALITÉS DE L’OPÉRATION 8. PARTENAIRES DE L’OPÉRATION
1. DES MARCHÉS STRATÉGIQUES ET
EN FORTE CROISSANCE
AÉRONAUTIQUE ET FERROVIAIRE : DES SECTEURS STRATÉGIQUES DOTÉS
DE SOLIDES LEVIERS DE CROISSANCE
1. 2. 3. 4. 5.
UNE DÉMOGRAPHIE MONDIALE UNE FORTE DEMANDE DES UNE POLITIQUE DE RÉDUCTION UNE CROISSANCE DES SERVICES AÉRIENS
DYNAMIQUE AVEC PASSAGERS POUR LES DES ÉMISSIONS DE CO2 ÉCONOMIQUE MONDIALE INTERNATIONAUX EN PHASE DE
L’URBANISATION EN TRANSPORTS AÉRIENS FAVORABLE À L’ALUMINIUM SOUTENUE DEREGLEMENTATION
COROLLAIRE
Une multiplication Un poids toujours plus important Une étroite corrélation entre la Un meilleur accès aux marchés
En milliards 9,7 de L’ALUMINIUM dans croissance économique
mondiale et celle du transport Création et croissance de
6
l’industrie ferroviaire, automobile
8,3 aérien nouvelles compagnies
et aéronautique
7,3
X aériennes et de nouveaux
modèles
dont Recyclable, léger, répondant
5 Mds
d’urbains du nombre de passagers
aux exigences anticorrosion,
c’est aujourd’hui le 3,5%
aériens entre 1981 et 2015
Prévisions de croissance du PIB
Une tendance qui va se
poursuivre avec l’Asie :
2ème mondial jusqu’en 2035 (source :
FMI)
MÉTAL LE PLUS UTILISÉ APRÈS
2015 2030 2050 4,1 Mds de passagers en 2017
L’ACIER
Source : OCDE – Rapport sur la démographie mondiale 2017
7,8 Mds de passagers en 2036
6
Source : L’Usine Nouvelle | 8 juin 2016
AÉRONAUTIQUE ET FERROVIAIRE : DES SECTEURS STRATÉGIQUES DOTÉS
DE SOLIDES LEVIERS DE CROISSANCE
Un marché mondial annuel ferroviaire accessible de Un doublement du nombre d’aéronefs d’ici
45 Mds € en 2019-2021 2037
En milliards d’€
45 En nombre d’appareils
Livraisons
39 nouvelles
36 (-0,6%)
15
13
26540 Nouveaux 37390
Trains de frêt
16 +12,1%
appareils
9
7
Trains grandes lignes
4 +4,0%
11
10 10850 Remplacement
Trains régionaux
8
+4,6% 21450
Trains urbains 8 9 10 10600 Flotte existante
2013-2015 2016-2018 2019-2021 Début 2018 2037
7
Source : Alstom Document de référence 2017 & UIC Source : AIRBUS – Global Market Forecast 2017-2037
FERROVIAIRE : URBANISATION, DÉVELOPPEMENT DURABLE ET
CROISSANCE ÉCONOMIQUE SOUTIENNENT LES INVESTISSEMENTS
Evolution du trafic ferroviaire mondial de 2007 à 2016 Des politiques publiques d’investissement dynamiques
Urbain Union européenne
Grandes lignes +5,2%
« Connecting Europe Facility » : 26 Mds€ d’investissements dans des
infrastructures de transport sur la période 2014-2020 (Commission
Européenne)
+3,7% Italie
11 Mds € pour la réalisation de travaux ferroviaires à grande vitesse
Belgique
Un plan d’investissement sur le matériel roulant de 3 Mds € pour la
période 2018-2022
Inde
Un programme d’investissements de 120 Mds € sur la période 2015-
2019
2007 2016
8
Source : Alstom Document de référence 2017 & UIC
AÉRONAUTIQUE : UNE CROISSANCE DYNAMIQUE ET RÉSILIENTE
AUX CHOCS EXTERIEURS
25
Un trafic aérien qui double tous les 15 ans
Trafic mondial annuel (en Mds de Revenue Per Kilometer)
20
Crise des subprimes
Crise pétrolière
11 septembre 2001
SARS
Guerre du Golfe
Crise asiatique
15
10
Des commandes pour
7 années de production
5
8300 nouvelles livraisons
d’ici 2025
0
1977 1982 1987 1992 1997 2002 2007 2012 2017 2022 2027 2032 2037
9
Source : AIRBUS – Global Market Forecasts 2018 – RPK : Revenue Passenger Kilometer
FOCUS SUR LE TRANSPORT AÉRIEN : UN SECTEUR
DYNAMIQUE EN CROISSANCE SOUTENUE
x6 2000
Nombre de passagers aériens entre 1981 et 2015 Bientôt plus de 2000 appareils produits par an
La demande en matière de voyage aérien a bondi de La barre des 1000 avions commerciaux de
490% entre 1981 et 2015. En 2016, près de 50 millions de type Airbus et Boeing produits par an avait été
personnes ont pris l'avion. Cette tendance se poursuivra atteinte en 2011, celle des 2000 avions par an sera
grâce à l'Asie où l'émergence d'une classe moyenne va franchie vingt ans plus tard. D'ici à 2034, les
nourrir les bataillons de voyageurs clients des compagnies constructeurs devraient livrer au total près de 34000
aériennes1 avions.
11.000 3ème groupe
aéronautique
11000 recrutements aéronautiques en France
mondial
Avec 11 000 recrutements et 3000 emplois net créés, 90.000 salariés
2015 a été une année record en terme d'emplois en
France. Les entreprises recherchent des spécialistes à
21 Mds € CA
la fois dans des métiers d'artisanat devenus rares
(chaudronniers, compagnons) et les métiers
émergents liés aux nouvelles technologies.
10
Source : L’Usine Nouvelle | 8 juin 2016 1 : Etude Deloitte sur le secteur aéronautique 20162. UN ACTEUR HISTORIQUE ET INCONTOURNABLE DU SECTEUR
SIVAL FONDERIE EN QUELQUES CHIFFRES
40 8,1 M€ 119 84%
années
d’expérience dans Chiffre d’affaires salariés, dont 94 Part du CA réalisé
l’aéronautique et en France en France
le ferroviaire
77 CLIENTS 80%
74 500 3
du chiffre d’affaires
sites dans les secteurs
pièces produites en Europe aéronautique et
ferroviaire
13
Chiffres 2017PLUS DE 40 ANNÉES D’EXPÉRIENCE DANS LA FABRICATION DE PIÈCES
COMPLEXES POUR L’AÉRONAUTIQUE ET LE FERROVIAIRE
Construction d’un acteur intégré à l’échelon européen
Intégration des activités Intégration des activités Intégration des processus low
de contrôle non destructif d’usinage cost & internationalisation
1947 1975 1985 1995 2018
143. UNE OFFRE INTÉGRÉE, MULTI- TECHNOLOGIES ET DIFFÉRENCIANTE
UNE OFFRE INTÉGRÉE, MULTI-TECHNOLOGIES & DIFFERENCIANTE
FONDERIE
BUREAU DE PIÈCES FONDERIE
USINAGE CONTRÔLE
D’ÉTUDES COMPLEXES LOW COST
À HAUTE VA
Site d’Eu Site d’Inarcs Site de Friville-
1 salarié/site 56 salariés 30 salariés Escarbotin ✓ Spectomètre
6000 m² 2600 m² 30 salariés
✓ CAO des pièces
pour une optimisation 3000 m² ✓ Rayons X
✓ Sable à prise
des fonctions
chimique ✓ Traitement
✓ ISO 9001 ✓ Contrôles
✓ Choix des alliages primaire de la tridimensionnels
✓ Sable à vert à
pour une optimisation matière
des caractéristiques usage unique ✓ ISO 9002
mécaniques ✓ Ressuage
✓ Moulage coquille ✓ Pièces à faible
✓ Fabrication,
✓ Orientation vers des VA ✓ Ultra-sons
stockage,
alliages légers ✓ EN9100 & ISO 9001
maintenance
spéciaux
16DES CLIENTS DE PREMIER PLAN, UNE RELATION DE LONG TERME
30%
PME-PMI-ETI
5% Répartition du
5% chiffre d’affaires
par type de clients
70%
Grands comptes
Répartition du
chiffre d’affaires
35% par secteur Des référencements majeurs
55%
20 ANS :
Ancienneté moyenne des clients
Un gage de pérennité et de poursuite des
relations contractuelles dans la durée
Pas de risque-crédit
Ferroviaire Aéronautique Automobile Divers
17TRAITEMENT DE LA MATIÈRE : DEUX SITES COMPLÉMENTAIRES
ET HOMOGÈNES, EN FRANCE ET EN HONGRIE
env.
85 salariés 30 salariés 200 t/an
>50.000 pièces >25.000 pièces
produites / an produites / an
6000 m² 3000 m²
2 sites optimisés pour la production :
Pièces à haute Pièces en
2
valeur ajoutée grande sérieDES BUREAUX D’ÉTUDES TOURNÉS VERS
L’INNOVATION
Des produits co-désignés avec les clients, une large palette
d’alliages
Réalisation des études de faisabilité de rhéologie et de
calculs de résistance mécanique
Conception des outils nécessaires à la production des
pièces séries et des alliages spéciaux
Une solution logicielle optimisée :
Des caractéristiques mécaniques (étanchéité, aspect,
résistance) supérieures à la norme EN1706
2USINAGE : DES TECHNOLOGIES DIFFÉRENCIANTES DANS LE SECTEUR
AÉRONAUTIQUE ET FERROVIAIRE
TAILLÉ MASSE :
Des avantages uniques dans le secteur :
Traitement de surface
Imprégnation
Insert surmoulé
Réactivité
Contrôle visuel
Usinage
Haute
Polissage
technicité
Assemblage
Peinture
Cataphorèse 2DES PROCÉDÉS SPÉCIAUX MAÎTRISÉS POUR UN RESPECT DES NORMES
LES PLUS EXIGEANTES DU SECTEUR
UNE OFFRE COMPLÈTE DE CONTRÔLES NON DESTRUCTIFS
Spectrométrie
Radiographie X
Contrôles tridimensionnels (gabarit, colonne de mesure, machine mesure 3D)
Endoscopie
Essais mécaniques (étanchéité, pression, dureté, traction)
Ressuage fluorescent et coloré
Ultra-sons (mesure d’épaisseur, recherche de défauts)
Thermatest
Essais pression air-eau (jusqu’à 8 bars)
2QUELQUES EXEMPLES DE RÉALISATION
SECTEUR AÉRONAUTIQUE SECTEUR FERROVIAIRE
22QUELQUES EXEMPLES DE RÉALISATION
SECTEUR AUTOMOBILE AUTRES SECTEURS : MEDICAL,
MILITAIRE, BIENS D’ÉQUIPEMENT
22POLITIQUE ENVIRONNEMENTALE
Respect des normes environnementales liées aux
différentes normes et certifications : ICPE, ISO,
NADCAP
Actions de formation et d’information des salariés
Création d’une enceinte dédiée pour les contrôles
radio, recyclage de l’argent utilisé
Enfouissement du sable en déchetterie
234. DEPUIS 2015, UNE NOUVELLE DYNAMIQUE
UNE NOUVELLE DYNAMIQUE INITIÉE DEPUIS 2015
Modernisation de l’outil de production Retour à une croissance rentable
7 En M€
6
5
4
3
≈ 600 k€ 2
1
0
-1
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
-2
Chiffre d'affaires Résultat courant Résultat net
25
Données consolidées et pro-forma non auditéesUNE NOUVELLE DYNAMIQUE INITIÉE DEPUIS 2015
Des premiers résultats concrets 1er juillet 2018 : Le Courrier Picard, 19/06/2018
Nouveaux clients, nouveaux contrats
Développement du chiffre d’affaires à forte valeur
ajoutée
Transfert des pièces à faible valeur ajoutée
Négociation et revalorisation des prix de vente
Progression des parts de marché sur
l’aéronautique et le ferroviaire
26FOCUS SUR LE TRANSFERT DE PRODUCTION ET D’USINAGE DE
PIÈCES
TECHNO COQUILLE TECHNO SABLE
Charnière de coffre à bagages Appareil de mammographie
Appareil de contrôle de
Accastillage de bord
température des essieux (TGV)
Ventilation de cabine Système de freinage
275. NOS OBJECTIFS, NOTRE STRATÉGIE POUR RÉUSSIR
UNE STRATÉGIE RÉSOLUMENT TOURNÉE VERS LA
CROISSANCE
1. 2. 3.
Achever la Finaliser les Développer
restructuration des investissements pour des de nouvelles
marges normes plus exigeantes technologies
Homogénéisation du Sécurisation des Capitaliser sur une offre
fonctionnement des marchés existants de prestations de
différents sites + services reconnue par
+ Ouverture vers de les clients
Optimisation des nouveaux marchés
synergies
UNE OFFRE TOUJOURS PLUS COMPLÈTE ET COMPÉTITIVE
29COMMENT ALLONS-NOUS RÉUSSIR ?
DES OBJECTIFS OPÉRATIONNELS CLAIRS ET ATTEIGNABLES
› FEUILLE DE ROUTE 2018-2020 : › FEUILLE DE ROUTE 2020-2025 :
- Intégrer Aluko à SIVAL GROUP avant la fin du 1er - Être acteur de la consolidation du secteur pour
trimestre 2019 prendre le leadership en réalisant des opérations
- Être le 1ER à faire des pièces aéronautiques dans de croissance externe :
une Zone Economique Performante (ZEP)
- Développer l’activité pièces de structure sur le - 1 fonderie en Europe Centrale
secteur aéronautique ou ferroviaire
- Atteindre un CA global de 10M€ pour un RN de - 1 fonderie complémentaire en France
4% en 2020, permettant d’envisager un dividende
à horizon 2020
- Un objectif de 50% du CA bilocalisé d’ici fin 2020
(technos sable et coquille)
UNE VISION FOCALISÉE SUR LE LONG TERME
306. ÉLÉMENTS FINANCIERS
COMPTE DE RÉSULTATS SIMPLIFIÉ 2015-2016-2017
SIVAL FONDERIE DUBUS INDUSTRIE
2015 2016 2017 2015 2016 2017
Chiffre d’affaires 5 450 572 4 936 655 6 264 712 Chiffre d’affaires 1 917 476 2 175 044 2 096 112
Salaires 1 985 698 1 878 672 1 894 997 Salaires 1 011 962 906 655 920 010
Résultat d’exploitation (241 951) (840 948) 51 418 Résultat d’exploitation (265 329) (42 949) (22 843)
Immobilisations 710 045 972 064 932 108 Immobilisations 192 593 169 214 141 310
Résultat financier (15 364) (21 561) (27 235) Résultat financier (5 859) (7 734) (5 990)
Résultat exceptionnel (40 159) (104 763) 570 688
Résultat exceptionnel (13 199) 16 067 164 484
Résultat net (297 473) (967 272) 594 871
Résultat net (286 387) (34 615) 135 651
+ tableau d’évolution des CP et de l’endettement
1 emprunt Aide Région ARME de 250 k€
32BILANS ET SITUATION FISCALE ET SOCIALE
SIVAL FONDERIE DUBUS INDUSTRIE
2015 2016 2017 2015 2016 2017
Capitaux propres (960 653) (1 918 900) 683 569 Capitaux propres (822 911) (853 511) (65 194)
Endettement 4 266 779 4 932 969 2 488 858 Endettement 1 427 562 1 429 683 582 328
33SITUATION FISCALE ET SOCIALE
› Situation fiscale à jour
› URSSAF & Trésor : Pas d’inscription privilèges
› CICE : à jour – reste à percevoir 2018 courant
S1 2019
› Montant : 167 000 €
Pas de provisions pour risques
environnementaux
Report Fiscal Déficitaire : 2 M€ sur SIVAL
337. MODALITES DE L’OPÉRATION
PRINCIPALES MODALITÉS
Offre à prix ferme, principalement destinée aux personnes
Type de placement
physiques en France
Montant brut de l’offre Montant maximum d’environ 500,000 euros
Nombre d’actions et prix proposé 40,000 actions nouvelles proposées au prix de 12,5 € par action
Instruments de dilution Néant
Calendrier o 9 novembre 2018 : Visa CiiB sur le Document d’Information
o 12 novembre 2018 – 9h : Ouverture de l’Offre
o 30 novembre 2018 – 17h30 : Clôture de l’Offre
o 15 décembre 2018 : Règlement-livraison des actions
354 RAISONS D’INVESTIR DANS SIVAL
1. UNE DYNAMIQUE DE CROISSANCE ET DE RENTABILITÉ RETROUVÉE DEPUIS 2015
2. DES POSITIONS FORTES SUR DEUX MARCHÉS STRATÉGIQUES ET EN FORTE
CROISSANCE AERONAUTIQUE & FERROVIAIRE
3. UNE OFFRE INTÉGRÉE, MULTI-TECHNOLOGIES, ET DIFFÉRENCIANTE
4. UNE VISION STRATÉGIQUE CLAIRE, UN MANAGEMENT PRÊT POUR
ACCOMPAGNER LE DÉVELOPPEMENT
15COMMENT SOUSCRIRE À L’OPÉRATION ?
1. Téléchargez et
imprimez le bulletin de
souscription disponible ici ou sur
le site de SIVAL FONDERIE –
rubrique Informations
Financières
2. Remplissez le bulletin de
souscription
3. Renvoyez votre bulletin de
souscription complété à
SIVAL FONDERIE – Route de
Saint-Pierre en Val – 76260 EU
39COMMENT ACHETER ET VENDRE DES ACTIONS
FONDERIE SIVAL ?
MISE EN PLACE D’UN INSTRUMENT DE LIQUIDITÉ GRATUIT EN
PARTENARIAT AVEC CIIB
UNE SOLUTION UNIQUE
D’ACHAT ET DE REVENTE
DE VOS ACTIONS SIVAL
FONDERIE
UNE MINI-BOURSE INTERNE À L’ENTREPRISE PERMETTANT L’ACHAT ET
LA REVENTE DES ACTIONS DE L’ENTREPRISE SELON VOTRE
CONVENANCE
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PAS DE FRAIS, PAS DE MONTANT D’INVESTISSEMENT MINIMUM
399. PARTENAIRES DE L’OPÉRATION
PARTENAIRES
Ingénierie, Expertise
Communication, comptable
Analyse
Financière
Conseil
juridique
41CONTACTS
Monsieur Lionel VICQ Monsieur Didier SALWA
CEO Directeur Général
Mail : lionel.vicq@gmail.com Mail : didiersalwa@ciib.fr
Tél. : 02 35 50 50 72 Tél. : 01 42 46 11 73
Ptb. : 06 37 94 39 83 Ptb. : 06 76 06 55 04
Monsieur Patrick DUPONT Monsieur Edouard de MAISSIN
Responsable commercial Directeur Associé
Mail : patrick.dupont@dubus-ind.fr Mail : edouarddemaissin@ciib.fr
Tél. : 03 22 60 21 24 Tél. : 01 42 46 11 73
Ptb. : 06 83 48 55 67
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