FNB BMO vente d'options d'achat couvertes de dividendes élevés de sociétés américaines couvert en dollars canadiens (ZWS) (le " FNB ")
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RAPPORT ANNUEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS
FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes
élevés de sociétés américaines couvert en dollars
canadiens (ZWS) (le « FNB »)
Période de 12 mois close le 31 décembre 2020 (la « période »)
Gestionnaire : BMO Gestion d’actifs inc. (le « gestionnaire » et « gestionnaire de portefeuille »)
Analyse du rendement couverture partielle contre la baisse du cours des titres
du Fonds par la direction qu’elles visent jusqu’à concurrence des primes que le FNB
a reçues au moment de la vente des options par le FNB. Les
Objectif et stratégies de placement
options d’achat que le FNB vend peuvent être négociées en
Le FNB vise à offrir une exposition au rendement d’un
bourse ou hors bourse.
portefeuille de titres de sociétés américaines qui versent
des dividendes en vue de générer un revenu et d’offrir une Risque
appréciation du capital à long terme, tout en atténuant Les risques associés à un placement dans le FNB demeurent
le risque de perte en cas de baisse par le recours à des les mêmes que ceux qui sont décrits dans le dernier
options d’achat couvertes. Il investit dans des instruments prospectus ou dans toute version modifiée ou dans l’aperçu
dérivés ou en utilise afin de tenter de couvrir son exposition du FNB. Aucun changement ayant une incidence notable
au dollar américain. Le FNB investit principalement sur le niveau de risque global associé à un placement dans
dans le FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de le FNB n’a eu lieu au cours de la période. Le 10 janvier 2020,
dividendes élevés de sociétés américaines et a recours à des le gestionnaire a procédé à l’examen du FNB selon la
instruments dérivés afin de couvrir le risque de change en méthode de classification du risque uniformisée prévue
dollars canadiens. Les titres sont choisis au moyen d’une au Règlement 81-102 sur les fonds d’investissement et
méthodologie fondée sur des règles qui tient compte de la a déterminé que le niveau de risque du FNB demeurait
croissance des dividendes, du rendement en dividendes inchangé. Le gestionnaire procède à l’examen du niveau de
et du ratio de versement des dividendes. Les titres font risque du FNB et à l’examen de son indice de référence, s’il
également l’objet d’un processus de présélection afin y a lieu, au moins tous les ans.
d’assurer une liquidité suffisante. De plus, selon la volatilité
Résultats
du marché et d’autres facteurs, le FNB vend des options
Le FNB a enregistré un rendement de 0,26 %,
d’achat couvertes sur ces titres, aux termes desquelles le
comparativement à 15,79 % pour l’indice S&P 500 couvert
FNB vend à l’acheteur de l’option, moyennant une prime,
en CAD (l’« indice »). La variation de la valeur liquidative
un droit d’achat du titre à un prix d’exercice ou, si l’option
totale durant la période, de quelque 78 M$ à environ
est réglée en espèces, le droit de recevoir un paiement
113 M$, n’a eu aucune incidence sur le rendement du
correspondant à la différence entre la valeur du titre et le
FNB. L’écart de rendement entre le FNB et l’indice pour
prix d’exercice. Les options d’achat couvertes offrent une
la période (-15,53%) est attribuable au ratio des frais
Le présent rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds contient des faits saillants financiers, mais ne contient pas les
états financiers annuels complets du FNB. Si les états financiers annuels du FNB n’accompagnent pas le présent rapport, vous pouvez
en obtenir un exemplaire gratuitement, sur demande, en téléphonant au 1 855 885-8170, en écrivant à BMO Gestion d’actifs inc. au
250 Yonge Street, 7th Floor, Toronto (Ontario) M5B 2M8, ou en consultant notre site Internet à l’adresse www.bmo.com/fnbjuridique ou celui
de SEDAR à l’adresse www.sedar.com. Vous pouvez également communiquer avec nous par une de ces méthodes pour demander un
exemplaire des politiques et des procédures de vote par procuration, du dossier de vote par procuration ou de l’information trimestrielle sur
le portefeuille du FNB.FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes élevés
de sociétés américaines couvert en dollars canadiens
de gestion (-0,71%) et à d’autres facteurs (-14,82%), l’ont freiné. De façon générale, les stratégies axées sur les
notamment des différences dans la composition par dividendes ont produit un rendement inférieur à ceux des
rapport à l’indice, les rendements des actions de sociétés indices de référence du marché.
traditionnelles versant des dividendes ayant été inférieurs
Événements récents
à ceux des actions « de croissance » de sociétés nouvelles,
Les investisseurs demeurent positifs et concentrés sur la
et la volatilité des marchés. En outre, en raison de la
possibilité d’une économie stable en 2021 et au-delà. Alors
stratégie de vente d’options d’achat, le FNB aura tendance
que le déploiement des vaccins contre la COVID-19 domine
à afficher un bon rendement sur des marchés stagnants ou
l’actualité, la croissance pourrait rebondir au deuxième
baissiers, mais générera des rendements moindres lorsque
semestre de 2021, lorsque les confinements et autres
les marchés rebondissent. Cet écart de rendement s’observe
mesures liées à la pandémie seront assouplis. Le succès du
au cours de la période de validité des options d’achat,
déploiement des vaccins déterminera la vitesse à laquelle
généralement un à deux mois avant l’échéance, puis est
l’économie pourra rouvrir et la croissance économique
rajusté lorsque de nouvelles options sont créées.
qui suivra.
Conjoncture
Opérations avec des parties liées
Les marchés boursiers américains ont été secoués par la
Le gestionnaire, une filiale indirecte entièrement détenue
pandémie et ont touché un creux en mars 2020. La crise
par la Banque de Montréal (BMO), est le gestionnaire de
sanitaire mondiale engendrée par la pandémie de COVID-19
portefeuille, le fiduciaire et le promoteur du FNB. De temps
au début de 2020 a suscité des craintes grandissantes et
à autre, le gestionnaire peut conclure, au nom du FNB,
contraint les économies à une fermeture complète. Cette
des transactions ou des accords avec ou mettant en cause
fermeture a eu pour effet d’accroître la volatilité et causé des
d’autres membres de BMO Groupe financier ou certaines
ventes massives sur les marchés boursiers, qui ont atteint
autres personnes ou sociétés apparentées ou liées au
un creux le 23 mars 2020, avec une perte frôlant presque le
gestionnaire (chacun étant une « partie liée »). Cette section
tiers de leur valeur. Les banques centrales ont apporté un
a pour objectif de présenter une brève description des
soutien budgétaire et monétaire sans précédent en raison de
opérations entre le FNB et une partie liée.
craintes d’une récession économique. Le marché boursier
américain a rebondi, soutenu en cela par des bénéfices Courtier désigné
de sociétés supérieurs aux prévisions et une hausse de la Le gestionnaire a conclu une convention avec BMO Nesbitt
consommation, malgré un chômage encore important. Vers Burns Inc., membre de son groupe, aux termes de laquelle
la fin de la période, les actions américaines ont continué de celui-ci a accepté d’agir à titre de courtier désigné pour la
gagner du terrain, alors que les essais de vaccin contre la distribution des Fonds négociables en bourse BMO, dans
COVID-19 commençaient à donner des résultats positifs, et les conditions normales de concurrence en vigueur dans
ont atteint de nouveaux sommets après l’élection du futur le secteur des fonds négociables en bourse. Les principales
président Joe Biden. Les actions du secteur de l’énergie ont conditions de la convention figurent dans le prospectus
chuté de manière importante en raison d’une diminution du FNB.
de la demande de pétrole. Les sociétés du secteur des
Le gestionnaire a aussi conclu des conventions avec d’autres
technologies de l’information ont bénéficié du passage au
courtiers importants du Canada pour agir en tant que
télétravail et de la croissance du commerce électronique. En
courtiers dans le cadre de la création et du rachat des parts
2020, l’indice S&P 500 a affiché un rendement de 16,3 % en
de Fonds négociables en bourse BMO.
CAD et de 18,4 % en USD.
Achat et vente de titres
Les positions du FNB dans les secteurs des technologies de
Au cours de la période, le FNB s’est fondé sur les
l’information et des industries sont celles qui ont contribué
instructions permanentes du comité d’examen indépendant
le plus à son rendement, tandis que ses placements dans les
(CEI) relativement aux opérations avec des parties liées
secteurs de l’énergie et de la finance se sont avérés contre
suivantes qui peuvent avoir été effectuées dans le FNB :
productifs. Les titres d’United Parcel Service-Cl B et de
Qualcomm, Inc. ont favorisé le plus le rendement, alors que a) des placements dans des titres de BMO, membre du
ceux d’Occidental Petroleum Corp. et de Wells Fargo & Co. groupe du gestionnaire, ou de tout autre émetteur lié
au gestionnaire;FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes élevés
de sociétés américaines couvert en dollars canadiens
b) des placements dans une catégorie de titres de créance Faits saillants financiers
non gouvernementaux ou d’actions d’un émetteur, pendant
Les tableaux suivants présentent les principales
la période de placement de ces titres auprès du public
informations financières relatives au FNB et ont pour but
ou pendant la période de 60 jours suivant la période de
de vous aider à comprendre les résultats financiers du FNB
placement, alors que BMO Nesbitt Burns Inc., membre du
pour les périodes indiquées.
groupe du gestionnaire, ou tout autre membre du groupe
du gestionnaire, agissait à titre de preneur ferme dans le Actif net par part du FNB1)
cadre du placement de ces titres; Exercices clos les 31 décembre
Parts cotées en CAD 2020 2019 20185)
c) des opérations sur le marché secondaire, sur des titres de Actif net à l’ouverture de la période $ 20,53 18,04 20,00*
créance pour lesquels BMO Nesbitt Burns Inc., un membre Augmentation (diminution) liée aux activités
Total des revenus $ 1,13 1,17 1,03
du groupe du gestionnaire, agit à titre de contrepartiste; Total des charges2) $ (0,00) (0,00) 0,00
Gains (pertes) réalisés pour la période $ 0,44 (0,14) (0,86)
d) des opérations interfonds Gains (pertes) latents pour la période $ 0,14 2,42 (1,92)
Augmentation (diminution) totale liée aux activités3) $ 1,71 3,45 (1,75)
(chacune de ces opérations étant une « opération avec des Distributions
parties liées »). Revenu de placement (hors dividendes) $ 0,00 — —
Dividendes $ 0,45 0,72 0,34
Conformément aux instructions permanentes du CEI, Gains en capital $ 0,42 0,33 —
lorsqu’ils décident de conclure une opération avec des Remboursement de capital $ 0,73 0,29 0,58
Distributions annuelles totales4) $ 1,60 1,34 0,92
parties liées pour le FNB, le gestionnaire et le gestionnaire
Actif net à la clôture de la période $ 19,13 20,53 18,04
de portefeuille du FNB doivent respecter les politiques et
* Actif net initial.
les procédures écrites du gestionnaire qui régissent les 1)
Ces informations sont tirées des états financiers annuels audités du FNB.
opérations avec des parties liées, et faire périodiquement 2)
Inclut les commissions, les autres coûts de transactions du portefeuille et les retenues d’impôts.
rapport au CEI, en indiquant chaque cas où le gestionnaire
3)
L’actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment
considéré. L’augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen
s’est fondé sur les instructions permanentes et en précisant pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne doit pas être interprété
comme un rapprochement de l’actif net par part à l’ouverture et à la clôture de la période.
si l’opération visée a été conforme aux politiques et aux 4)
Les distributions ont été versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du FNB,
procédures applicables. Les politiques et les procédures ou les deux.
applicables visent à assurer que chaque opération avec des
5)
Les données de cette colonne concernent la période du 2 février 2018 (date d’entrée en activité du
FNB) au 31 décembre 2018.
parties liées i) est effectuée sans aucune influence de BMO,
Ratios et données supplémentaires
de BMO Nesbitt Burns Inc. ou d’une entreprise associée
Exercices clos les 31 décembre
avec BMO ou BMO Nesbitt Burns Inc. ou d’un membre du Parts cotées en CAD 2020 2019 20185)
même groupe, et ne tient compte d’aucune considération Valeur liquidative totale (en milliers)1) $ 112 912 78 054 30 725
se rapportant à BMO, à BMO Nesbitt Burns Inc. ou à une Nombre de parts en circulation (en milliers)1) 5 903 3 803 1 703
Ratio des frais de gestion2) % 0,71 0,71 0,71
entreprise associée avec BMO ou BMO Nesbitt Burns
Ratio des frais de gestion avant renonciations ou prises
Inc. ou à un membre du même groupe, ii) représente un en charge2) % 0,71 0,71 0,71
jugement porté par le gestionnaire sans autre considération Ratio des frais d’opérations3) % 0,14 0,15 0,12
Taux de rotation des titres en portefeuille4) % 29,78 15,71 27,70
que l’intérêt du FNB, et iii) aboutit à un résultat juste et
Valeur liquidative par part $ 19,13 20,53 18,04
raisonnable pour le FNB. Cours de clôture $ 19,13 20,45 17,94
Commissions de courtage
1)
Données au 31 décembre de la période indiquée.
2)
Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges (hors commissions et autres coûts
Le FNB verse à BMO Nesbitt Burns Inc., membre du groupe de transactions du portefeuille) de la période indiquée; il est exprimé en pourcentage annualisé de
du gestionnaire, des commissions de courtage standard la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le ratio des frais de gestion tient
compte de la proportion du ratio des frais de gestion relative aux parts de chaque fonds sous-jacent.
aux taux du marché pour l’exécution d’une partie de ses 3)
Le ratio des frais d’opérations représente le total des commissions et autres coûts de transactions du
opérations. Les commissions de courtage imputées au portefeuille et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne
au cours de la période.
FNB (excluant les frais de change et autres frais) durant les 4)
Le taux de rotation des titres en portefeuille du FNB montre dans quelle mesure le gestionnaire
périodes s’établissaient comme suit : de portefeuille gère activement ses placements. Un taux de rotation des titres en portefeuille de
100 % signifie que le FNB achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de
l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille au cours d’un exercice est élevé, plus
2020 2019 les frais d’opérations à payer par le FNB sont élevés au cours de l’exercice et plus la probabilité
Total des commissions de courtage $ 14 539 3 792 qu’un investisseur touche des gains en capital imposables au cours de l’exercice est grande. Il n’y
Commissions de courtage versées à BMO Nesbitt Burns Inc. $ 6 137 1 776 a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un FNB.
5)
Les données de cette colonne concernent la période du 2 février 2018 (date d’entrée en activité du
FNB) au 31 décembre 2018.FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes élevés
de sociétés américaines couvert en dollars canadiens
Frais de gestion Rendements annuels composés
Le gestionnaire est responsable de la gestion courante Le tableau ci-après compare les rendements annuels
des activités et de l’exploitation du FNB. Le gestionnaire composés passés du FNB à ceux de son indice de référence,
surveille et évalue le rendement du FNB, assure la gestion l’indice S&P 500 couvert en dollars canadiens.
du portefeuille et fournit certains services d’administration
L’indice S&P 500 couvert en dollars canadiens est un
requis par le FNB. En contrepartie de ses services, il touche
indice regroupant 500 sociétés américaines à grande
des frais de gestion qui lui sont payés trimestriellement et
capitalisation de premier plan inscrites en bourse. Les titres
qui sont calculés sur la valeur liquidative quotidienne du
constituant cet indice sont sélectionnés par un comité et
FNB, au taux annuel indiqué dans le tableau ci-après.
régulièrement examinés.
Taux annuel
Symbole des frais de gestion Au 31 décembre 2020
% Parts cotées en CAD Depuis
ZWS 0,65 l’entrée en
1 an 3 ans 5 ans 10 ans activité1)
FNB BMO vente d’options d’achat
Rendement passé couvertes de dividendes élevés
de sociétés américaines couvert
Les données sur le rendement du FNB supposent que toutes
en dollars canadiens % 0,26 4,99
les distributions effectuées par le FNB au cours des périodes Indice S&P 500 couvert en CAD % 15,79 12,36
indiquées ont servi à acheter des parts additionnelles du 1)
Rendement du 2 mars 2018 (date de lancement) au 31 décembre 2020
FNB et elles sont fondées sur la valeur liquidative du FNB.
La section Résultats du présent rapport présente une analyse du rendement
Les données sur le rendement ne tiennent pas compte des relatif du FNB par rapport à son indice de référence.
frais d’acquisition, de rachat ou de placement, ni des frais
facultatifs susceptibles de réduire ce rendement. Il convient
de noter que le rendement passé du FNB n’est pas un
indicateur de rendement futur.
Rendements annuels
Le graphique ci-après présente le rendement du FNB pour
chacun des exercices indiqués. Il indique, en pourcentage,
la variation à la hausse ou à la baisse, au dernier jour de
chaque exercice, d’un placement effectué le premier jour de
l’exercice.
Parts cotées en CAD
24 % 21,08
12 %
0,26
0%
-12 % -5,42
-24 %
20181) 2019 2020
1)
Période du 2 mars 2018 (date de lancement) au 31 décembre 2018FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes élevés
de sociétés américaines couvert en dollars canadiens
Sommaire du portefeuille % de la valeur
Au 31 décembre 2020 25 principaux titres en portefeuille liquidative
Positions acheteur
% de la valeur Bank of America Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,19
Répartition sectorielle liquidative JPMorgan Chase & Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,13
Technologies de l’information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22,87 Apple Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,12
Finance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14,32 Coca-Cola Company, The . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,10
Soins de santé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13,40 AbbVie Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,07
Consommation discrétionnaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,98 Microsoft Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,03
Services de communication . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,93 Procter & Gamble Company, The . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,02
Consommation de base . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,12 International Business Machines Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,98
Industries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,02 Cisco Systems, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,97
Services aux collectivités . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,06 Home Depot Inc., The . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,91
Matériaux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,05 Verizon Communications Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,89
Énergie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,31 Pfizer Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,86
Immobilier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,03 AT&T Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,77
Trésorerie/créances/dettes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,08 Merck & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,51
Options d’achat . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,17) Chevron Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,30
Répartition sectorielle totale 100,00 Intel Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,75
Comcast Corporation, catégorie A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,27
Eaton Corporation plc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,06
PPL Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,05
Dow Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,04
Target Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,04
NIKE, Inc., catégorie B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,03
Public Storage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,03
QUALCOMM Incorporated . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,02
Southern Company, The . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,02
Positions acheteur en pourcentage de la valeur liquidative totale 80,16FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes élevés
de sociétés américaines couvert en dollars canadiens
% de la valeur
25 principaux titres en portefeuille liquidative
Positions vendeur
JPMorgan Chase & Co., option d’achat, 15 janv. 2021, 130,00 $ . . . . . (0,02)
Coca-Cola Company, The, option d’achat, 22 janv. 2021, 56,50 $ . . . . (0,02)
Apple Inc., option d’achat, 22 janv. 2021, 145,00 $ . . . . . . . . . . . . . . . (0,02)
AbbVie Inc., option d’achat, 22 janv. 2021, 112,00 $ . . . . . . . . . . . . . . (0,02)
Eaton Corporation plc, option d’achat, 22 janv. 2021, 123,00 $ . . . . . . (0,01)
Comcast Corporation, option d’achat, 29 janv. 2021, 55,00 $ . . . . . . . (0,01)
Target Corporation, option d’achat, 15 janv. 2021, 185,00 $ . . . . . . . . (0,01)
Bank of America Corporation, option d’achat, 15 janv. 2021, 33,00 $ . (0,01)
Intel Corporation, option d’achat, 15 janv. 2021, 55,00 $ . . . . . . . . . . (0,01)
Public Storage, Inc., option d’achat, 15 janv. 2021, 240,00 $ . . . . . . . (0,01)
Dow Inc., option d’achat, 15 janv. 2021, 60,00 $ . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
Procter & Gamble Company, The, option d’achat,
15 janv. 2021, 145,00 $ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
Merck & Co., Inc., option d’achat, 15 janv. 2021, 85,00 $ . . . . . . . . . . (0,01)
Texas Instruments Incorporated, option d’achat,
22 janv. 2021, 177,50 $* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0.00)
Caterpillar Inc., option d’achat, 15 janv. 2021, 195,00 $* . . . . . . . . . . (0.00)
International Business Machines Corporation, option d’achat,
15 janv. 2021, 135,00 $* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0.00)
United Parcel Service, Inc., option d’achat,
15 janv. 2021, 185,00 $* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0.00)
Microsoft Corporation, option d’achat, 22 janv. 2021, 245,00 $* . . . . . (0.00)
Verizon Communications Inc., option d’achat,
22 janv. 2021, 62,00 $* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0.00)
Chevron Corporation, option d’achat, 15 janv. 2021, 96,00 $* . . . . . . . (0.00)
QUALCOMM Incorporated, option d’achat,
15 janv. 2021, 170,00 $* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0.00)
Cisco Systems, Inc., option d’achat, 15 janv. 2021, 48,00 $* . . . . . . . . (0.00)
CVS Health Corporation, option d’achat, 15 janv. 2021, 75,00 $* . . . . (0.00)
Truist Financial Corporation, option d’achat,
15 janv. 2021, 52,50 $* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0.00)
Prudential Financial, Inc., option d’achat, 15 janv. 2021, 85,00 $* . . . (0.00)
Positions vendeur en pourcentage de la valeur liquidative totale (0,17)
Principaux titres en pourcentage de la valeur liquidative totale 79,99
Valeur liquidative totale 112 911 673 $
* Les positions inférieures à 0,005 % et supérieures à -0,005 % sont arrondies à 0,00 %.
Le sommaire du portefeuille peut changer en raison des opérations
effectuées en permanence par le FNB. Une mise à jour est disponible tous
les trimestres.Mise en garde concernant les déclarations prospectives
Le présent document peut contenir des déclarations prospectives portant sur des événements futurs, résultats, circonstances,
rendements ou attentes qui ne correspondent pas à des faits historiques, mais plutôt à nos opinions sur des événements futurs.
Par leur nature, les déclarations prospectives nous demandent de formuler des hypothèses et comportent des incertitudes et
des risques inhérents. Il existe un risque important que les prédictions et autres déclarations prospectives se révèlent inexactes.
Nous avertissons les lecteurs du présent document de ne pas se fier indûment à nos déclarations prospectives, car un certain
nombre de facteurs pourraient entraîner un écart important entre les résultats, conditions, actions ou événements réels futurs
et les objectifs, attentes, estimations ou intentions exprimés ou implicites dans les déclarations prospectives. Il pourrait y avoir
un écart important entre les résultats réels et les attentes de la direction, telles qu’elles sont formulées dans ces déclarations
prospectives, pour diverses raisons, parmi lesquelles les conditions du marché et de l’économie en général, les taux d’intérêt,
l’évolution de la réglementation et de la législation, les effets de la concurrence dans les secteurs géographiques et
commerciaux où le FNB peut investir et les risques décrits en détail, de temps à autre, dans le prospectus des FNB. Nous
avertissons les lecteurs que la liste de facteurs qui précède n’est pas exhaustive et que, lorsqu’ils s’appuient sur des déclarations
prospectives pour prendre des décisions concernant un placement dans le FNB, les investisseurs et autres personnes doivent
examiner attentivement ces facteurs, ainsi que les autres incertitudes et événements possibles, et tenir compte de l’incertitude
inhérente aux déclarations prospectives. Étant donné l’incidence possible de ces facteurs, BMO Gestion d’actifs inc. ne s’engage
pas et décline expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser des déclarations prospectives, que ce
soit par suite de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou d’autres circonstances, sauf si la loi applicable l’y oblige.
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