DWS Strategic Rapport semestriel 2020
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DWS Strategic Rapport semestriel 2020 n DB Wealth Management Balanced SAA (EUR) n DB Wealth Management Balanced SAA (EUR) Plus n DB Wealth Management Conservative SAA (EUR) n DB Wealth Management Conservative SAA (EUR) Plus n DB Wealth Management Growth SAA (EUR) Société d´Investissement à Capital Variable (SICAV) de droit luxembourgeois
Sommaire
Rapport semestriel 2020
pour la période du 1er janvier 2020 au 30 juin 2020
Informations ............................................................................................................... 2
Rapport semestriel DWS Strategic SICAV
DB Wealth Management Balanced SAA (EUR) .......................................................... 4
DB Wealth Management Balanced SAA (EUR) Plus .................................................. 8
DB Wealth Management Conservative SAA (EUR) ................................................... 12
DB Wealth Management Conservative SAA (EUR) Plus ........................................... 16
DB Wealth Management Growth SAA (EUR) ............................................................ 20
1Informations
Le fonds cité dans le mance passée ne préjugent pas pondant si ce dernier est plus
présent rapport est un de la performance future. récent que le dernier rapport
compartiment d’une SICAV Dans la mesure où ils existent, annuel.
(Société d’Investissement les indices de référence sont,
à Capital Variable) de droit en outre, reproduits dans le Cours de souscription
luxembourgeois. rapport. Toutes les données et de rachat
graphiques et chiffrées Les cours de souscription et
Performance indiquent la situation au de rachat applicables, de même
Le succès d’un investissement 30 juin 2020 (sauf indication que toutes les autres informa-
dans un fonds de placement se contraire). tions destinées aux action-
mesure à l’aune de la perfor- naires, peuvent faire à tout
mance de ses actions. Les Prospectus de vente moment l’objet d’une demande
valeurs liquidatives (cours de L’achat d’actions de fonds est au siège de la société de ges-
rachat) servent de base pour le basé sur le prospectus de vente tion ou auprès des agents
calcul de la valeur, à laquelle actuellement en vigueur ainsi payeurs. De plus, les cours de
s’ajoutent les distributions inter- que sur le document intitulé souscription et de rachat sont
médiaires, qui sont par exemple « Informations clés pour publiés dans des médias
réinvesties sans frais chez DWS l’investisseur » et sur les statuts appropriés (par ex. Internet,
Investment S.A. dans le cadre de la SICAV, accompagné du systèmes d’information électro-
des comptes d’investissement. dernier rapport annuel révisé et niques, journaux, etc.), dans
Les informations sur la perfor- du rapport semestriel corres- chaque pays de distribution.
La crise du coronavirus
Depuis janvier 2020, le coronavirus (COVID-19) s’est propagé et a ensuite provoqué une grave crise économique dont
les effets concrets sur l’économie, les marchés individuels et les industries ne peuvent pas encore être évalués de
manière fiable en raison du degré élevé d’incertitude. Dans cette optique, le conseil d’administration de la SICAV,
après discussion avec les principaux prestataires de services, s’est assuré que les mesures prises et les plans visant
à assurer la poursuite des activités atténuent les risques opérationnels actuellement prévisibles ou en cours et garan-
tissent que les activités des compartiments respectifs ne sont pas interrompues. Toutefois, l’épidémie et la dyna-
mique de la propagation mondiale du virus ont entraîné d’importantes incertitudes quant aux effets possibles en 2020
et ne peuvent être évaluées de manière concluante au moment de la préparation du présent rapport. Le conseil
d’administration veille à ce que la société de gestion prenne toutes les mesures jugées appropriées pour protéger au
mieux les intérêts des investisseurs.
2Rapport semestriel
DB Wealth Management Balanced SAA (EUR)
DB WEALTH MANAGEMENT BALANCED SAA (EUR)
Performance des classes d’actions (en euro)
Classe d‘actions ISIN depuis le lancement1)
Classe LC LU2132880241 5,4 %
Classe LC10 LU2132880324 5,5 %
Classe WAMC LU2132880597 5,5 %
1)
lancée le 30 avril 2020
Performance calculée d’après la méthode de l’Association fédérale des sociétés d’investissement allemandes (BVI),
c’est-à-dire sans prise en compte du droit d’entrée. Les performances passées ne préjugent pas des performances
futures. Situation au : 30 juin 2020
4DB Wealth Management Balanced SAA (EUR)
État de l’actif au 30 juin 2020
Montant en EUR Part en %
de l´actif du fonds
I. Éléments d’actif
1. Parts de fonds
Fonds obligataires 6 240 821,51 49,00
Fonds d’actions 5 868 130,60 46,09
Autres fonds 261 874,33 2,06
Total des parts de fonds 12 370 826,44 97,15
2. Avoirs bancaires 382 566,78 3,01
II. Engagements
1. Autres engagements -19 814,95 -0,16
III. Actif du fonds 12 733 578,27 100,00
De faibles différences ont pu apparaître car les pourcentages sont arrondis lors du calcul.
5DB Wealth Management Balanced SAA (EUR)
État du portefeuille-titres au 30 juin 2020
Unité / Montant Achats / Ventes / Valeur Part en %
Dénomination des titres actions / nominal entrées sorties Devise Cours boursière en de l´actif
devise ou quantité pendant la période sous revue EUR du fonds
Parts de fonds 12 370 826,44 97,15
Parts de fonds du groupe
db x-trackers - MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF
(DR) -1C- USD - (0,200 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 30 886 30 886 EUR 42,083 1 299 775,54 10,21
db x-trackers - EURO STOXX 50 UCITS ETF (DR)
-1C- EUR - (0,010 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 42 213 42 213 EUR 48,315 2 039 521,10 16,02
db x-trackers II - EUR Corporate Bond UCITS ETF (DR)
-1C- EUR - (0,160 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 12 623 12 623 EUR 157,96 1 993 929,08 15,66
Xtrackers II - EUR High Yield Corporate Bond UCITS ETF
-1C- EUR - (0,250 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 31 383 31 383 EUR 16,265 510 428,80 4,01
Xtrackers II - Eurozone Government Bond 1-3 UCITS ETF
-1C- EUR - (0,050 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 3 255 3 255 EUR 168,425 548 223,38 4,30
Xtrackers II - Eurozone Government Bond 3-5 UCITS ETF
-1C- EUR - (0,050 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 2 366 2 366 EUR 208,39 493 050,74 3,87
Xtrackers II - Eurozone Government Bond 7-10 UCITS ETF
-1C- EUR - (0,050 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 1 857 1 857 EUR 284,48 528 279,36 4,15
Xtrackers II - Xtrackers II Eurozone Government Bond 5-7
UCITS ETF -1C- EUR - (0,050 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 1 651 1 651 EUR 247,63 408 837,13 3,21
Parts de fonds investies en dehors du groupe
Invesco Markets PLC - Invesco Bloomberg Commodity ex
-Agriculture UCITS ETF EUR - (0,190 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 15 966 15 966 EUR 16,402 261 874,33 2,06
iShares III PLC - iShares Core € Corp Bond UCITS ETF
EUR - (0,200 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 3 770 3 770 EUR 132,1 498 017,00 3,91
MULTI UNITS FRANCE - Lyxor Japan (Topix) (DR) UCITS
ETF EUR - (0,450 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 5 121 5 121 EUR 124,99 640 073,79 5,03
iShares II plc - iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS
ETF USD - (0,450 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 130 615 130 615 USD 5,61 653 803,65 5,13
iShares II PLC - iShares USD Treasury Bond 7-10yr UCITS
ETF -USD- GBP - (0,200 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 421 421 USD 223,72 84 038,51 0,66
iShares PLC - iShares $ Treasury Bond 1-3yr UCITS
ETF USD - (0,070 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 52 146 52 146 USD 5,411 251 761,88 1,98
iShares VII plc - iShares Core S&P 500 UCITS ETF
EUR - (0,070 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 6 906 6 906 USD 306,52 1 888 760,17 14,83
iShares VII PLC - iShares USD Treasury Bond 3-7yr UCITS
ETF USD - (0,200 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 361 361 USD 141,88 45 700,38 0,36
iShares VII PLC - iShares USD Treasury Bond 3-7yr UCITS
ETF USD - (0,200 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 1 774 1 774 USD 141,99 224 751,60 1,76
Total du portefeuille-titres 12 370 826,44 97,15
Avoirs bancaires 382 566,78 3,01
Dépositaire (à échéance quotidienne)
Avoirs en euro. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 327 095,00 2,57
Avoirs en devises autres que celles de l’UE / l’EEE
Dollar américain. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 62 170 55 471,78 0,44
Total des éléments d’actif 12 753 393,22 100,16
Autres engagements -19 814,95 -0,16
Engagements découlant des coûts. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -4 690,63 -0,04
Autres engagements divers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -15 124,32 -0,12
Total des engagements -19 814,95 -0,16
Actif du fonds 2 042 366,33 100,00
De faibles différences ont pu apparaître car les pourcentages sont arrondis lors du calcul.
Un état des transactions conclues au cours de la période sous revue, dès lors qu’elles n’apparaissent plus dans l’état du portefeuille-titres, est disponible gratuitement sur demande auprès
de la société de gestion.
6DB Wealth Management Balanced SAA (EUR)
Valeur liquidative et Unité ou Valeur liquidative dans
nombre d’actions en circulation devise la devise correspondante
Valeur liquidative
Classe LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 543,45
Classe LC10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 547,82
Classe WAMC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 549,40
Nombre d’actions en circulation
Classe LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité 987,900
Classe LC10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité 1,000
Classe WAMC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité 218,700
Composition du portefeuille de référence (conformément à la circulaire CSSF 11/512)
Portfolio excl. Derivatives
Risque potentiel au titre du risque de marché (conformément à la circulaire CSSF 11/512)
Pourcentage minimal du risque potentiel . . . . . . . . . . . . . . . . % 100,000
Pourcentage maximal du risque potentiel. . . . . . . . . . . . . . . . . % 100,000
Pourcentage moyen du risque potentiel. . . . . . . . . . . . . . . . . . % 100,000
Les coefficients de risque ont été calculés pour la période du 30 avril 2020 au 30 juin 2020 en se basant sur la méthode de la simulation historique fondée sur des paramètres présentant
un niveau de fiabilité de 99 %, une durée de détention de 10 jours et une période d’observation historique s’étendant sur douze mois. Le risque d’un portefeuille de référence sans dérivés
sert de norme de valorisation. Par risque de marché, on entend le risque encouru par le fonds résultant de l’évolution la plus défavorable des cours du marché. Pour calculer le risque de
marché potentiel, la Société applique l’approche Value at Risk relative conformément à la circulaire CSSF 11/512.
L’effet de levier moyen découlant de l’utilisation de dérivés s’élevait pendant la période sous revue à 0,0, la somme des montants nominaux des dérivés étant mise en relation avec l’actif
du fonds (méthode de la valeur nominale) pour le calcul.
L’exposition sous-jacente atteinte au travers des instruments financiers dérivés conformément au point 40 a) des « orientations sur les fonds cotés et autres questions liées aux OPCVM »
de l’ESMA (European Securities and Markets Authority ou Autorité européenne des marchés financiers) s’élevait, à la date du rapport et sur la base d’une détermination brute, à 0,00 euro.
Taux de change (cotation au certain)
au 30 juin 2020
Euro. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,120750 = EUR 1
Explications sur l’évaluation
Le conseil d’administration de la SICAV, par le biais de la société de gestion, détermine les valeurs liquidatives et effectue l’évaluation des actifs du fonds. La fourniture de base des cours
ainsi que la validation des cours s’effectuent selon les processus introduits par le conseil d’administration de la SICAV sur la base des principes définis par les prescriptions / dispositions
légales, ou figurant dans le prospectus de la SICAV, concernant les méthodes d’évaluation.
En cas d’absence de cours de vente, sont utilisés pour déterminer le cours, des modèles d’évaluation (valeurs marchandes déduites) convenus entre la State Street Bank International
GmbH, filiale du Luxembourg, en tant que Price Service Provider et la société de gestion et s’appuyant dans la mesure du possible sur les paramètres du marché. Cette méthode est
soumise à un processus de contrôle permanent. Les informations sur les cours fournies par des tiers sont contrôlées quant à leur plausibilité par d‘autres sources sur les prix, par des
calculs modèles ou au moyen d’autres procédures adéquates.
Les actifs indiqués dans le présent rapport ne sont pas évalués à des valeurs marchandes déduites.
Les taux de commission de gestion / frais forfaitaires des parts de fonds du portefeuille-titres applicables à la date du rapport sont indiqués entre parenthèses. Le signe + veut dire qu’une
rémunération supplémentaire liée aux résultats peut le cas échéant être versée. Comme le fonds de placement a, dans la période sous revue, détenu d’autres parts de fonds de placement
(« fonds cibles »), d’autres frais, droits et commissions peuvent avoir été imputés au fonds cible.
7DB Wealth Management Balanced SAA (EUR) Plus
DB WEALTH MANAGEMENT BALANCED SAA (EUR) PLUS
Performance des classes d’actions (en euro)
Classe d‘actions ISIN depuis le lancement1)
Classe LC LU2132879748 5,5 %
Classe DPMC LU2132879664 -0,6 %
Classe LC10 LU2132879821 5,5 %
Classe WAMC LU2132880084 5,6 %
1)
Classes LC, LC10 et WAMC lancées le 30 avril 2020 / Classe DPMC lancée le 17 juin 2020
Performance calculée d’après la méthode de l’Association fédérale des sociétés d’investissement allemandes (BVI),
c’est-à-dire sans prise en compte du droit d’entrée. Les performances passées ne préjugent pas des performances
futures. Situation au : 30 juin 2020
8DB Wealth Management Balanced SAA (EUR) Plus
État de l’actif au 30 juin 2020
Montant en EUR Part en %
de l´actif du fonds
I. Éléments d’actif
1. Parts de fonds
Fonds obligataires 30 620 425,01 42,29
Fonds d’actions 36 464 206,00 50,35
Autres fonds 1 486 742,89 2,05
Total des parts de fonds 68 571 373,90 94,69
2. Derivate 205 696,00 0,28
3. Avoirs bancaires 3 966 957,50 5,47
4. À recevoir au titre d’opérations d’actions 1 460 215,68 2,02
II. Engagements
1. Autres engagements -1 783 750,34 -2,46
III. Actif du fonds 72 420 492,74 100,00
De faibles différences ont pu apparaître car les pourcentages sont arrondis lors du calcul.
9DB Wealth Management Balanced SAA (EUR) Plus
État du portefeuille-titres au 30 juin 2020
Unité / Montant Achats / Ventes / Valeur Part en %
Dénomination des titres actions / nominal entrées sorties Devise Cours boursière en de l´actif
devise ou quantité pendant la période sous revue EUR du fonds
Parts de fonds 68 571 373,90 94,69
Parts de fonds du groupe
db x-trackers - MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF
(DR) -1C- USD - (0,200 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 182 494 190 094 7 600 EUR 42,083 7 679 895,00 10,60
db x-trackers - EURO STOXX 50 UCITS ETF (DR) -1C- EUR -
(0,010 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 264 030 266 760 2 730 EUR 48,315 12 756 609,45 17,62
db x-trackers II - EUR Corporate Bond UCITS ETF (DR) -1C-
EUR - (0,160 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 74 457 77 267 2 810 EUR 157,96 11 761 227,72 16,24
Xtrackers II - EUR High Yield Corporate Bond UCITS ETF -1C-
EUR - (0,250 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 115 752 137 846 22 094 EUR 16,265 1 882 648,40 2,60
Xtrackers II - Eurozone Government Bond 1-3 UCITS ETF -1C-
EUR - (0,050 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 18 066 18 066 EUR 168,425 3 042 766,05 4,20
Xtrackers II - Eurozone Government Bond 3-5 UCITS ETF -1C-
EUR - (0,050 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 13 353 13 353 EUR 208,39 2 782 631,67 3,84
Xtrackers II - Eurozone Government Bond 7-10 UCITS ETF -1C-
EUR - (0,050 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 10 373 10 373 EUR 284,48 2 950 911,04 4,08
Xtrackers II - Xtrackers II Eurozone Government Bond 5-7
UCITS ETF -1C- EUR - (0,050 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 9 199 9 199 EUR 247,63 2 277 948,37 3,15
Parts de fonds investies en dehors du groupe
Invesco Markets PLC - Invesco Bloomberg Commodity
ex-Agriculture UCITS ETF EUR - (0,190 %). . . . . . . . . . . . . . . . Actions 90 644 90 644 EUR 16,402 1 486 742,89 2,05
MULTI UNITS FRANCE - Lyxor Japan (Topix) (DR) UCITS ETF
EUR - (0,450 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 32 201 32 445 244 EUR 124,99 4 024 802,99 5,56
iShares II plc - iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF
USD - (0,450 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 556 464 612 189 55 725 USD 5,61 2 785 424,29 3,85
iShares II PLC - iShares USD Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF
-USD- GBP - (0,200 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 1 886 1 960 74 USD 223,72 376 476,54 0,52
iShares PLC - iShares $ Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF
USD - (0,070 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 285 441 285 441 USD 5,411 1 378 114,53 1,90
iShares VII plc - iShares Core S&P 500 UCITS ETF EUR -
(0,070 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 43 887 43 951 64 USD 306,52 12 002 898,56 16,57
iShares VII PLC - iShares USD Treasury Bond 3-7yr UCITS
ETF USD - (0,200 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 1 902 1 902 USD 141,88 240 781,50 0,33
iShares VII PLC - iShares USD Treasury Bond 3-7yr UCITS
ETF USD - (0,200 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 9 010 9 010 USD 141,99 1 141 494,90 1,58
Total du portefeuille-titres 68 571 373,90 94,69
Dérivés
(Les positions précédées d’un signe négatif représentent les positions vendeuses)
Dérivés sur indices boursiers 205 696,00 0,28
Créances / dettes
Droits d’option
Droits d’option sur indices boursiers
Call DJ Euro Stoxx 50 06/2021 2 300 EUR (DB). . . . . . . . . . . . Unité 1 380 123 096,00 0,17
Call DJ Euro Stoxx 50 12/2020 2 400 EUR (DB). . . . . . . . . . . . Unité 1 400 82 600,00 0,11
Avoirs bancaires 3 966 957,50 5,47
Dépositaire (à échéance quotidienne)
Avoirs en euro. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 932 680,50 5,42
Avoirs en devises autres que celles de l’UE / l’EEE
Dollar américain. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 38 416 34 277,00 0,05
À recevoir au titre d’opérations d’actions 1 460 215,68 2,02
Total des éléments d’actif 74 204 243,08 102,46
Autres engagements -1 783 750,34 -2,46
Autres engagements divers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 783 750,34 -2,46
Total des engagements -1 783 750,34 -2,46
Actif du fonds 72 420 492,74 100,00
De faibles différences ont pu apparaître car les pourcentages sont arrondis lors du calcul.
Un état des transactions conclues au cours de la période sous revue, dès lors qu’elles n’apparaissent plus dans l’état du portefeuille-titres, est disponible gratuitement sur demande
auprès de la société de gestion.
10DB Wealth Management Balanced SAA (EUR) Plus
Valeur liquidative et Unité ou Valeur liquidative dans
nombre d’actions en circulation devise la devise correspondante
Valeur liquidative
Classe DPMC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 9 943,59
Classe LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 550,74
Classe LC10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 554,02
Classe WAMC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 556,99
Nombre d’actions en circulation
Classe DPMC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité 896,000
Classe LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité 4 971,149
Classe LC10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité 486,000
Classe WAMC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité 561,948
Composition du portefeuille de référence (conformément à la circulaire CSSF 11/512)
Portfolio excl. Derivatives
Risque potentiel au titre du risque de marché (conformément à la circulaire CSSF 11/512)
Pourcentage minimal du risque potentiel . . . . . . . . . . . . . . . . % 78,302
Pourcentage maximal du risque potentiel. . . . . . . . . . . . . . . . . % 98,558
Pourcentage moyen du risque potentiel. . . . . . . . . . . . . . . . . . % 93,736
Les coefficients de risque ont été calculés pour la période du 30 avril 2020 au 30 juin 2020 en se basant sur la méthode de la simulation historique fondée sur des paramètres présen-
tant un niveau de fiabilité de 99 %, une durée de détention de 10 jours et une période d’observation historique s’étendant sur douze mois. Le risque d’un portefeuille de référence sans
dérivés sert de norme de valorisation. Par risque de marché, on entend le risque encouru par le fonds résultant de l’évolution la plus défavorable des cours du marché. Pour calculer le
risque de marché potentiel, la Société applique l’approche Value at Risk relative conformément à la circulaire CSSF 11/512.
L’effet de levier moyen découlant de l’utilisation de dérivés s’élevait pendant la période sous revue à 0,0, la somme des montants nominaux des dérivés étant mise en relation avec l’actif
du fonds (méthode de la valeur nominale) pour le calcul.
L’exposition sous-jacente atteinte au travers des instruments financiers dérivés conformément au point 40 a) des « orientations sur les fonds cotés et autres questions liées aux
OPCVM » de l’ESMA (European Securities and Markets Authority ou Autorité européenne des marchés financiers) s’élevait, à la date du rapport et sur la base d’une détermination brute,
à 02 844 731,39 euros.
Abréviations propres aux marchés
Parties contractantes des produits dérivés (à l’exception des opérations de change à terme)
DB = Deutsche Bank AG Frankfurt / Main
Taux de change (cotation au certain)
au 30 juin 2020
Dollar américain. . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,120750 = EUR 1
Explications sur l’évaluation
Le conseil d’administration de la SICAV, par le biais de la société de gestion, détermine les valeurs liquidatives et effectue l’évaluation des actifs du fonds. La fourniture de base des
cours ainsi que la validation des cours s’effectuent selon les processus introduits par le conseil d’administration de la SICAV sur la base des principes définis par les prescriptions / dis-
positions légales, ou figurant dans le prospectus de la SICAV, concernant les méthodes d’évaluation.
En cas d’absence de cours de vente, sont utilisés pour déterminer le cours, des modèles d’évaluation (valeurs marchandes déduites) convenus entre la State Street Bank International
GmbH, filiale du Luxembourg, en tant que Price Service Provider et la société de gestion et s’appuyant dans la mesure du possible sur les paramètres du marché. Cette méthode est
soumise à un processus de contrôle permanent. Les informations sur les cours fournies par des tiers sont contrôlées quant à leur plausibilité par d‘autres sources sur les prix, par des
calculs modèles ou au moyen d’autres procédures adéquates.
Les actifs indiqués dans le présent rapport ne sont pas évalués à des valeurs marchandes déduites.
Les taux de commission de gestion / frais forfaitaires des parts de fonds du portefeuille-titres applicables à la date du rapport sont indiqués entre parenthèses. Le signe + veut dire qu’une
rémunération supplémentaire liée aux résultats peut le cas échéant être versée. Comme le fonds de placement a, dans la période sous revue, détenu d’autres parts de fonds de placement
(« fonds cibles »), d’autres frais, droits et commissions peuvent avoir été imputés au fonds cible.
11DB Wealth Management Conservative SAA (EUR)
DB WEALTH MANAGEMENT CONSERVATIVE SAA (EUR)
Performance des classes d’actions (en euro)
Classe d‘actions ISIN depuis le lancement1)
Classe LC LU2132882023 3,7 %
Classe DPMC LU2132881991 0,2 %
Classe LC10 LU2132882296 3,7 %
Classe WAMC LU2132882379 3,7 %
1)
Classes LC, LC10 et WAMC lancées le 30 avril 2020 / Classe DPMC lancée le 29 mai 2020
Performance calculée d’après la méthode de l’Association fédérale des sociétés d’investissement allemandes (BVI),
c’est-à-dire sans prise en compte du droit d’entrée. Les performances passées ne préjugent pas des performances
futures. Situation au : 30 juin 2020
12DB Wealth Management Conservative SAA (EUR)
État de l’actif au 30 juin 2020
Montant en EUR Part en %
de l´actif du fonds
I. Éléments d’actif
1. Parts de fonds
Fonds obligataires 6 432 325,09 71,43
Fonds d’actions 2 086 028,53 23,16
Autres fonds 190 738,86 2,12
Total des parts de fonds 8 709 092,48 96,71
2. Avoirs bancaires 312 657,40 3,47
3. À recevoir au titre d’opérations d’actions 51 825,70 0,58
II. Engagements
1. Autres engagements -68 284,65 -0,76
III. Actif du fonds 9 005 290,93 100,00
De faibles différences ont pu apparaître car les pourcentages sont arrondis lors du calcul.
13DB Wealth Management Conservative SAA (EUR)
État du portefeuille-titres au 30 juin 2020
Unité / Montant Achats / Ventes / Valeur Part en %
Dénomination des titres actions / nominal entrées sorties Devise Cours boursière en de l´actif
devise ou quantité pendant la période sous revue EUR du fonds
Parts de fonds 8 709 092,48 96,71
Parts de fonds du groupe
db x-trackers - MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF
(DR) -1C- USD - (0,200%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 10 970 10 970 EUR 42,083 461 650,51 5,13
db x-trackers - EURO STOXX 50 UCITS ETF (DR) -1C- EUR -
(0,010%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 14 993 14 993 EUR 48,315 724 386,80 8,04
db x-trackers II - EUR Corporate Bond UCITS ETF (DR)
-1C- EUR - (0,160%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 9 902 9 902 EUR 157,96 1 564 119,92 17,37
Xtrackers II - EUR High Yield Corporate Bond UCITS ETF
-1C- EUR - (0,250%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 30 653 30 653 EUR 16,265 498 555,72 5,54
Xtrackers II - Eurozone Government Bond 1-3 UCITS ETF
-1C- EUR - (0,050%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 3 325 3 325 EUR 168,425 560 013,13 6,22
Xtrackers II - Eurozone Government Bond 3-5 UCITS ETF
-1C- EUR - (0,050%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 2 416 2 416 EUR 208,39 503 470,24 5,59
Xtrackers II - Eurozone Government Bond 7-10 UCITS ETF
-1C- EUR - (0,050%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 1 893 1 893 EUR 284,48 538 520,64 5,98
Xtrackers II - Xtrackers II Eurozone Government Bond 5-7
UCITS ETF -1C- EUR - (0,050%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 1 688 1 688 EUR 247,63 417 999,44 4,64
Parts de fonds investies en dehors du groupe
Invesco Markets PLC - Invesco Bloomberg Commodity
ex-Agriculture UCITS ETF EUR - (0,190%). . . . . . . . . . . . . . . . Actions 11 629 11 629 EUR 16,402 190 738,86 2,12
iShares III PLC - iShares Core € Corp Bond UCITS ETF EUR -
(0,200%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 7 700 7 700 EUR 132,1 1 017 170,00 11,29
MULTI UNITS FRANCE - Lyxor Japan (Topix) (DR) UCITS ETF
EUR - (0,450%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 1 833 1 833 EUR 124,99 229 106,67 2,54
iShares II plc - iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF
USD - (0,450%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 139 172 139 172 USD 5,61 696 636,39 7,73
iShares II PLC - iShares USD Treasury Bond 7-10yr UCITS
ETF -USD- GBP - (0,200%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 387 387 USD 223,72 77 251,55 0,86
iShares PLC - iShares $ Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF
USD - (0,070%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 56 445 56 445 USD 5,411 272 517,53 3,03
iShares VII plc - iShares Core S&P 500 UCITS ETF EUR -
(0,070%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 2 453 2 453 USD 306,52 670 884,55 7,45
iShares VII PLC - iShares USD Treasury Bond 3-7yr UCITS
ETF USD - (0,200%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 2 258 2 258 USD 141,99 286 070,53 3,18
Total du portefeuille-titres 8 709 092,48 96,71
Avoirs bancaires 312 657,40 3,47
Dépositaire (à échéance quotidienne)
Avoirs en euro. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 277 448,84 3,08
Avoirs en devises autres que celles de l’UE / l’EEE
Dollar américain. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 39 460 35 208,56 0,39
À recevoir au titre d’opérations d’actions 51 825,70 0,58
Total des éléments d’actif 9 073 575,58 100,76
Autres engagements -68 284,65 -0,76
Autres engagements divers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -68 284,65 -0,76
Total des engagements -68 284,65 -0,76
Actif du fonds 9 005 290,93 100,00
De faibles différences ont pu apparaître car les pourcentages sont arrondis lors du calcul.
Un état des transactions conclues au cours de la période sous revue, dès lors qu’elles n’apparaissent plus dans l’état du portefeuille-titres, est disponible gratuitement sur demande
auprès de la société de gestion.
14DB Wealth Management Conservative SAA (EUR)
Valeur liquidative et Unité ou Valeur liquidative dans
nombre d’actions en circulation devise la devise correspondante
Valeur liquidative
Classe DPMC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 024,09
Classe LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 369,49
Classe LC10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 374,14
Classe WAMC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 374,87
Nombre d’actions en circulation
Classe DPMC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité 1,000
Classe LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité 679,377
Classe LC10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité 1,000
Classe WAMC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité 187,000
Composition du portefeuille de référence (conformément à la circulaire CSSF 11/512)
Portfolio excl. Derivatives
Risque potentiel au titre du risque de marché (conformément à la circulaire CSSF 11/512)
Pourcentage minimal du risque potentiel . . . . . . . . . . . . . . . . % 100,000
Pourcentage maximal du risque potentiel. . . . . . . . . . . . . . . . . % 100,000
Pourcentage moyen du risque potentiel. . . . . . . . . . . . . . . . . . % 100,000
Les coefficients de risque ont été calculés pour la période du 30 avril 2020 au 30 juin 2020 en se basant sur la méthode de la simulation historique fondée sur des paramètres présen-
tant un niveau de fiabilité de 99 %, une durée de détention de 10 jours et une période d’observation historique s’étendant sur douze mois. Le risque d’un portefeuille de référence sans
dérivés sert de norme de valorisation. Par risque de marché, on entend le risque encouru par le fonds résultant de l’évolution la plus défavorable des cours du marché. Pour calculer le
risque de marché potentiel, la Société applique l’approche Value at Risk relative conformément à la circulaire CSSF 11/512.
L’effet de levier moyen découlant de l’utilisation de dérivés s’élevait pendant la période sous revue à 0,0, la somme des montants nominaux des dérivés étant mise en relation avec l’actif
du fonds (méthode de la valeur nominale) pour le calcul.
L’exposition sous-jacente atteinte au travers des instruments financiers dérivés conformément au point 40 a) des « orientations sur les fonds cotés et autres questions liées aux OPCVM »
de l’ESMA (European Securities and Markets Authority ou Autorité européenne des marchés financiers) s’élevait, à la date du rapport et sur la base d’une détermination brute, à 0,00 euros.
Taux de change (cotation au certain)
au 30 juin 2020
Dollar américain. . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,120750 = EUR 1
Explications sur l’évaluation
Le conseil d’administration de la SICAV, par le biais de la société de gestion, détermine les valeurs liquidatives et effectue l’évaluation des actifs du fonds. La fourniture de base des
cours ainsi que la validation des cours s’effectuent selon les processus introduits par le conseil d’administration de la SICAV sur la base des principes définis par les prescriptions / dis-
positions légales, ou figurant dans le prospectus de la SICAV, concernant les méthodes d’évaluation.
En cas d’absence de cours de vente, sont utilisés pour déterminer le cours, des modèles d’évaluation (valeurs marchandes déduites) convenus entre la State Street Bank International
GmbH, filiale du Luxembourg, en tant que Price Service Provider et la société de gestion et s’appuyant dans la mesure du possible sur les paramètres du marché. Cette méthode est
soumise à un processus de contrôle permanent. Les informations sur les cours fournies par des tiers sont contrôlées quant à leur plausibilité par d‘autres sources sur les prix, par des
calculs modèles ou au moyen d’autres procédures adéquates.
Les actifs indiqués dans le présent rapport ne sont pas évalués à des valeurs marchandes déduites.
Les taux de commission de gestion / frais forfaitaires des parts de fonds du portefeuille-titres applicables à la date du rapport sont indiqués entre parenthèses. Le signe + veut dire qu’une
rémunération supplémentaire liée aux résultats peut le cas échéant être versée. Comme le fonds de placement a, dans la période sous revue, détenu d’autres parts de fonds de placement
(« fonds cibles »), d’autres frais, droits et commissions peuvent avoir été imputés au fonds cible.
15DB Wealth Management Conservative SAA (EUR) Plus
DB WEALTH MANAGEMENT CONSERVATIVE SAA (EUR) PLUS
Performance des classes d’actions (en euro)
Classe d‘actions ISIN depuis le lancement1)
Classe LC LU2132883344 3,6 %
Classe DPMC LU2132883260 -0,2 %
Classe LC10 LU2132883427 3,7 %
Classe WAMC LU2132883690 3,7 %
1)
Classes LC, LC10 et WAMC lancées le 30 avril 2020 / classe DPMC lancée le 17 juin 2020
Performance calculée d’après la méthode de l’Association fédérale des sociétés d’investissement allemandes (BVI),
c’est-à-dire sans prise en compte du droit d’entrée. Les performances passées ne préjugent pas des performances
futures. Situation au : 30 juin 2020
16DB Wealth Management Conservative SAA (EUR) Plus
État de l’actif au 30 juin 2020
Montant en EUR Part en %
de l´actif du fonds
I. Éléments d’actif
1. Parts de fonds
Fonds obligataires 81 193 269,39 69,57
Fonds d’actions 29 548 860,67 25,31
Autres fonds 2 422 132,55 2,08
Total des parts de fonds 113 164 262,61 96,96
2. Derivate 209 314,00 0,18
3. Avoirs bancaires 4 527 330,63 3,88
4. À recevoir au titre d’opérations d’actions 3 911 218,91 3,35
II. Engagements
1. Autres engagements -5 104 883,55 -4,37
III. Actif du fonds 116 707 242,60 100,00
De faibles différences ont pu apparaître car les pourcentages sont arrondis lors du calcul.
17DB Wealth Management Conservative SAA (EUR) Plus
État du portefeuille-titres au 30 juin 2020
Unité / Montant Achats / Ventes / Valeur Part en %
Dénomination des titres actions / nominal entrées sorties Devise Cours boursière en de l´actif
devise ou quantité pendant la période sous revue EUR du fonds
Parts de fonds 113 164 262,61 96,96
Parts de fonds du groupe
db x-trackers - MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF
(DR) -1C- USD - (0,200%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 155 403 155 403 EUR 42,083 6 539 824,45 5,60
db x-trackers - EURO STOXX 50 UCITS ETF (DR) -1C-
EUR - (0,010%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 212 653 212 653 EUR 48,315 10 274 329,70 8,80
db x-trackers II - EUR Corporate Bond UCITS ETF (DR) -1C-
EUR - (0,160%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 127 690 127 690 EUR 157,96 20 169 912,40 17,28
Xtrackers II - EUR High Yield Corporate Bond UCITS ETF -1C-
EUR - (0,250%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 409 234 409 234 EUR 16,265 6 655 986,39 5,70
Xtrackers II - Eurozone Government Bond 1-3 UCITS ETF
-1C- EUR - (0,050%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 42 280 42 280 EUR 168,425 7 121 009,00 6,10
Xtrackers II - Eurozone Government Bond 3-5 UCITS ETF
-1C- EUR - (0,050%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 30 913 30 913 EUR 208,39 6 441 960,07 5,52
Xtrackers II - Eurozone Government Bond 7-10 UCITS ETF
-1C- EUR - (0,050%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 24 242 24 242 EUR 284,48 6 896 364,16 5,91
Xtrackers II - Xtrackers II Eurozone Government Bond 5-7
UCITS ETF -1C- EUR - (0,050%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 21 567 21 567 EUR 247,63 5 340 636,21 4,58
Parts de fonds investies en dehors du groupe
Invesco Markets PLC - Invesco Bloomberg Commodity
ex-Agriculture UCITS ETF EUR - (0,190%). . . . . . . . . . . . . . . . Actions 147 673 147 673 EUR 16,402 2 422 132,55 2,08
iShares III PLC - iShares Core € Corp Bond UCITS ETF
EUR - (0,200%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 92 452 92 452 EUR 132,1 12 212 909,20 10,46
MULTI UNITS FRANCE - Lyxor Japan (Topix) (DR) UCITS ETF
EUR - (0,450%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 25 767 25 767 EUR 124,99 3 220 617,33 2,76
iShares II plc - iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF
USD - (0,450%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 1 703 354 1 703 354 USD 5,61 8 526 272,33 7,31
iShares II PLC - iShares USD Treasury Bond 7-10yr UCITS
ETF -USD- GBP - (0,200%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 5 010 5 010 USD 223,72 1 000 078,20 0,86
iShares PLC - iShares $ Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF
USD - (0,070%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 688 999 688 999 USD 5,411 3 326 500,17 2,85
iShares VII plc - iShares Core S&P 500 UCITS ETF EUR -
(0,070%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 34 787 34 787 USD 306,52 9 514 089,19 8,15
iShares VII PLC - iShares USD Treasury Bond 3-7yr UCITS
ETF USD - (0,200%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 2 570 2 570 USD 141,88 325 346,19 0,28
iShares VII PLC - iShares USD Treasury Bond 3-7yr UCITS
ETF USD - (0,200%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 25 071 25 071 USD 141,99 3 176 295,07 2,72
Total du portefeuille-titres 113 164 262,61 96,96
Dérivés
(Les positions précédées d’un signe négatif représentent les positions vendeuses)
Dérivés sur indices boursiers 209 314,00 0,18
Créances / dettes
Droits d’option
Droits d’option sur indices boursiers
Call DJ Euro Stoxx 50 06/2021 2 300 EUR (DB). . . . . . . . . . . . Unité 1 070 95 444,00 0,08
Call DJ Euro Stoxx 50 12/2020 2 400 EUR (DB). . . . . . . . . . . . Unité 1 930 113 870,00 0,10
Avoirs bancaires 4 527 330,63 3,88
Dépositaire (à échéance quotidienne)
Avoirs en euro. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 476 076,64 3,84
Avoirs en devises autres que celles de l’UE / l’EEE
Dollar américain. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 57 443 51 253,99 0,04
À recevoir au titre d’opérations d’actions 3 911 218,91 3,35
Total des éléments d’actif 121 812 126,15 104,37
Autres engagements -5 104 883,55 -4,37
Autres engagements divers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -5 104 883,55 -4,37
Total des engagements -5 104 883,55 -4,37
Actif du fonds 116 707 242,60 100,00
De faibles différences ont pu apparaître car les pourcentages sont arrondis lors du calcul.
Un état des transactions conclues au cours de la période sous revue, dès lors qu’elles n’apparaissent plus dans l’état du portefeuille-titres, est disponible gratuitement sur demande auprès
de la société de gestion.
18DB Wealth Management Conservative SAA (EUR) Plus
Valeur liquidative et Unité ou Valeur liquidative dans
nombre d’actions en circulation devise la devise correspondante
Valeur liquidative
Classe DPMC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 9 976,88
Classe LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 361,70
Classe LC10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 365,61
Classe WAMC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 368,69
Nombre d’actions en circulation
Classe DPMC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité 1 043,000
Classe LC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité 6 246,600
Classe LC10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité 2 142,000
Classe WAMC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité 1 868,400
Composition du portefeuille de référence (conformément à la circulaire CSSF 11/512)
Portefeuille excl. Derivatives
Risque potentiel au titre du risque de marché (conformément à la circulaire CSSF 11/512)
Pourcentage minimal du risque potentiel . . . . . . . . . . . . . . . . % 82,101
Pourcentage maximal du risque potentiel. . . . . . . . . . . . . . . . . % 98,091
Pourcentage moyen du risque potentiel. . . . . . . . . . . . . . . . . . % 90,905
Les coefficients de risque ont été calculés pour la période du 30 avril 2020 au 30 juin 2020 en se basant sur la méthode de la simulation historique fondée sur des paramètres présentant
un niveau de fiabilité de 99 %, une durée de détention de 10 jours et une période d’observation historique s’étendant sur douze mois. Le risque d’un portefeuille de référence sans dérivés
sert de norme de valorisation. Par risque de marché, on entend le risque encouru par le fonds résultant de l’évolution la plus défavorable des cours du marché. Pour calculer le risque de
marché potentiel, la Société applique l’approche Value at Risk relative conformément à la circulaire CSSF 11/512.
L’effet de levier moyen découlant de l’utilisation de dérivés s’élevait pendant la période sous revue à 0,0, la somme des montants nominaux des dérivés étant mise en relation avec l’actif
du fonds (méthode de la valeur nominale) pour le calcul.
L’exposition sous-jacente atteinte au travers des instruments financiers dérivés conformément au point 40 a) des « orientations sur les fonds cotés et autres questions liées aux
OPCVM » de l’ESMA (European Securities and Markets Authority ou Autorité européenne des marchés financiers) s’élevait, à la date du rapport et sur la base d’une détermination brute,
à 2 564 635,09 euros.
Abréviations propres aux marchés
Parties contractantes des produits dérivés (à l’exception des opérations de change à terme)
DB = Deutsche Bank AG Frankfurt / Main
Taux de change (cotation au certain)
au 30 juin 2020
Dollar américain. . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,120750 = EUR 1
Explications sur l’évaluation
Le conseil d’administration de la SICAV, par le biais de la société de gestion, détermine les valeurs liquidatives et effectue l’évaluation des actifs du fonds. La fourniture de base des cours
ainsi que la validation des cours s’effectuent selon les processus introduits par le conseil d’administration de la SICAV sur la base des principes définis par les prescriptions / dispositions
légales, ou figurant dans le prospectus de la SICAV, concernant les méthodes d’évaluation.
En cas d’absence de cours de vente, sont utilisés pour déterminer le cours, des modèles d’évaluation (valeurs marchandes déduites) convenus entre la State Street Bank International
GmbH, filiale du Luxembourg, en tant que Price Service Provider et la société de gestion et s’appuyant dans la mesure du possible sur les paramètres du marché. Cette méthode est sou-
mise à un processus de contrôle permanent. Les informations sur les cours fournies par des tiers sont contrôlées quant à leur plausibilité par d‘autres sources sur les prix, par des calculs
modèles ou au moyen d’autres procédures adéquates.
Les actifs indiqués dans le présent rapport ne sont pas évalués à des valeurs marchandes déduites.
Les taux de commission de gestion / frais forfaitaires des parts de fonds du portefeuille-titres applicables à la date du rapport sont indiqués entre parenthèses. Le signe + veut dire qu’une
rémunération supplémentaire liée aux résultats peut le cas échéant être versée. Comme le fonds de placement a, dans la période sous revue, détenu d’autres parts de fonds de placement
(« fonds cibles »), d’autres frais, droits et commissions peuvent avoir été imputés au fonds cible.
19DB Wealth Management Growth SAA (EUR)
DB WEALTH MANAGEMENT GROWTH SAA (EUR)
Performance des classes d’actions (en euro)
Classe d‘actions ISIN depuis le lancement1)
Classe LC LU2132882965 7,2 %
Classe LC10 LU2132883005 7,3 %
Classe WAMC LU2132883187 7,3 %
1)
lancée le 30 avril 2020
Performance calculée d’après la méthode de l’Association fédérale des sociétés d’investissement allemandes (BVI),
c’est-à-dire sans prise en compte du droit d’entrée. Les performances passées ne préjugent pas des performances
futures. Situation au : 30 juin 2020
20DB Wealth Management Growth SAA (EUR)
État de l’actif au 30 juin 2020
Montant en EUR Part en %
de l´actif du fonds
I. Éléments d’actif
1. Parts de fonds
Fonds obligataires 9 583 574,86 26,64
Fonds d’actions 24 615 576,91 68,43
Autres fonds 726 182,15 2,02
Total des parts de fonds 34 925 333,92 97,09
2. Avoirs bancaires 2 445 758,17 6,80
3. À recevoir au titre d’opérations d’actions 320 576,06 0,89
II. Engagements
1. Autres engagements -1 719 445,59 -4,78
III. Actif du fonds 35 972 222,56 100,00
De faibles différences ont pu apparaître car les pourcentages sont arrondis lors du calcul.
21DB Wealth Management Growth SAA (EUR)
État du portefeuille-titres au 30 juin 2020
Unité / Montant Achats / Ventes / Valeur Part en %
Dénomination des titres actions / nominal entrées sorties Devise Cours boursière en de l´actif
devise ou quantité pendant la période sous revue EUR du fonds
Parts de fonds 34 925 333,92 97,09
Parts de fonds du groupe
db x-trackers - MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF
(DR) -1C- USD - (0,200%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 129 472 129 472 EUR 42,083 5 448 570,18 15,15
db x-trackers - EURO STOXX 50 UCITS ETF (DR) -1C- EUR -
(0,010%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 137 630 137 630 EUR 48,315 6 649 593,45 18,48
db x-trackers II - EUR Corporate Bond UCITS ETF (DR)
-1C- EUR - (0,160%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 24 253 24 253 EUR 157,96 3 831 003,88 10,65
Xtrackers II - EUR High Yield Corporate Bond UCITS ETF
-1C- EUR - (0,250%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 43 512 43 512 EUR 16,265 707 700,92 1,97
Xtrackers II - Eurozone Government Bond 1-3 UCITS ETF
-1C- EUR - (0,050%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 4 855 4 855 EUR 168,425 817 703,38 2,27
Xtrackers II - Eurozone Government Bond 3-5 UCITS ETF
-1C- EUR - (0,050%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 3 527 3 527 EUR 208,39 734 991,53 2,04
Xtrackers II - Eurozone Government Bond 7-10 UCITS ETF
-1C- EUR - (0,050%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 2 778 2 778 EUR 284,48 790 285,44 2,20
Xtrackers II - Xtrackers II Eurozone Government Bond 5-7
UCITS ETF -1C- EUR - (0,050%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 2 428 2 428 EUR 247,63 601 245,64 1,67
Parts de fonds investies en dehors du groupe
Invesco Markets PLC - Invesco Bloomberg Commodity
ex-Agriculture UCITS ETF EUR - (0,190%). . . . . . . . . . . . . . . . Actions 44 274 44 274 EUR 16,402 726 182,15 2,02
Lyxor Index Fund - Lyxor Core EURO STOXX 50 (DR)
EUR - (0,070%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 12 020 12 020 EUR 159,4 1 915 988,00 5,33
MULTI UNITS FRANCE - Lyxor Japan (Topix) (DR) UCITS
ETF EUR - (0,450%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 21 467 21 467 EUR 124,99 2 683 160,33 7,46
iShares II plc - iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF
USD - (0,450%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 220 307 220 307 USD 5,61 1 102 764,00 3,07
iShares II PLC - iShares USD Treasury Bond 7-10yr UCITS
ETF -USD- GBP - (0,200%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 663 663 USD 223,72 132 345,68 0,37
iShares PLC - iShares $ Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF
USD - (0,070%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 86 070 86 070 USD 5,411 415 547,58 1,15
iShares VII plc - iShares Core S&P 500 UCITS ETF EUR - (
0,070%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 22 515 22 515 USD 306,52 6 157 751,98 17,12
iShares VII PLC - iShares USD Treasury Bond 3-7yr UCITS
ETF USD - (0,200%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 236 236 USD 141,88 29 876,15 0,08
iShares VII PLC - iShares USD Treasury Bond 3-7yr UCITS
ETF USD - (0,200%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 3 316 3 316 USD 141,99 420 110,66 1,17
Vanguard Funds PLC - Vanguard S&P 500 UCITS
ETF - EUR - (0.070%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Actions 34 013 34 013 USD 58,01 1 760 512,97 4,89
Total du portefeuille-titres 34 925 333,92 97,09
Avoirs bancaires 2 445 758,17 6,80
Dépositaire (à échéance quotidienne)
Avoirs en euro. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 207 477,57 6,14
Avoirs en devises autres que celles de l’UE / l’EEE
Dollar américain. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 267 053 238 280,60 0,66
À recevoir au titre d’opérations d’actions 320 576,06 0,89
Total des éléments d’actif 37 691 668,15 104,78
Autres engagements -1 719 445,59 -4,78
Autres engagements divers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -1 719 445,59 -4,78
Total des engagements -1 719 445,59 -4,78
Actif du fonds 35 972 222,56 100,00
De faibles différences ont pu apparaître car les pourcentages sont arrondis lors du calcul.
Un état des transactions conclues au cours de la période sous revue, dès lors qu’elles n’apparaissent plus dans l’état du portefeuille-titres, est disponible gratuitement sur demande
auprès de la société de gestion.
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