FNB BMO vente d'options d'achat couvertes de dividendes élevés de sociétés américaines (ZWH/ZWH.U) (le " FNB ")
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RAPPORT SEMESTRIEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS
FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes
élevés de sociétés américaines (ZWH/ZWH.U) (le « FNB »)
Semestre clos le 30 juin 2021 (la « période »)
Gestionnaire : BMO Gestion d’actifs inc. (le « gestionnaire » et « gestionnaire de portefeuille »)
Analyse du rendement la période de validité des options d’achat, généralement un
du Fonds par la direction à deux mois avant l’échéance, puis est rajusté lorsque de
nouvelles options sont créées.
Résultats
La catégorie de parts en dollars canadiens (CAD) du FNB La variation de la valeur liquidative totale durant la période,
a affiché un rendement de 11,25 %, comparativement de quelque 884 M$ à environ 939 M$, n’a eu aucune
à 12,02 % pour l’indice S&P 500 (CAD) (l’« indice [CAD] »). incidence sur le rendement du FNB.
L’écart de rendement entre les parts en CAD du FNB et
Conjoncture
l’indice (CAD) pour la période (-0,77 %) est attribuable au
Les marchés boursiers américains ont poursuivi leur forte
ratio des frais de gestion (-0,36 %) ainsi qu’à l’incidence
remontée tout au long du premier semestre de 2021 et
d’autres facteurs (-0,41 %), notamment des différences de
fracassé un nouveau record à la fin de la période. Meneurs
composition par rapport à l’indice (CAD), et la volatilité
sur le plan de la distribution de vaccins, les États-Unis ont
des marchés.
déployé avec succès leur campagne de vaccination, ce qui
La catégorie de parts en dollars américains (USD) du FNB a permis une réouverture de l’économie et entraîné une
a affiché un rendement de 14,24 %, comparativement hausse de la consommation. La Réserve fédérale américaine
à 15,25 % pour l’indice S&P 500 (USD) (l’« indice [USD] »). (Fed) a maintenu ses mesures de soutien budgétaires et
L’écart de rendement entre les parts en USD du FNB et monétaires, et son taux cible de financement à un jour est
l’indice (USD) pour la période (-1,01 %) est attribuable au resté inchangé, à 0,25 %. Le marché boursier américain
ratio des frais de gestion (-0,36 %) ainsi qu’à l’incidence a été dominé par les actions cycliques et axées sur la valeur,
d’autres facteurs (-0,65 %), notamment des différences de revenues en grâce, tandis que les actions de croissance,
composition par rapport à l’indice (USD), et la volatilité dont celles du secteur des technologies de l’information,
des marchés. ont souffert de la hausse des taux des obligations du Trésor
américain à long terme.
En outre, en raison de la stratégie de vente d’options
d’achat, le FNB aura tendance à avoir un meilleur Pendant la période, les actions des secteurs de la finance
rendement dans les marchés stagnants ou creux, mais et des technologies de l’information détenues par le FNB
générera un rendement moindre lorsque les marchés ont été les plus favorables au rendement. En revanche,
rebondissent. Cet écart de rendement s’observe au cours de les secteurs de la consommation de base et des services
aux collectivités ont relativement nui au rendement.
À l’échelle individuelle, les placements dans Bank of
Le présent rapport semestriel de la direction sur le rendement du fonds contient des faits saillants financiers, mais ne contient pas les états
financiers semestriels ou annuels complets du FNB. Si les états financiers semestriels ou annuels du FNB n’accompagnent pas le présent rapport,
vous pouvez en obtenir un exemplaire gratuitement, sur demande, en téléphonant au 1 855 885-8170, en écrivant à BMO Gestion d’actifs inc. au
250 Yonge Street, 7th Floor, Toronto (Ontario) M5B 2M8, ou en consultant notre site internet à l’adresse www.bmo.com/fnbjuridique ou celui
de SEDAR à l’adresse www.sedar.com. Vous pouvez également communiquer avec nous par une de ces méthodes pour demander un
exemplaire des politiques et des procédures de vote par procuration, du dossier de vote par procuration ou de l’information trimestrielle sur
le portefeuille du FNB.FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes
élevés de sociétés américaines
America Corp. et JPMorgan Chase & Co. ont favorisé le le secteur des fonds négociables en bourse. Les principales
plus le rendement. Ceux dans Verizon Communications conditions de la convention figurent dans le prospectus
Inc. et QUALCOMM Inc. ont miné le plus le rendement du du FNB.
FNB. Dans l’ensemble, le rendement des actions donnant
Le gestionnaire a aussi conclu des conventions avec d’autres
droit à des dividendes a été payant, car la valeur cyclique
courtiers importants du Canada pour agir en tant que
et les revenus de dividendes ont été des critères recherchés
courtiers dans le cadre de la création et du rachat des parts
pendant la période.
de Fonds négociables en bourse BMO.
Événements récents
Achat et vente de titres
Bien que les valorisations boursières semblent exagérées
Au cours de la période, le FNB s’est fondé sur les
par rapport aux normes historiques, plusieurs facteurs
instructions permanentes du comité d’examen indépendant
convergents et de nombreuses conditions de marché
(CEI) relativement aux opérations avec des parties liées
demeurent propices à la poursuite du redressement
suivantes qui peuvent avoir été effectuées dans le FNB :
économique et à une croissance potentielle des marchés
boursiers. Pensons notamment aux contraintes subies a) des placements dans des titres de BMO, membre du
par les chaînes d’approvisionnement, qui ont empêché groupe du gestionnaire, ou de tout autre émetteur lié
l’économie de croître à un rythme plus rapide et généralisé au gestionnaire;
et les usines de répondre à la demande, à la timide reprise
b) des placements dans une catégorie de titres de créance
du marché du travail et du taux de participation, ainsi
non gouvernementaux ou d’actions d’un émetteur, pendant
qu’à la demande refoulée des consommateurs, surtout en
la période de placement de ces titres auprès du public
ce qui concerne les services. Les observateurs s’attendent
ou pendant la période de 60 jours suivant la période de
maintenant à une accélération de la croissance aux
placement, alors que BMO Nesbitt Burns Inc., membre du
États-Unis, à une amélioration du produit intérieur brut
groupe du gestionnaire, ou tout autre membre du groupe
(PIB) réel pour le reste de l’année et le début de 2022, à une
du gestionnaire, agissait à titre de preneur ferme dans le
hausse de l’inflation et à une augmentation du prix des
cadre du placement de ces titres;
marchandises. D’ici à ce que la Fed et d’autres banques
centrales commencent à relever leurs taux, l’évolution c) des opérations sur le marché secondaire, sur des titres de
future des taux d’intérêt demeure le principal facteur de créance pour lesquels BMO Nesbitt Burns Inc., un membre
risque et une grande inconnue dans un contexte par ailleurs du groupe du gestionnaire, agit à titre de contrepartiste;
favorable pour le marché américain.
d) des opérations interfonds
Opérations avec des parties liées
Le gestionnaire, une filiale indirecte entièrement détenue (chacune de ces opérations étant une « opération avec des
par la Banque de Montréal (BMO), est le gestionnaire de parties liées »).
portefeuille, le fiduciaire et le promoteur du FNB. De temps Conformément aux instructions permanentes du CEI,
à autre, le gestionnaire peut conclure, au nom du FNB, lorsqu’ils décident de conclure une opération avec des
des transactions ou des accords avec ou mettant en cause parties liées pour le FNB, le gestionnaire et le gestionnaire
d’autres membres de BMO Groupe financier ou certaines de portefeuille du FNB doivent respecter les politiques et
autres personnes ou sociétés apparentées ou liées au les procédures écrites du gestionnaire qui régissent les
gestionnaire (chacun étant une « partie liée »). Cette section opérations avec des parties liées, et faire périodiquement
a pour objectif de présenter une brève description des rapport au CEI, en indiquant chaque cas où le gestionnaire
opérations entre le FNB et une partie liée. s’est fondé sur les instructions permanentes et en précisant
Courtier désigné si l’opération visée a été conforme aux politiques et aux
Le gestionnaire a conclu une convention avec BMO Nesbitt procédures applicables. Les politiques et les procédures
Burns Inc., membre de son groupe, aux termes de laquelle applicables visent à assurer que chaque opération avec des
celui-ci a accepté d’agir à titre de courtier désigné pour la parties liées i) est effectuée sans aucune influence de BMO,
distribution des Fonds négociables en bourse BMO, dans de BMO Nesbitt Burns Inc. ou d’une entreprise associée
les conditions normales de concurrence en vigueur dans avec BMO ou BMO Nesbitt Burns Inc. ou d’un membre du
même groupe, et ne tient compte d’aucune considération
se rapportant à BMO, à BMO Nesbitt Burns Inc. ou à uneFNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes
élevés de sociétés américaines
entreprise associée avec BMO ou BMO Nesbitt Burns Inc. Exercices clos les 31 décembre
ou à un membre du même groupe, ii) représente un Période close le
Parts cotées en USD† 30 juin 2021 2020 2019 2018 2017 2016
jugement porté par le gestionnaire sans autre considération Actif net à l’ouverture
que l’intérêt du FNB, et iii) aboutit à un résultat juste et de la période $ 21,56 22,68 19,63 22,37 20,92 19,54
raisonnable pour le FNB. Augmentation (diminution)
liée aux activités
Commissions de courtage Total des revenus $ 0,39 0,83 0,83 0,76 0,74 0,71
Total des charges2) $ (0,14) (0,28) (0,31) (0,29) (0,28) (0,27)
Le FNB verse à BMO Nesbitt Burns Inc., membre du groupe
Gains (pertes) réalisés
du gestionnaire, des commissions de courtage standard pour la période $ 0,93 — 0,98 1,33 0,71 0,39
aux taux du marché pour l’exécution d’une partie de ses Gains (pertes) latents
pour la période $ 1,40 (3,45) 1,70 (1,68) 0,10 1,60
opérations. Les commissions de courtage imputées au
Augmentation (diminution)
FNB (excluant les frais de change et autres frais) durant les totale liée aux activités3) $ 2,58 (2,90) 3,20 0,12 1,27 2,43
périodes s’établissaient comme suit : Distributions
Revenus (hors dividendes) $ — — — — — —
2021 2020 Dividendes $ 0,32 0,64 0,52 0,51 0,49 0,42
Total des commissions de courtage $ 219 478 331 201 Gains en capital $ — — 0,23 0,48 0,66 0,57
Commissions de courtage versées à BMO Nesbitt Burns Inc. $ 30 800 64 560 Remboursement de capital $ 0,37 0,74 0,55 0,19 0,13 0,20
Distributions annuelles
totales4) $ 0,69 1,38 1,30 1,18 1,28 1,19
Faits saillants financiers Actif net à la clôture
Les tableaux suivants présentent les principales de la période $ 23,90 21,56 22,68 19,63 22,37 20,92
informations financières relatives au FNB et ont pour but
†
Les sommes sont exprimées en dollars américains.
1)
Ces informations sont tirées des états financiers semestriels non audités et des états financiers
de vous aider à comprendre les résultats financiers du FNB annuels audités du FNB.
pour les périodes indiquées. 2)
Inclut les commissions, les autres coûts de transactions du portefeuille et les retenues d’impôts.
3)
L’actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment
Actif net par part du FNB1) considéré. L’augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen
pondéré de parts en circulation au cours de la période. Ce tableau ne doit pas être interprété
Exercices clos les 31 décembre comme un rapprochement de l’actif net par part à l’ouverture et à la clôture de la période.
Période close le 4)
Les distributions ont été versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du FNB,
Parts cotées en CAD 30 juin 2021 2020 2019 2018 2017 2016 ou les deux. La répartition du revenu, des dividendes, des gains en capital et du remboursement
Actif net à l’ouverture de capital au titre de distributions pour la période close le 30 juin, soit la fin du semestre du FNB,
se fonde sur les estimations du gestionnaire. Toutefois, la répartition réelle des distributions est
de la période $ 20,01 21,46 19,55 20,48 20,47 19,69
déterminée le 15 décembre, soit à la fin de l’année d’imposition du FNB. Par conséquent, cette
Augmentation (diminution) répartition réelle du revenu, des dividendes, des gains en capital et du remboursement de capital
liée aux activités peut être différente de ces estimations.
Total des revenus $ 0,35 0,81 0,81 0,73 0,71 0,69
Total des charges2) $ (0,13) (0,27) (0,29) (0,27) (0,27) (0,26)
Gains (pertes) réalisés
pour la période $ 0,85 (0,05) 0,86 1,25 0,71 0,61
Gains (pertes) latents
pour la période $ 1,17 (0,42) 1,83 (1,55) 0,05 1,10
Augmentation (diminution)
totale liée aux activités3) $ 2,24 0,07 3,21 0,16 1,20 2,14
Distributions
Revenus (hors dividendes) $ — — — — — —
Dividendes $ 0,31 0,60 0,53 0,49 0,47 0,46
Gains en capital $ — 0,03 0,56 0,40 0,45 0,62
Remboursement de capital $ 0,35 0,69 0,19 0,21 0,20 0,06
Distributions annuelles
totales4) $ 0,66 1,32 1,28 1,10 1,12 1,14
Actif net à la clôture
de la période $ 21,57 20,01 21,46 19,55 20,48 20,47FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes
élevés de sociétés américaines
Ratios et données supplémentaires Frais de gestion
Exercices clos les 31 décembre Le gestionnaire est responsable de la gestion courante
Période close le
Parts cotées en CAD 30 juin 2021 2020 2019 2018 2017 2016
des activités et de l’exploitation du FNB. Le gestionnaire
Valeur liquidative totale surveille et évalue le rendement du FNB, assure la gestion
(en milliers)1) $ 854 272 808 537 817 424 656 982 677 125 520 525 du portefeuille et fournit certains services d’administration
Nombre de parts en circulation requis par le FNB. En contrepartie de ses services, il touche
(en milliers)1) 39 597 40 397 38 097 33 597 33 057 25 426
Ratio des frais de gestion2) % 0,72 0,71 0,71 0,71 0,71 0,71 des frais de gestion qui lui sont payés trimestriellement et
Ratio des frais de gestion avant qui sont calculés sur la valeur liquidative quotidienne du
renonciations ou prises FNB, au taux annuel indiqué dans le tableau ci-après.
en charge2) % 0,72 0,71 0,71 0,71 0,71 0,71
Ratio des frais d’opérations3) % 0,09 0,12 0,14 0,11 0,11 0,12 Taux annuel
Taux de rotation des titres Symbole des frais de gestion
en portefeuille4) % 25,99 92,48 54,76 50,01 50,74 50,00 %
Valeur liquidative par part $ 21,57 20,01 21,46 19,55 20,48 20,47 ZWH 0,65
Cours de clôture $ 21,58 20,02 21,43 19,45 20,52 20,47 ZWH.U 0,65
Exercices clos les 31 décembre
Rendement passé
Période close le
Parts cotées en USD 30 juin 2021 2020 2019 2018 2017 2016 Les données sur le rendement du FNB supposent que toutes
Valeur liquidative totale
les distributions effectuées par le FNB au cours des périodes
(en milliers)1) $ 84 437 75 464 139 905 81 757 61 507 43 536
Nombre de parts en circulation indiquées ont servi à acheter des parts additionnelles du
(en milliers)1) 2 850 2 750 4 750 3 050 2 750 1 550 FNB et elles sont fondées sur la valeur liquidative du FNB.
Ratio des frais de gestion2) % 0,72 0,72 0,72 0,72 0,72 0,72
Ratio des frais de gestion avant Les données sur le rendement ne tiennent pas compte des
renonciations ou prises frais d’acquisition, de rachat ou de placement, ni des frais
en charge2) % 0,72 0,72 0,72 0,72 0,72 0,72
Ratio des frais d’opérations3) % 0,09 0,12 0,14 0,11 0,11 0,12
facultatifs susceptibles de réduire ce rendement. Il convient
Taux de rotation des titres de noter que le rendement passé du FNB n’est pas un
en portefeuille4) % 25,99 92,48 54,76 50,01 50,74 50,00 indicateur de rendement futur.
Valeur liquidative par part† $ 23,90 21,56 22,68 19,63 22,37 20,92
Cours de clôture† $ 23,90 21,55 22,59 19,48 22,38 20,93
†
Les sommes sont exprimées en dollars américains.
1)
Données au 30 juin ou au 31 décembre de la période indiquée.
2)
Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges (hors commissions et autres coûts
de transactions de portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de
la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période.
3)
Le ratio des frais d’opérations représente le total des commissions et autres coûts de transactions du
portefeuille et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne
au cours de la période.
4)
Le taux de rotation des titres en portefeuille du FNB montre dans quelle mesure le gestionnaire
de portefeuille gère activement ses placements. Un taux de rotation des titres en portefeuille de
100 % signifie que le FNB achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de
l’exercice. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille au cours d’un exercice est élevé, plus
les frais d’opérations à payer par le FNB sont élevés au cours de l’exercice et plus la probabilité
qu’un investisseur touche des gains en capital imposables au cours de l’exercice est grande. Il n’y
a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un FNB.FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes
élevés de sociétés américaines
Rendements annuels Sommaire du portefeuille
Les graphiques ci-après présentent le rendement du FNB Au 30 juin 2021
pour chacun des exercices indiqués et pour le semestre
% de la valeur
clos le 30 juin 2021 et en illustrent l’évolution d’un exercice
Répartition du portefeuille liquidative
à l’autre. Ils indiquent, en pourcentage, la variation à la
Technologies de l’information. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25,32
hausse ou à la baisse, au dernier jour de chaque exercice,
Soins de santé.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13,57
d’un placement effectué le premier jour de l’exercice. Finance. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13,03
Parts cotées en CAD Consommation discrétionnaire. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10,56
26 % 24,08 Services de communication. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10,10
18,32 16,70
10,22 11,25 Consommation de base. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,02
13 %
5,75 Industries.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,85
0,78 0,07
0% Énergie. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,08
-13 % Services aux collectivités. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,82
-26 % Immobilier.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,17
20141) 2015 2016 2017 2018 2019 2020 20213) Matériaux. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,99
Trésorerie/créances/dettes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,05)
Parts cotées en USD Options d’achat. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,46)
26 % 22,68 Répartition totale du portefeuille 100,00
13,58 12,96 14,24
13 %
2,84 2,10 % de la valeur
0%
25 principaux titres en portefeuille liquidative
-13 % -7,21
Positions acheteur
-26 % Microsoft Corporation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,44
20152) 2016 2017 2018 2019 2020 20213) Apple Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,34
1)
Période du 10 février 2014 (date de lancement) au 31 décembre 2014 Chevron Corporation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,08
2)
Période du 6 février 2015 (date de lancement) au 31 décembre 2015 Coca-Cola Company, The.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,08
3)
Semestre clos le 30 juin 2021
Home Depot, Inc., The. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,07
Verizon Communications Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,98
AbbVie Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,95
Procter & Gamble Company, The. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,94
Pfizer Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,94
JPMorgan Chase & Co... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,90
Merck & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,65
Cisco Systems, Inc. .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,56
Bank of America Corporation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,44
AT&T Inc. .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,41
International Business Machines Corporation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,40
Intel Corporation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,20
Comcast Corporation, catégorie A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,71
NIKE, Inc., catégorie B. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,34
Target Corporation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,20
QUALCOMM Incorporated. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,17
Public Storage. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,17
Texas Instruments Incorporated. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,13
Eaton Corporation plc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,08
Oracle Corporation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,07
International Paper Company.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,99
Positions acheteur en pourcentage de la valeur liquidative totale 81,24FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes
élevés de sociétés américaines
% de la valeur
25 principaux titres en portefeuille liquidative
Positions vendeur
Microsoft Corporation, option d’achat, 9 juill. 2021, 262,50 $. . . . . . . . (0,07)
Merck & Co., Inc., option d’achat, 23 juill. 2021, 76,00 $. . . . . . . . . . . . (0,05)
Public Storage, Inc., option d’achat, 16 juill. 2021, 290,00 $. . . . . . . . . (0,05)
NIKE, Inc., option d’achat, 9 juill. 2021, 150,00 $. . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,04)
Home Depot, Inc., The, option d’achat, 16 juill. 2021, 322,50 $. . . . . . (0,02)
Apple Inc., option d’achat, 30 juill. 2021, 144,00 $. . . . . . . . . . . . . . . . (0,02)
Target Corporation, option d’achat, 16 juill. 2021, 240,00 $. . . . . . . . . (0,02)
JPMorgan Chase & Co., option d’achat, 30 juill. 2021, 162,50 $.. . . . . . (0,02)
Procter & Gamble Company, The, option d’achat, 20 août 2021,
140,00 $.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,02)
QUALCOMM Incorporated, option d’achat, 16 juill. 2021, 145,00 $. . . . (0,02)
International Business Machines Corporation, option d’achat,
30 juill. 2021, 157,50 $. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
AbbVie Inc., option d’achat, 30 juill. 2021, 118,00 $. . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
Prudential Financial, Inc., option d’achat, 20 août 2021, 110,00 $. . . . (0,01)
Eaton Corporation plc, option d’achat, 16 juill. 2021, 150,00 $. . . . . . . (0,01)
Truist Financial Corporation, option d’achat, 20 août 2021, 60,00 $. . . (0,01)
United Parcel Service, Inc., option d’achat, 30 juill. 2021, 225,00 $. . . (0,01)
Coca-Cola Company, The, option d’achat, 30 juill. 2021, 56,50 $.. . . . . (0,01)
Comcast Corporation, option d’achat, 23 juill. 2021, 59,00 $. . . . . . . . . (0,01)
Bank of America Corporation, option d’achat,
16 juill. 2021, 43,00 $. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
Lockheed Martin Corporation, option d’achat,
20 août 2021, 400,00 $.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
International Paper Company, option d’achat,
30 juill. 2021, 65,00 $. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
Oracle Corporation, option d’achat, 6 août 2021, 83,00 $. . . . . . . . . . . (0,01)
Pfizer Inc., option d’achat, 16 juill. 2021, 41,00 $.. . . . . . . . . . . . . . . . . (0,01)
MetLife, Inc., option d’achat, 30 juill. 2021, 64,50 $*.. . . . . . . . . . . . . . (0,00)
Verizon Communications Inc., option d’achat,
6 août 2021, 58,00 $*. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0,00)
Positions vendeur en pourcentage de la valeur liquidative totale (0,46)
Principaux titres en pourcentage de la valeur liquidative totale 80,78
Valeur liquidative totale 938 708 583 $
* Les positions inférieures à 0,005 % et supérieures à -0,005 % sont arrondies à 0,00 %.
Le sommaire du portefeuille peut changer en raison des opérations
effectuées en permanence par le FNB. Une mise à jour est disponible tous
les trimestres.Mise en garde concernant les déclarations prospectives
Le présent document peut contenir des déclarations prospectives portant sur des événements futurs, résultats, circonstances,
rendements ou attentes qui ne correspondent pas à des faits historiques, mais plutôt à nos opinions sur des événements futurs.
Par leur nature, les déclarations prospectives nous demandent de formuler des hypothèses et comportent des incertitudes et
des risques inhérents. Il existe un risque important que les prédictions et autres déclarations prospectives se révèlent inexactes.
Nous avertissons les lecteurs du présent document de ne pas se fier indûment à nos déclarations prospectives, car un certain
nombre de facteurs pourraient entraîner un écart important entre les résultats, conditions, actions ou événements réels futurs
et les objectifs, attentes, estimations ou intentions exprimés ou implicites dans les déclarations prospectives. Il pourrait y avoir
un écart important entre les résultats réels et les attentes de la direction, telles qu’elles sont formulées dans ces déclarations
prospectives, pour diverses raisons, parmi lesquelles les conditions du marché et de l’économie en général, les taux d’intérêt,
l’évolution de la réglementation et de la législation, les effets de la concurrence dans les secteurs géographiques et
commerciaux où le FNB peut investir et les risques décrits en détail, de temps à autre, dans le prospectus des FNB. Nous
avertissons les lecteurs que la liste de facteurs qui précède n’est pas exhaustive et que, lorsqu’ils s’appuient sur des déclarations
prospectives pour prendre des décisions concernant un placement dans le FNB, les investisseurs et autres personnes doivent
examiner attentivement ces facteurs, ainsi que les autres incertitudes et événements possibles, et tenir compte de l’incertitude
inhérente aux déclarations prospectives. Étant donné l’incidence possible de ces facteurs, BMO Gestion d’actifs inc. ne s’engage
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