Décembre 2021 - Gay-Lussac Gestion
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REPORTING EXTRA- FINANCIER Décembre 2021
Gay-Lussac Microcaps
RAPPORT EXTRA-FINANCIER Décembre 2021
ARTICLE 8 SFDR
INFORMATIONS GENERALES
Performances et statistiques au 31 décembre 2021
Dépositaire Société Générale
Code ISIN (Part A) FR0010544791 +385,9%
490
Code ISIN (Part I) FR0011672757
Code ISIN (Part H) FR0013392115 440
Code ISIN (Part R) FR0013430550 390
Valorisation Quotidienne
340
Frais de Gestion Part A 2,34% de l’actif net
Frais de Gestion Part I et Part H 1,20% de l’actif net 290 +165,7%
Frais de Gestion Part R 1,60% de l’actif net 240
Commission de surperformance 12% TTC de la perf
(High Water Mark) annuelle au-delà de 7% 190
Droits d'entrée 2% maximum 140
Droits de sortie (acquis au FCP) Néant
Valeur Liquidative (Part A) 728,78€ 90
Valeur Liquidative (Part I) 334 746,62€ 40 12/07 12/08 12/09 12/10 12/11 12/12 12/13 12/14 12/15 12/16 12/17 12/18 12/19 12/20 12/21
Valeur Liquidative (Part H) $206 109,66
Valeur Liquidative (Part R) 181,28€ Gay-Lussac Microcaps - Part A - Base 100 MSCI Europe Micro TR- Base 100
Date de création (Part A) 17-déc-07
Date de création (Part I) 31-déc-13 1M 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Lancement
Date de création (Part H) 4-fev-19
Part A 5,5% 39,5% 20,6% 21,7% -12,1% 21,2% 16,8% 14,7% 6,0% 385,9%
Date de création (Part R) 1-juil-19
Actif Net 112,68 M€ MSCI Europe
Micro
3,2% 21,0% 19,4% 18,2% -14,3% 17,5% 10,7% 14,5% 0,9% 108,5%
Valeurs à 3 ans Gay-Lussac MSCI Europe
3,3% 22,6% 20,6% 20,4% -12,9% 19,4% 12,7% 16,4% 2,5% 165,7%
(Données Bloomberg)
MSCI MICRO Micro TR
Microcaps
Volatilité 11,99% 18,53% Part I 5,6% 40,9% 21,5% 23,1% -11,1% 22,4% 17,9% 16,1% 6,6% 234,7%
Max Drawdown -26,39% -37,16% MSCI Europe
Micro
3,2% 21,0% 19,4% 18,2% -14,3% 17,5% 10,7% 14,5% 0,9% 119,7%
Beta 0,72 ---
MSCI Europe
3,3% 22,6% 20,6% 20,4% -12,9% 19,4% 12,7% 16,4% 2,5% 148,9%
Sharpe Ratio 1,84 --- Micro TR
Indice de référence : MSCI Europe Microcap après le 27/01/2011, CAC SMALL avant cette date.
Tracking Error 7,88% --- L’indice de référence choisi est un indice de marché large qui ne garantit pas les caractéristiques sociales et gouvernementales promues par le fonds.
ANALYSE EXTRA FINANCIERE DU PORTEFEUILLE REPARTITION DES GRADES ESG AU SEIN DU PORTEFEUILLE
AAA
Gay-Lussac Microcaps Juin 2021 Décembre 2021 4%
Note Environnementale 6,61/10 6,25/10 B
17% AA
Note Sociale 6,59/10 6,67/10
19%
Note Gouvernance 6,25/10 6,39/10 BB
9%
Note ESG* 6,48/10 6,62/10
* La note ESG n'est pas une moyenne équipondérée des critères ESG, mais une moyenne pondérée en fonction des BBB
critères les plus pertinents pour chaque entreprise en portefeuille, selon son industrie et son sous-secteur. 15% A
36%
Taux de couverture : 98% (analyse interne)
REPARTITION PAR SECTEUR REPARTITION GEOGRAPHIQUE TOP 5 DES MEILLEURES NOTES ESG DU FCP
1,6% Gay-Lussac Norvège Grèce
Telecom
5,6% Microcaps 3% 4%
3,0% MSCI Europe Allemagne
Finance % dans le
11,4% Micro 1% Valeur Note Pays
FCP
Immobilier 6,6% Cash
7,9% ABC ARBITRAGE 9,3 2,55% France
8%
Conso de base 7,3%
3,9% ESKER SA 8,8 1,76% France
Santé 7,9% Italie PLANT
13,6%
21% France ADVANCED 8,3 0,33% France
11,2% 63% TECHNOLOGIES
Conso discrétionnaire
8,8%
SAMSE SA 8,3 2,44% France
Industrie 18,9%
21,2%
NEURONES 8,1 4,38% France
IT 36,1%
18,4%
0% 10% 20% 30% 40%
PROCESSUS DE GESTION OBJECTIFS DE GESTION EQUIPE DE GESTION
Deux critères défensifs, Low Volatility et
Une performance annualisée
Low Beta, un critère de performance, Louis de FELS Daphné PARANT
supérieure à 7% sur un horizon
Momentum, un filtre d’exclusion sectorielles
d’investissement de 5 ans minimum,
et normatives pour filtrer quantitativement au travers d’investissements
l’univers d’investissement.
promouvant des caractéristiques
Sélection de 3 à 4 grands thèmes structurels Hugo VOILLAUME, CFA Paul EDON
ESG.
et/ou conjoncturels par un Comité
Les thèmes d’investissement définis
Macroéconomique trimestriel réunissant
par le Comité Macroéconomique
économistes, stratégistes, gérants de fonds
déterminent la sélection des valeurs Guillaume BUHOURS Thibaut MAISSIN
et analystes financiers.
dans lesquelles nous investissons.
Définition de l’univers investissable par la
sélection des valeurs en adéquation avec les
thèmes retenus et validés par l’analyse
fondamentale et extra-financière des
sociétés
Première signature des Supporter du groupe de Signataire de l’initiative Membre du forum de
Construction et suivi du portefeuille en UN-PRI en 2010 recherche TCFD depuis 2021 européenne depuis 2021 la TNFD depuis 2021
budget de risque et suivi des contoverses
ESG.
Gay-Lussac Microcaps
Décembre 2021
COUVERTURE AUX CARACTERISTIQUES ESG SUIVI DES CONTROVERSES ELIGIBILITE A LA TAXONOMIE EUROPEENNE (en %)
Green
Flag
Promotion des 22%
caractéristiques ESG
au sein du FCP Non
Gay-Lussac Microcaps
couvert
78%
La promotion des caractéristiques ESG correspond à une notation ESG Green Flag/Yellow Flag/Orange Flag/Red Flag sont des catégories de notation La taxonomie européenne correspond au Règlement (UE) 2020/852.
supérieure à 5,5/10, conformément à la politique ESG appliquée aux fonds représentant l'évaluation globale de l'entreprise si celle-ci fait l'objet d'une Taux de couverture : 16,7%. Source : MSCI ESG Research.
conformes à l’article 8 du règlement (UE) 2019/2088 dit Règlement SFDR. Pour controverse notable liée à ses activités et/ou à ses produits, et la gravité de
plus d’informations, consultez notre Politique ESG. l'impact social ou environnemental de cette controverse. Méthodologie MSCI
ci-jointe.
Principaux indicateurs de durabilité
INTENSITE CARBONE SCOPE 1 + 2 INTENSITE CARBONE SCOPE 3
Intensité carbone totale 4,22
Intensité carbone totale 46,79
Intensité carbone pondérée 7,41
Intensité carbone pondérée 44,35
Scope 1 : Émissions de gaz à effet de serre générées par la combustion de combustibles fossiles et processus de production dé tenus ou contrôlés par Scope 3 : Autres émissions indirectes produites par les activités de l'organisation, en aval et en amont de la production, liées à la chaine de valeur
l'entreprise. complète, telles que l'extraction de matériaux achetés par l'entreprise pour la réalisation du produit ou les émissions liées au transport des salariés et
Scope 2 : Émissions de gaz indirects liées à la consommation d'énergie de l'entreprise. des clients venant acheter le produit.
Taux de couverture : 31% Taux de couverture : 19%
CINQ PLUS FAIBLES EMETTEURS DU FONDS CINQ PLUS GROS EMETTEURS DU FONDS
Nom Intensité carbone* % actif net Nom Intensité carbone* % actif net
ABC ARBITRAGE 0,27 2,55% VOYAGEURS DU
187,07 0,46%
MONDE
GERARD PERRIER
1,17 5,27% AKWEL 88,34 0,48%
ELECTRIC
ENVEA 2,09 4,11% SAMSE SA 59,30 2,44%
NEURONES 2,19 4,38% GRAINES VOLTZ SA 42,44 2,42%
ZALARIS ASA 3,31 0,44% PRECIA 33,58 5,16%
*Intensité carbone : Scope 1 + 2 / Millions de Chiffre d’Affaires en €
Intensité carbone totale : empreinte carbone (Scope 1+2 ou Scope 3 / M€ CA) des investissements du fonds par rapport à la capitalisation boursière de chaque émetteur.
Intensité carbone pondérée : Il s’agit de l’empreinte carbone du fonds en fonction du pourcentage d’allocation de chaque valeur dans le fonds. La méthodologie de calcul de l’intensité carbone pondérée est issue de l’Annexe 1 des RTS du règlement SFDR datant du
03/2021 et correspond à l’indicateur obligatoire n°3 des principales incidences négatives (PAI) à publier.
Avertissement : Les calculs d’intensité carbone ne prennent en compte que les titres vifs (actions) et ne prennent pas en compte les produits dérivés, instruments de couverture, investissement dans des fonds.
Par ailleurs, les calculs sont effectués à partir de la capitalisation boursière au 31/12/2021 et le dernier chiffre d'affaires annuel en date des émetteurs.
BIODIVERSITE : EXPOSITION AUX
EXPOSITION CHARBON ECO-SYSTEMES FRAGILES ALIGNEMENT AUX ACCORDS DE PARIS
Faible
9%
Objectifs fixés
Engagés
Non-engagés
EXPOSITION COMBUSTIBLES FOSSILES Non
couvert
91%
L’indicateur Biodiversité illustre la manière dont les Objectifs fixés : pourcentage d’émetteurs présents dans le fonds ayant
investissements du fonds impactent la biodiversité (Impact soumis un scénario respectant la trajectoire d’alignement -2°C de
EXPOSITION AUX ARMES CONTROVERSEES Faible, Moyen, Fort) notamment liée à leur exposition à des l’Accord de Paris sur le climat au travers d’objectifs quantitatifs.
écosystèmes fragiles. Engagés : pourcentage d’émetteurs présents dans le fonds s’étant
Calcul des pourcentages en absolu (non pondéré). engagé à respecter l’objectif -2°C de l’accord de Paris sur le climat et à
atteindre la neutralité carbone d’ici 2050.
Source : MSCI ESG Research.
Non engagés : pourcentage d’émetteurs présents dans le fonds n’ayant
pas officiellement déclaré s’engager à respecter l’objectif -2°C de
l’accord de Paris sur le climat.
Source : Science Based Target Initiative
Gay-Lussac Smallcaps
Décembre 2021
RAPPORT EXTRA-FINANCIER
ARTICLE 8 SFDR
INFORMATIONS GENERALES
Performances et statistiques au 31 décembre 2021
Dépositaire Société Générale
260
Code ISIN (Part A) FR0011759299 +143,6%
Code ISIN (Part I) FR0013228327 240
FCP Eligible au PEA Oui
220
FCP Eligible au PEA/PME Non
Valorisation Quotidienne 200 +88,8%
Frais de Gestion Part A 2,20% de l’actif net 180
Frais de Gestion Part I 1,10% de l’actif net
160
Commission de surperformance Néant
Droits d'entrée 2% maximum 140
Droits de sortie (acquis au FCP) Néant 120
Valeur Liquidative (Part A) 365,40€
Valeur Liquidative (Part I) 187 941,36€ 100
Date de création (Part A) 31-mars-14 80
Date de création (Part I) 30-dec-16
Actif Net 36,19 M€
Gay-Lussac Smallcaps - Part A - Base 100 CAC Small TR - Base 100
Valeurs à 3 ans Gay-Lussac 1M 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Lancement
(Données Bloomberg)
CAC Small TR
Smallcaps
Part A 4,9% 30,5% 8,8% 21,7% -15,5% 21,8% 16,8% 14,7% 6,0% 143,6%
Volatilité 15,51% 21,99%
CAC Small 5,8% 22,9% 7,2% 15,2% -26,8% 21,1% 10,7% 14,5% 0,9% 71,5%
Max Drawdown -31,30% -38,30% CAC Small TR 5,8% 24,3% 8,5% 17,2% -26,0% 22,1% 12,7% 16,4% 2,5% 88,8%
Beta 0,77 ---
Part I 5,0% 32,0% 10,0% 23,1% -14,5% 23,1% 87,9%
Sharpe Ratio 1,28 ---
CAC Small 5,8% 22,9% 7,2% 15,2% -26,8% 21,1% 34,5%
Tracking Error 5,70% --- CAC Small TR 5,8% 24,3% 8,5% 17,2% -26,0% 22,1% 42,9%
L’indice de référence choisi est un indice de marché large qui ne garantit pas les caractéristiques sociales et gouvernementales promues par le fonds.
ANALYSE EXTRA FINANCIERE DU PORTEFEUILLE REPARTITION DES GRADES ESG AU SEIN DU PORTEFEUILLE
B
Gay-Lussac Smallcaps Juin 2021 Décembre 2021
BB 5%
7% AAA
Note Environnementale 6,66/10 6,12/10 16%
Note Sociale 6,77/10 6,13/10 BBB
18%
Note Gouvernance 6,02/10 6,39/10 AA
25%
Note ESG* 6,48/10 6,59/10 A
29%
*La note ESG n'est pas une moyenne équipondérée des critères ESG, mais une moyenne pondérée en fonction
des critères les plus pertinents pour chaque entreprise en portefeuille, selon son industrie et son sous-secteur.
Taux de couverture : 98% (analyse interne)
REPARTITION PAR SECTEUR REPARTITION GEOGRAPHIQUE TOP 5 DES MEILLEURES NOTES ESG DU FCP
Conso de base 1,0%
3,8%
Gay-Lussac
Smallcaps
Belgique 0,61%
Services publics 1,4%
0,9% CAC Small NR
Autriche 1,46% % dans le
Valeur Note Pays
1,9% FCP
Telecom 1,4%
Pays-Bas 2,21% THERMADOR
7,3% GROUPE
9,2 1,40% France
Immobilier
Irlande 2,76%
ALMA MEDIA
Santé 11,3% CORP
9,1 1,50% Finlande
10,8%
Finlande 4,92%
Conso discrétionnaire 11,7% ESKER SA 8,8 3,00% France
15,0%
Cash 5,10%
13,1% BE SHAPING THE
Matériaux
6,6% FUTURE SPA
8,8 1,48% Italie
Allemagne 9,56%
Industrie 21,5%
19,5% Italie 17,70% WAVESTONE 8 2,25% France
IT 25,6%
19,7% France 55,66%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
0% 20% 40% 60%
PROCESSUS DE GESTION OBJECTIFS DE GESTION EQUIPE DE GESTION
Deux critères défensifs, Low Volatility et Une performance annualisée
supérieure à 7% sur un horizon Louis de FELS Daphné PARANT
Low Beta, un critère de performance,
Momentum, un filtre d’exclusion sectorielles d’investissement de 5 ans minimum,
et normatives pour filtrer quantitativement au travers d’investissements
l’univers d’investissement. promouvant des caractéristiques
Hugo VOILLAUME, CFA Paul EDON
Sélection de 3 à 4 grands thèmes structurels ESG.
et/ou conjoncturels par un Comité Les thèmes d’investissement définis
Macroéconomique trimestriel réunissant par le Comité Macroéconomique
économistes, stratégistes, gérants de fonds déterminent la sélection des valeurs Guillaume BUHOURS Thibaut MAISSIN
et analystes financiers. dans lesquelles nous investissons.
Définition de l’univers investissable par la
sélection des valeurs en adéquation avec les
thèmes retenus et validés par l’analyse
fondamentale et extra-financière des
sociétés
Construction et suivi du portefeuille en Première signature des Supporter du groupe de Signataire de l’initiative Membre du forum de
budget de risque et suivi des contoverses UN-PRI en 2010 recherche TCFD depuis 2021 européenne depuis 2021 la TNFD depuis 2021
ESG.Gay-Lussac Smallcaps
Décembre 2021
COUVERTURE AUX CARACTERISTIQUES ESG SUIVI DES CONTROVERSES ELIGIBILITE A LA TAXONOMIE EUROPEENNE (en %)
Non
couvert
Promotion des 31%
caractéristiques ESG
au sein du FCP
Green
Gay-Lussac Smallcaps
Flag
69%
La promotion des caractéristiques ESG correspond à une notation ESG Green Flag/Yellow Flag/Orange Flag/Red Flag sont des catégories de La taxonomie européenne correspond au Règlement (UE) 2020/852.
supérieure à 5,5/10, conformément à la politique ESG appliquée aux fonds notation représentant l'évaluation globale de l'entreprise si celle-ci fait Taux de couverture : 46,9%. Source : MSCI ESG Research.
conformes à l’article 8 du règlement (UE) 2019/2088 dit Règlement SFDR. l'objet d'une controverse notable liée à ses activités et/ou à ses produits, et la
Pour plus d’informations, consultez notre Politique ESG. gravité de l'impact social ou environnemental de cette controverse.
Méthodologie MSCI ci-jointe.
Principaux indicateurs de durabilité
INTENSITE CARBONE SCOPE 1 + 2 INTENSITE CARBONE SCOPE 3
Intensité carbone totale 24,36 Intensité carbone totale 114,11
Intensité carbone pondérée 29,37 Intensité carbone pondérée 174,71
Scope 1 : Émissions de gaz à effet de serre générées par la combustion de combustibles fossiles et processus de production dé tenus ou contrôlés par Scope 3 : Autres émissions indirectes produites par les activités de l'organisation, en aval et en amont de la production, li ées à la chaine de valeur
l'entreprise. complète, telles que l'extraction de matériaux achetés par l'entreprise pour la réalisation du produit ou les émissions liées au transport des salariés
Scope 2 : Émissions de gaz indirects liées à la consommation d'énergie de l'entreprise. et des clients venant acheter le produit.
Taux de couverture : 84% Taux de couverture : 55%
CINQ PLUS FAIBLES EMETTEURS DU FONDS CINQ PLUS GROS EMETTEURS DU FONDS
Nom Intensité carbone* % actif net Nom Intensité carbone* % actif net
ADMICOM OYJ 0,43 0,70% CORBION NV 274,71 1,15%
NEXUS AG 0,71 1,44% MAYR-MELNHOF
249,17 1,46%
KARTON AG
WAVESTONE 0,85 2,25% ZIGNAGO VETRO SPA 205,37 1,66%
BE SHAPING THE
0,88 1,48% OENEO 115,01 1,54%
FUTURE SPA
ALMA MEDIA CORP 0,97 1,50% AKWEL 88,34 0,39%
*Intensité carbone : Scope 1 + 2 / Millions de Chiffre d’Affaires en €
Intensité carbone totale : empreinte carbone (Scope 1+2 ou Scope 3 / M€ CA) des investissements du fonds par rapport à la capitalisation boursière de chaque émetteur.
Intensité carbone pondérée : Il s’agit de l’empreinte carbone du fonds en fonction du pourcentage d’allocation de chaque valeur dans le fonds. La méthodologie de calcul de l’intensité carbone pondérée est issue de l’Annexe 1 des RTS du règlement SFDR datant du
03/2021 et corresponds à l’indicateur obligatoire n°3 des principales incidences négatives (PAI) à publier.
Avertissement : Les calculs d’intensité carbone ne prennent en compte que les titres vifs (actions) et ne prennent pas en compte les produits dérivés, instruments de couverture, investissement dans des fonds.
Par ailleurs, les calculs sont effectués à partir de la capitalisation boursière au 31/12/21 et le dernier chiffre d'affaires annuel en date des émetteurs.
BIODIVERSITE :
EXPOSITION CHARBON EXPOSITION AUX ECO-SYSTEMES FRAGILES ALIGNEMENT AUX ACCORDS DE PARIS
Objectifs fixés
Engagés
Non-engagés
Faible
39%
EXPOSITION COMBUSTIBLES FOSSILES
Non
couvert
55%
Moyen Objectifs fixés : pourcentage d’émetteurs présents dans le fonds
6% ayant soumis un scénario respectant la trajectoire d’alignement -
2°C de l’Accord de Paris sur le climat au travers d’objectifs
EXPOSITION AUX ARMES CONTROVERSEES quantitatifs.
Engagés : pourcentage d’émetteurs présents dans le fonds s’étant
L’indicateur Biodiversité illustre la manière dont les engagé à respecter l’objectif -2°C de l’accord de Paris sur le climat
investissements du fonds impactent la biodiversité (Impact Faible, et à atteindre la neutralité carbone d’ici 2050.
Moyen, Fort) notamment liée à leur exposition à des écosystèmes Non engagés : pourcentage d’émetteurs présents dans le fonds
fragiles. n’ayant pas officiellement déclaré s’engager à respecter l’objectif -
Calcul des pourcentages en absolu (non pondéré). 2°C de l’accord de Paris sur le climat.
Source : MSCI ESG Research.
Source : Science Based Target InitiativeGay-Lussac Green Impact
RAPPORT EXTRA-FINANCIER Décembre 2021
ARTICLE 9 SFDR
INFORMATIONS GENERALES
Dépositaire Société Générale Performances et statistiques au 31 décembre 2021
Code ISIN (Part A) FR0010178665
+104,5%*
Code ISIN (Part I) FR0010182352 205
Code ISIN (Part R) FR0014000EI9
190
FCP Eligible au PEA Oui
175 +70,8%*
Valorisation Quotidienne
Frais de Gestion Part A 2,316% de l’actif net 160
Frais de Gestion Part I 0,96% de l’actif net
145
Frais de Gestion Part R 1,40% de l’actif net
Commission de surperformance 20% TTC par rapport à
130
(High Water Mark) l’indice
Droits d'entrée 2% maximum 115
Droits de sortie (acquis au FCP) None
Valeur Liquidative (Part A) 454,63€ 100
Valeur Liquidative (Part I) 229 405,95€ 85
Valeur Liquidative (Part R) 186,24€ 12/14 12/15 12/16 12/17 12/18 12/19 12/20 12/21
Date de création (Part A) 3-juin-05 Gay-Lussac Green Impact - Part I - Base 100 Stoxx 600 TR - Base 100
Date de création (Part I) 11-avr-07
Date de création (Part R) 18-dec-20
Actif Net 93,20 M€ 1M 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Lancement
Valeurs à 3 ans Gay-Lussac Part A 4,6% 20,7% 14,8% 22,0% -14,3% 9,6% -0,2% 17,7% -4,5% 203,09%**
(Données Quantalys) Green Impact Stoxx 600 5,4% 22,2% -4,0% 23,2% -13,2% 7,7% -1,2% 6,8% 4,3% 80,50%
Volatilité 17,86%
Stoxx 600 TR 5,4% 24,9% -2,0% 26,8% -10,8% 10,6% 1,7% 9,6% 7,2% 183,98%
Max Drawdown -30,66%
Beta 0,86 Part I 4,5% 21,8% 16,3% 23,7% -13,1% 11,1% 1,1% 19,4% -3,2% 129,05%***
Sharpe Ratio 1,79 Stoxx 600 5,4% 22,2% -4,0% 23,2% -13,2% 7,7% -1,2% 6,8% 4,3% 27,63%
Tracking Error 7,31% Stoxx 600 TR 5,4% 24,9% -2,0% 26,8% -10,8% 10,6% 1,7% 9,6% 7,2% 93,03%
SRRI 17,86% L’indice de référence choisi est un indice de marché large qui ne garantit pas les caractéristiques sociales et gouvernementales promues par le fonds.
ANALYSE EXTRA FINANCIERE DU PORTEFEUILLE COMPARAISON DU SCORE ESG AVEC SON INDICE REPARTITION DES VALEURS PAR NOTATION
Juin 2021 Décembre 2021
FCP Indice FCP Indice
Note E
8.10 7.29 6.24 6.30 BBB
Environnementale 6 14% AAA
Note Sociale 7.53 6.92 5.77 5.39 Gay-Lussac Green
Impact 31%
Note 6
4.77 2.92 6.27 5.73
Gouvernance Total 8 7 5 6 S Univers
d'investissement A
Note ESG* 7,40 5,75 7.76 6.86 6 26%
Note maximale AA
(10)
* La note ESG n'est pas une moyenne équipondérée des critères ESG, mais une 6 29%
moyenne pondérée en fonction des critères les plus pertinents pour chaque entreprise
en portefeuille, selon son industrie et son sous-secteur. G
Taux de couverture du FCP : 100% (76% MSCI + 24% analyse interne)
Taux de couverture de l’indice de référence utilisé : 96% (MSCI)
REPARTITION PAR SECTEUR REPARTITION GEOGRAPHIQUE TOP 5 DES MEILLEURES NOTES ESG DU FONDS
Energie 0,72%
50%
Services financiers 0,90% 41% Note % actif
Valeurs Pays ESG/10 Notation net
Soins personnels, médicaments… 3,88% 40%
ORSTED A/S Danemark 10 AAA 1,75%
Produits chimiques 6,99% 28% 29% EDP-
30% ENERGIAS DE
Immobilier 7,27% PORTUGAL
Portugal 10 AAA 1,67%
Technologie 8,29% 20% 16% 17% SA
15% 15% THULE
13%
Produits et services de… 8,69% GROUP Suède 10 AAA 1,15%
10% 7% AB/THE
4% 3% 4%
Construction et matériaux 9,56% 3% KONINKLIJKE
1% Pays-Bas 9,6 AAA 5,10%
DSM NV
Santé 11,24% 0%
VESTAS
WIND
Services publics 12,19% Danemark 9,6 AAA 0,72%
SYSTEMS
A/S
Alimentation et boissons 12,30%
Biens et services industriels 14,74%
Gay-Lussac Green Impact Stoxx 600 TR
0% 5% 10% 15% 20%
PROCESSUS DE GESTION OBJECTIFS DE GESTION EQUIPE DE GESTION
Deux critères défensifs, Low Volatility et Low Beta, un
critère de performance, Momentum ainsi qu’un filtre Surperformer l’indice de référence, le Louis de FELS Daphné PARANT
d’exclusions sectorielles ESG pour filtrer Stoxx Europe 600 NR, sur une période
quantitativement l’univers d’investissement. supérieure à 5 ans tout en appliquant une
Sélection de 3 à 4 grands thèmes structurels et/ou stratégie d’investissement durable au
conjoncturels par un Comité Macroéconomique sens de l’article 9 du règlement SFDR.
Hugo VOILLAUME, CFA Paul EDON
trimestriel réunissant économistes, stratégistes, Le fonds est majoritairement investi sur
gérants de fonds et analystes financiers. les grandes capitalisations des pays de
Définition de l’univers investissable par la sélection l’Union Européenne. Guillaume BUHOURS Thibaut MAISSIN
des valeurs en adéquation avec les thèmes retenus et
validés par l’analyse fondamentale financière et
extra-financière (critères ESG et indicateurs
environnementaux des sociétés).
Construction, suivi du portefeuille en budget de risque
et suivi des controverses. Première signature des Supporter du groupe de Signataire de l’initiative Membre du forum de
UN-PRI en 2010 recherche TCFD depuis 2021 européenne depuis 2021 la TNFD depuis 2021Gay-Lussac Green Impact
Décembre 2021
COUVERTURE AUX CARACTERISTIQUES ESG SUIVI DES CONTROVERSES INVESTISSEMENT DURABLE
Orange
Yellow Flag
Flag 2%
Promotion des 7% 33,37%
caractéristiques ESG
au sein du FCP 17,59% Gay-Lussac
Gay-Lussac Green 13,34% 13,34% Green Impact
Impact
Univers
Green d'investissement
Flag
Décembre Juin
91%
Green Flag/Yellow Flag/Orange Flag/Red Flag sont des catégories de La part d’investissement durable fait référence à la stratégie d’investissement
La promotion des caractéristiques ESG correspond à une notation ESG
notation représentant l'évaluation globale de l'entreprise si celle-ci fait priorisant les actifs durables selon la méthodologie de MSCI appliquée au fonds Gay-
supérieure à 5,5/10, conformément à la politique ESG appliquée aux fonds
l'objet d'une controverse notable liée à ses activités et/ou à ses Lussac Green Impact conformément à articles 9 du règlement (UE) 2019/2088 dit
conformes à l’article 8 du règlement (UE) 2019/2088 dit Règlement SFDR. Pour
produits, et la gravité de l'impact social ou environnemental de cette Règlement SFDR. Pour plus d’informations, consultez notre Politique ESG.
plus d’informations, consultez notre Politique ESG.
controverse. Méthodologie MSCI ci-joint. Taux de couverture : 100% ; Source : MSCI ESG Research.
INTENSITE VERTE (répartition par type d’émetteur) THEMES D’INVESTISSEMENT DURABLE ALIGNEMENT A LA TAXONOMIE EUROPEENNE
Services
environnementaux
2%
Eco-Efficience Innovation
Energétique durable
29% Type 1 (> 50% du CA) 19%
28% 19% Agriculture
durable
Alignement du FCP
2% Alignement de l’univers
Type 2 (10 à 50% du Economie d’investissement
CA) Autres circulaire
Type 3 (Gay-Lussac Green Impact
Décembre 2021
BIODIVERSITE :
EXPOSITION CHARBON EXPOSITION COMBUSTIBLES FOSSILES EXPOSITION AUX ECO-SYSTEMES FRAGILES
% % du %
Entreprise d’allocatio Capacité Capacité chiffre d’allocatio % de chiffre
Entreprise exposée
exposée n dans le (GW) (%) d’affaires n dans le d’affaires exposé
FCP exposé FCP
Non couvert
ERG SPA 1,51% 35% 22%
EDP-
ENERGIAS DE 1,67% 1,92 GW 8% 4,7% EDP-ENERGIAS DE
1,67% 12% Faible
PORTUGAL SA PORTUGAL SA
52%
HERA SPA 2,83% 15% Moyen
Exposition 26%
totale du ORSTED A/S 1,75% 5,34%
0,08%
FCP Exposition totale du
(pondérée) 1,25%
FCP (pondérée)
L’indicateur Biodiversité illustre la manière dont les investissements du
fonds impactent la biodiversité (Impact Faible, Moyen, Fort) notamment
liée à leur exposition à des écosystèmes fragiles.
Calcul des pourcentages en absolu (non pondéré).
Source : MSCI ESG Research.
ALIGNEMENT AVEC L’ACCORD DE PARIS SUR LE CLIMAT (Scénario -2°C)
Pourcentage de GWh décarboné du fonds Taux d’engagement des sociétés en portefeuille
% de GWh décarboné de Gay-Lussac Green Impact 50,61% Objectifs fixés
Engagés
% de GWh décarboné pondéré de Gay-Lussac
38,53% Non-engagés
Green Impact
Objectif d'alignement à l'accord de Paris sur le
climat pour 2050 66,00%
Le pourcentage de GWh décarboné correspond à la part d’énergies renouvelables, vertes ou alternatives Objectifs fixés : pourcentage d’émetteurs présents dans le fonds ayant soumis un scénario
issues du mix énergétique des positions en portefeuille. Afin de s’aligner avec le scénario -2°C de respectant la trajectoire d’alignement -2°C de l’Accord de Paris sur le climat au travers d’objectifs
l’Accord de Paris sur le Climat, les entreprises doivent atteindre un taux de GWh décarboné d’au moins quantitatifs.
66%. Engagés : pourcentage d’émetteurs présents dans le fonds s’étant engagé à respecter l’objectif -
2°C de l’accord de Paris sur le climat et à atteindre la neutralité carbone d’ici 2050.
Taux de couverture du fonds : 69% ; Source : Irena International Renewable Energy Agency – Global Non engagés : pourcentage d’émetteurs présents dans le fonds n’ayant pas officiellement déclaré
Energy Transformation : Roadmap to 2050. s’engager à respecter l’objectif -2°C de l’accord de Paris sur le climat.
Source : Science Based Target InitiativeGay-Lussac Europe Flex
Décembre 2021
RAPPORT EXTRA-FINANCIER
ARTICLE 8 SFDR
INFORMATIONS GENERALES
Performances et statistiques au 31 décembre 2021
Dépositaire Société Générale 142 +39,4%
Code ISIN (Part A) FR0013280211 137
Code ISIN (Part I) FR0013280237 132
127
FCP Eligible au PEA Non
122
FCP Eligible au PEA/PME Non +15,9%
117
Valorisation Quotidienne 112
Frais de Gestion Part A 1,50% de l’actif net 107
Frais de Gestion Part I 0,80% de l’actif net 102
Commission de surperformance 12% TTC de la perf 97
(High Water Mark) annuelle au-delà de 5% 92
Droits d'entrée 2% maximum 87
Droits de sortie (acquis au FCP) Néant 82
Valeur Liquidative (Part A) 202,70€
Valeur Liquidative (Part I) 13 937,72€
Date de création (Part A) 29-sept-17 Gay-Lussac Europe Flex - Part I - Base 100 Indice de référence - Base 100
Date de création (Part I) 29-sept-17
Actif Net 65,25 M€ 1M 2021 2020 2019 2018 Lancement*
Valeurs à 3 ans Gay-Lussac
(Données Quantalys) Europe Flex
Part A 3,1% 16,3% 11,0% 12,1% -6,8% 35,1%
Volatilité 7,42% Part I 3,2% 17,6% 11,5% 12,9% -6,1% 39,4%
Max Drawdown -16,54%
*Lancement du fonds le 29/09/2017
Beta 0,49 *Indice de référence : 50% EONIA (EONCALP7 Index) + 16,66% Stoxx 600 TR + 16,66% CAC Mid&Small TR +
16,66% MSCI EMU Microcaps TR
Sharpe Ratio 1,79 L’indice de référence choisi est un indice de marché large qui ne garantit pas les caractéristiques sociales et
gouvernementales promues par le fonds.
COMPARAISON DU SCORE ESG REPARTITION DES GRADES ESG
ANALYSE EXTRA FINANCIERE DU PORTEFEUILLE AVEC SON INDICE AU SEIN DU PORTEFEUILLE
Gay-Lussac Europe Indice de référence
Flex (sur 10) (sur 10) E B
Note BB 5% AAA
Environnementale
6,10 6,30 6 7%
16%
Gay-Lussac Europe Flex
Note Sociale 6,18 5,39 6
BBB
Note Gouvernance 6,37 5,73 Total 7 7 5 6 S Univers d'investissement 18%
AA
Note ESG* 7,02 6,86 6 Note maximale (10)
25%
*La note ESG n'est pas une moyenne équipondérée des critères ESG, mais une moyenne 6 A
pondérée en fonction des critères les plus pertinents pour chaque entreprise en
portefeuille, selon son industrie et son sous-secteur. G 29%
Taux de couverture du FCP : 98% (MSCI : 58% / analyse interne : 40%)
Taux de couverture de l’indice référence utilisé (STOXX Europe 600) : 96% MSCI
REPARTITION PAR SECTEUR REPARTITION GEOGRAPHIQUE (SUR LA PART INVESTIE) TOP 5 DES MEILLEURES NOTES ESG DU FCP
Telecom 0,9%
Espagne 0,24%
Energie 1,1% Suède 0,57%
% dans le
Pays-Bas 0,97% Valeur Note Pays
Immobillier 2,9% FCP
Finlande 1,16% ASML HOLDING
Finance 6,2% NV
10 0,65% Pays-Bas
Norvège 1,34%
Matériaux 8,0% Irlande 1,74% DIAGEO
PLC
10 3,71% UK
Conso discrétionnaire
Allemagne 1,81%
10,9%
USA 2,83% RELX
PLC
10 1,97% UK
Santé 11,9%
Suisse 3,27%
NOVO NORDISK
IT 14,9% Danemark 5,15% A/S-B
9,2 2,73% Danemark
Conso de base
Royaume-Uni 7,37% THERMADOR
20,8%
9,2 0,47% France
Italie 7,45% GROUPE
Industrie 22,4%
France 38,79%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 0% 10% 20% 30% 40% 50%
PROCESSUS DE GESTION OBJECTIFS DE GESTION EQUIPE DE GESTION
Le FCP a pour objectif de rechercher, au
Deux critères défensifs, Low Volatility et Low travers d’une allocation d’actifs Louis de FELS Daphné PARANT
Beta, un critère de performance, Momentum, discrétionnaire et la sélection de titres, une
un filtre d’exclusion sectorielles et normatives performance annualisée nette supérieure à
pour filtrer quantitativement l’univers 5% après prise en compte des frais
d’investissement. courants, sur une période supérieure à 5 Hugo VOILLAUME, CFA Paul EDON
Sélection de 3 à 4 grands thèmes structurels ans, par un placement à dominante actions
et/ou conjoncturels par un Comité investi sur les marchés des pays de l’Union
Macroéconomique trimestriel réunissant Européenne et de l’OCDE, au travers
économistes, stratégistes, gérants de fonds et d’entreprises promouvant des Guillaume BUHOURS Thibaut MAISSIN
analystes financiers. caractéristiques ESG.
Définition de l’univers investissable par la
sélection des valeurs en adéquation avec les
thèmes retenus et validés par l’analyse
fondamentale et extra-financière des sociétés
Construction et suivi du portefeuille en budget Première signature des Supporter du groupe de Signataire de l’initiative Membre du forum de
UN-PRI en 2010 recherche TCFD depuis 2021 européenne depuis 2021 la TNFD depuis 2021
de risque et suivi des contoverses ESG.Gay-Lussac Europe Flex
Décembre 2021
COUVERTURE AUX CARACTERISTIQUES ESG SUIVI DES CONTROVERSES ELIGIBILITE A LA TAXONOMIE EUROPEENNE (en %)
Non
Promotion des
couvert Alignement à la taxonomie
Orange 32% européenne au sein du FCP
caractéristiques ESG
au sein du FCP Flag
5% Green Gay-Lussac Europe Flex
Gay-Lussac Europe Flex Flag
Yellow 54%
Flag
9%
La promotion des caractéristiques ESG correspond à une notation ESG supérieure à Green Flag/Yellow Flag/Orange Flag/Red Flag sont des catégories de notation La taxonomie européenne correspond au Règlement (UE) 2020/852.
5,5/10, conformément à la politique ESG appliquée aux fonds conformes à l’article 8 du représentant l'évaluation globale de l'entreprise si celle-ci fait l'objet d'une controverse Taux de couverture : 59,6%. Source : MSCI ESG Research
règlement (UE) 2019/2088 dit Règlement SFDR. Pour plus d’informations, consultez notable liée à ses activités et/ou à ses produits, et la gravité de l'impact social ou
notre Politique ESG. environnemental de cette controverse. Méthodologie MSCI ci-joint.
Principaux indicateurs de durabilité
INTENSITE CARBONE SCOPE 1 + 2 INTENSITE CARBONE SCOPE 3
13,46 Intensité carbone totale
139,69
Intensité carbone totale 825,30
213,07
237,47
75,28 Intensité carbone pondérée
Intensité carbone pondérée 825,30
213,07
Gay-Lussac Europe Flex Univers d'investissement Gay-Lussac Europe Flex Univers d'investissement
Scope 1 : Émissions de gaz à effet de serre générées par la combustion de combustibles fossiles et processus de production détenus ou c ontrôlés par
Scope 3 : Autres émissions indirectes produites par les activités de l'organisation, en aval et en amont de la production, liées à la chaine de valeur
l'entreprise.
complète, telles que l'extraction de matériaux achetés par l'entreprise pour la réalisation du produit ou les émissions liées au transport des salariés et
Scope 2 : Émissions de gaz indirects liées à la consommation d'énergie de l'entreprise.
des clients venant acheter le produit.
Taux de couverture du fonds : 82%. ; Taux de couverture de l’univers d’investissement : 99% (source MSCI)
Taux de couverture du fonds : 67% ; Taux de couverture de l’univers d’investissement : 99%. (source MSCI)
CINQ PLUS FAIBLES EMETTEURS DU FONDS CINQ PLUS GROS EMETTEURS DU FONDS
Nom Intensité carbone* % actif net Nom Intensité carbone* % actif net
ADMIRAL GROUP PLC 0,14 1,68% AIR LIQUIDE SA 1 342,24 2,58%
VITROLIFE AB 0,18 0,13% CORBION NV 274,71 0,32%
EXPERIAN PLC 0,73 0,66% BAKKAFROST P/F 216,81 1,34%
WAVESTONE 0,85 0,59% VOYAGEURS DU MONDE 187,07 0,34%
RELX PLC 1,06 1,97% GAZTRANSPORT ET
142,51 0,82%
TECHNIGA SA
*Intensité carbone : Scope 1 + 2 / Millions de Chiffre d’Affaires en €
Intensité carbone totale : empreinte carbone (Scope 1+2 ou Scope 3 / M€ CA) des investissements du fonds par rapport à la capitalisation boursière de chaque émetteur.
Intensité carbone pondérée : Il s’agit de l’empreinte carbone du fonds en fonction du pourcentage d’allocation de chaque valeur dans le fonds. La méthodologie de calcul de l’intensité carbone pondérée est issue de l’Annexe 1 des RTS du règlement SFDR datant du
03/2021 et corresponds à l’indicateur obligatoire n°3 des principales incidences négatives (PAI) à publier.
Avertissement : Les calculs d’intensité carbone ne prennent en compte que les titres vifs (actions) et ne prennent pas en compte les produits dérivés, instruments de couverture, investissement dans des fonds.
Par ailleurs, les calculs sont effectués à partir de la capitalisation boursière au 31/12/21 et le dernier chiffre d'affaires annuel en date des émetteurs.
BIODIVERSITE : EXPOSITION AUX
EXPOSITION CHARBON ECO-SYSTEMES FRAGILES ALIGNEMENT AUX ACCORDS DE PARIS
Objectifs fixés
Engagés
Non-engagés
Non
couvert Faible
42,1% 47,4%
EXPOSITION COMBUSTIBLES FOSSILES
% Moyen
d’allocation % de chiffre 10,5%
Entreprise exposée
dans le d’affaires exposé
FCP
GAZTRANSPORT ET
0,82% 100%
TECHNIGA SA
Exposition totale du
0,82% L’indicateur Biodiversité illustre la manière dont les Objectifs fixés : pourcentage d’émetteurs présents dans le fonds
fonds (pondérée)
investissements du fonds impactent la biodiversité (Impact ayant soumis un scénario respectant la trajectoire d’alignement -
Faible, Moyen, Fort) notamment liée à leur exposition à des 2°C de l’Accord de Paris sur le climat au travers d’objectifs
écosystèmes fragiles. quantitatifs.
Calcul des pourcentage en absolu (non pondéré). Engagés : pourcentage d’émetteurs présents dans le fonds
EXPOSITION AUX ARMES CONTROVERSEES Source : MSCI ESG Research. s’étant engagé à respecter l’objectif -2°C de l’accord de Paris sur
le climat et à atteindre la neutralité carbone d’ici 2050.
Non engagés : pourcentage d’émetteurs présents dans le fonds
n’ayant pas officiellement déclaré s’engager à respecter
l’objectif -2°C de l’accord de Paris sur le climat.
Source : Science Based Target InitiativeRaymond James Funds Smicrocaps
Décembre 2021
RAPPORT EXTRA-FINANCIER
ARTICLE 8 SFDR
INFORMATIONS GENERALES
Performances et statistiques au 31 décembre 2021
Dépositaire Société Générale
Code ISIN (Part P) LU2022049022 +76,7%
180
Code ISIN (Part I) LU2022049295 %
170
Code ISIN (Part D) LU2022049378
FCP éligible au PEA Oui 160
FCP éligible au PEA/PME Non 150
Valorisation Quotidienne
140
Frais de Gestion Part P 2% de l’actif net
Frais de Gestion Part I 1% de l’actif net 130
Frais de Gestion Part D 1% de l'actif net +17,2%
120
12% TTC de la performance
Commission de surperformance 110
annuelle au-delà de 7%
Droits d’entrée 2% maximum
100
Droits de sortie (acquis au FCP) Néant
Valeur Liquidative (Part P) 259,34€ 90
Valeur Liquidative (Part I) 265,05€ 80
Valeur Liquidative (Part D) $1 170,26 08/19 12/19 04/20 08/20 12/20 04/21 08/21 12/21
Date de création (Part P) 27 août 19
Date de création (Part I) 27 août 19 RJ Funds Smicrocaps - Part I - Base 100 Objectif de gestion (7% annualisés) - Base 100
Date de création (Part D) 8 juin 21
Actif net 69,75 M€
1M 2021 2020 2019* Lancement
Valeurs à 1 an
(Données Bloomberg)
RJ Funds Smicrocaps Part P 3,8% 35,2% 17,4% 8,9% 72,9%
Volatilité 8,12% Part I 3,9% 36,4% 18,6% 9,3% 76,7%
Max Drawdown -4,50%
Part D* 4,4% 17,0% 17,0%
Beta 0,55
*Lancement de la part D le 8 juin 2021
L’indice de référence choisi est un indice de marché large qui ne garantit pas les caractéristiques sociales et
Sharpe Ratio 4,27 gouvernementales promues par le compartiment.
ANALYSE EXTRA FINANCIERE DU PORTEFEUILLE REPARTITION DES GRADES ESG AU SEIN DU PORTEFEUILLE
RJ Funds Smicrocaps Juin 2021 Décembre 2021 B AAA
6% 6%
Note Environnementale 6,78/10 6,24/10 BB
Note Sociale 6,56/10 6,46/10 15%
AA
Note Gouvernance 5,65/10 5,84/10 30%
Note ESG* 6,33/10 6,30/10 BBB
22%
* La note ESG n'est pas une moyenne équipondérée des critères ESG, mais une moyenne pondérée en fonction A
des critères les plus pertinents pour chaque entreprise en portefeuille, selon son industrie et son sous-secteur.
21%
Taux de couverture : 96% (analyse interne)
REPARTITION PAR SECTEUR REPARTITION GEOGRAPHIQUE TOP 5 DES MEILLEURES NOTES ESG
RJF Smicrocaps
Services publics 2,8%
0,5% Norvège 1,55%
MSCI Europe % dans le
5,5% Micro TR
Irlande 1,58% Valeur Note Pays
Santé FCP
13,5%
Suède 1,88%
Matériaux 6,9% Pays-Bas 2,17% ABC ARBITRAGE 9,3 0,82% France
5,4%
Pologne 2,42%
Conso discrétionnaire 8,0%
16,0% Portugal 3,34% ESKER SA 9,0 0,50% Finlande
8,1% Grèce 4,31%
Conso de base 3,7% BE SHAPING THE
Danemark 4,35% FUTURE SPA
8,8 0,81% Italie
8,8%
Finance 19,1% Finlande 6,35%
DIGIA OYJ 8,3 1,01% Finlande
Cash 9,51%
Industrie 19,2%
16,4% Allemagne 9,56%
MEDISTIM ASA 8,3 1,32% Norvège
IT 31,2% Italie 22,62%
19,8%
France 30,36%
0% 20% 40% 0% 10% 20% 30% 40%
PROCESSUS DE GESTION OBJECTIFS DE GESTION EQUIPE DE GESTION
Deux critères défensifs, Low Volatility et Une performance annualisée
Low Beta, un critère de performance, supérieure à 7% sur un horizon Louis de FELS Daphné PARANT
Momentum, un filtre d’exclusion d’investissement de 5 ans minimum,
sectorielles et normatives pour filtrer au travers d’investissements
quantitativement l’univers promouvant des caractéristiques
d’investissement. ESG. Hugo VOILLAUME, CFA Paul EDON
Sélection de 3 à 4 grands thèmes Les thèmes d’investissement
structurels et/ou conjoncturels par un définis par le Comité
Comité Macroéconomique trimestriel Macroéconomique déterminent la
réunissant économistes, stratégistes, sélection des valeurs dans Guillaume BUHOURS Thibaut MAISSIN
gérants de fonds et analystes financiers. lesquelles nous investissons.
Définition de l’univers investissable par la
sélection des valeurs en adéquation avec les
thèmes retenus et validés par l’analyse
fondamentale et extra-financière des
sociétés
Première signature des Supporter du groupe de Signataire de l’initiative Membre du forum de
Construction et suivi du portefeuille en UN-PRI en 2010 recherche TCFD depuis 2021 européenne depuis 2021 la TNFD depuis 2021
budget de risque et suivi des contoverses
ESG.Raymond James Funds Smicrocaps
Décembre 2021
COUVERTURE AUX CARACTERISTIQUES ESG SUIVI DES CONTROVERSES ELIGIBILITE A LA TAXONOMIE (en %)
Promotion des
caractéristiques ESG Green
au sein du Flag
compartiment Non 33%
RJ Funds Smicrocaps couvert
67%
La promotion des caractéristiques ESG correspond à une notation ESG Green Flag/Yellow Flag/Orange Flag/Red Flag sont des catégories de La taxonomie européenne correspond au Règlement (UE) 2020/852.
supérieure à 5,5/10, conformément à la politique ESG appliquée aux fonds notation représentant l'évaluation globale de l'entreprise si celle-ci fait Taux de couverture : 21,8%. Source : MSCI ESG Research.
conformes à l’article 8 du règlement (UE) 2019/2088 dit Règlement SFDR. l'objet d'une controverse notable liée à ses activités et/ou à ses produits, et la
Pour plus d’informations, consultez notre Politique ESG. gravité de l'impact social ou environnemental de cette controverse.
Méthodologie MSCI ci-jointe.
Principaux indicateurs de durabilité
INTENSITE CARBONE SCOPE 1 + 2 INTENSITE CARBONE SCOPE 3
Intensité carbone totale 6,49 Intensité carbone totale 22,00
Intensité carbone pondérée 9,56 Intensité carbone pondérée 15,04
Scope 1 : Émissions de gaz à effet de serre générées par la combustion de combustibles fossiles et processus de production dé tenus ou contrôlés par Scope 3 : Autres émissions indirectes produites par les activités de l'organisation, en aval et en amont de la production, liées à la chaine de valeur
l'entreprise. complète, telles que l'extraction de matériaux achetés par l'entreprise pour la réalisation du produit ou les émissions liées au transport des salariés
Scope 2 : Émissions de gaz indirectes liées à la consommation d'énergie de l'entreprise. et des clients venant acheter le produit.
Taux de couverture du compartiment : 51%. Taux de couverture du compartiment : 27%
CINQ PLUS FAIBLES EMETTEURS CINQ PLUS GROS EMETTEURS
Nom Intensité carbone* % actif net Nom Intensité carbone* % actif net
ABC ARBITRAGE 0,27 0,82% AKWEL 88,34 0,31%
CHEMOMETEC A/S 0,31 0,29% ROBERTET SA 70,80 4,75%
VITEC SOFTWARE BRDR A & O
0,61 0,89% 58,64 2,10%
GROUP AB-B SH JOHANSEN AS-PFD
BE SHAPING THE HOLLAND COLOURS
0,88 0,81% 43,22 2,17%
FUTURE SPA NV
GERARD PERRIER GRAINES VOLTZ SA 42,44 1,84%
1,17 4,11%
ELECTRIC
*Intensité carbone : Scope 1 + 2 / Millions de Chiffre d’Affaires en €
Intensité carbone totale : empreinte carbone (Scope 1+2 ou Scope 3 / M€ CA) des investissements du fonds par rapport à la capitalisation boursière de chaque émetteur.
Intensité carbone pondérée : Il s’agit de l’empreinte carbone du fonds en fonction du pourcentage d’allocation de chaque valeur dans le fonds. La méthodologie de calcul de l’intensité carbone pondérée est issue de l’Annexe 1 des RTS du règlement SFDR datant du
03/2021 et correspond à l’indicateur obligatoire n°3 des principales incidences négatives (PAI) à publier.
Avertissement : Les calculs d’intensité carbone ne prennent en compte que les titres vifs (actions) et ne prennent pas en compte les produits dérivés, instruments de couverture, investissements dans des fonds.
Par ailleurs, les calculs sont effectués à partir de la capitalisation boursière au 31/12/21 et le dernier chiffre d'affaires annuel en date des émetteurs.
BIODIVERSITE :
EXPOSITION CHARBON EXPOSITION AUX ECO-SYSTEMES FRAGILES ALIGNEMENT AUX ACCORDS DE PARIS
Faible
15%
Objectifs fixés
Engagés
Non-engagés
EXPOSITION COMBUSTIBLES FOSSILES
Non
couvert
85%
EXPOSITION AUX ARMES CONTROVERSEES L’indicateur Biodiversité illustre la manière dont les Objectifs fixés : pourcentage d’émetteurs présents dans le fonds ayant
investissements du fonds impactent la biodiversité (Impact soumis un scénario respectant la trajectoire d’alignement -2°C de
Faible, Moyen, Fort) notamment liée à leur exposition à des l’Accord de Paris sur le climat au travers d’objectifs quantitatifs.
écosystèmes fragiles. Engagés : pourcentage d’émetteurs présents dans le fonds s’étant
Calcul des pourcentages en absolu (non pondéré). engagé à respecter l’objectif -2°C de l’accord de Paris sur le climat et
Source : MSCI ESG Research. à atteindre la neutralité carbone d’ici 2050.
Non engagés : pourcentage d’émetteurs présents dans le fonds
n’ayant pas officiellement déclaré s’engager à respecter l’objectif -2°C
de l’accord de Paris sur le climat.
Source : Science Based Target InitiativeRJF - Eagle U.S. Small Cap Strategy
RAPPORT EXTRA-FINANCIER
Décembre 2021
ARTICLE 8 SFDR
INFORMATIONS GENERALES
Dépositaire Société Générale Performances et statistiques au 31 décembre 2021
Niveau de risque SRRI 6/7 200%
Code ISIN (Part P) LU1842710797 +83%
Code ISIN (Part I) LU1842710524 %
175%
Valorisation Quotidienne
Frais d’entrée (Parts P et I) 2% de l’actif net
Frais de Gestion Part P 2% de l’actif net 150%
Frais de Gestion Part I 1% de l’actif net
Commission de surperformance Néant 125%
Niveau de liquidité habituel Moins de 5% +33%
Droits de sortie (acquis au FCP) Néant
100%
Valeur Liquidative (Part P) $177,05
Valeur Liquidative (Part I) $182,97
Date de création (Part P) 30 avril 2020 75%
Date de création (Part I) 30 avril 2020
Actif net 1 121,7 $M 50%
juil.-18 nov.-18 mars-19 juil.-19 nov.-19 mars-20 juil.-20 nov.-20 mars-21 juil.-21 nov.-21
Valeurs à 3 ans
(Données Bloomberg)
RJF Eagle US Small Cap
RJF Eagle US Small Cap - Part I - Base 100 Russell 2000 Index - Base 100
Volatilité 21,33%
Max Drawdown -31,78% 1M 2021 2020* Lancement
Beta 0,74 Part P 4,8% 22,3% 36,5% 29,0%
Sharpe Ratio 0,93 Part I 4,9% 23,4% 37,9% 30,2%
*Lancement du compartiment le 30 avril 2020
L’indice de référence choisi est un indice de marché large qui ne garantit pas les
caractéristiques sociales et gouvernementales promues par le compartiment.
ANALYSE EXTRA FINANCIERE DU PORTEFEUILLE REPARTITION DES GRADES ESG AU SEIN DU PORTEFEUILLE
AAA
RJ Funds Eagle Russell 2000 2%
Non AA
couvert
A 4%
Note Environnementale 4,50/10 4,11/10 8%
12% BBB
Note Sociale 4,49/10 4,14/10 3%
Note Gouvernance 5,30/10 5,0810
BB
Note ESG* 4,57/10 4,47/10 15%
B
* La note ESG n'est pas une moyenne équipondérée des critères ESG, mais une moyenne pondérée en fonction 56%
des critères les plus pertinents pour chaque entreprise en portefeuille, selon son industrie et son sous-secteur.
Taux de couverture du compartiment : 93% (MSCI)
Taux de couverture de l’indice : 72% (MSCI)
REPARTITION PAR SECTEUR REPARTITION GEOGRAPHIQUE TOP 5 DES MEILLEURES NOTES ESG
RJF Eagle US Small Cap Israël Royaume-Uni
1,3%
Energie Russell 2000 Index
Canada 1% 1%
Médias 1,7% 2%
4,4%
Note % dans le
1,9% Valeur Pays
Consommation de base
3,1% /10 FCP
2,9% NATIONAL
Matériaux
3,5% INSTRUMENTS 8,5 0,99% Etats-Unis
6,3% CORPORATION
Immobilier
3,8% LHC GROUP,
8,4 1,54% Etats-Unis
Consommation 6,5% INC.
discrétionnaire 7,5%
Etats-Unis HELEN OF TROY
11,1% 8,3 0,74% Etats-Unis
Finance LIMITED
11,3% 96%
14,2% LANDSTAR
Industrie
16,0% 7,7 1,11% Etats-Unis
SYSTEM, INC.
14,7%
Santé
15,2% HESKA
7,4 0,52% Etats-Unis
CORPORATION
IT 19,4%
18,1%
PROCESSUS DE GESTION OBJECTIFS DE GESTION EQUIPE COMMERCIALE
Adrien BLUM Victoria BLEY
Directeur Général –
L’approche d’investissement du fonds se base sur Responsable Relations Investisseurs
La stratégie Eagle U.S. Small Cap Responsable du Développement
victoria.bley@gaylussacgestion.com
l’identification de franchises pérennes. Il s’agit adrien.blum@gaylussacgestion.com
Strategy vise à générer une
d’entreprises qui ont:
performance supérieure, à long
• Des modèles commerciaux défensifs avec
des produits et services différenciants.
terme et ajustée au risque, par
rapport à l’indice Russell 2000®. Sixtine LEBEAU Pierre LAZARSKI
• Un profil financier conservateur Relations clients & Relations clients &
- Génération d’un flux de trésorerie développement commercial développement commercial
- Diminution de l’effet de levier du ratio sixtine.lebeau@gaylussacgestion.com pierre.lazarski@gaylussacgestion.com
de la dette nette/EBITDA
- Stabilité des résultats d’exploitation
• Des équipes de gestion qui pensent et
agissent dans l’intérêt à long terme de tous
les électeurs.
Construire et renforcer des positions lorsque les
investisseurs ne reconnaissent pas à court terme Première signature des Supporter du groupe de Signataire de l’initiative Membre du forum de
la valeur des franchises pérennes. UN-PRI en 2010 recherche TCFD depuis 2021 européenne depuis 2021 la TNFD depuis 2021Vous pouvez aussi lire
